Chỉ số chuẩn của Đức đã đạt mức chưa từng có mặc dù tâm lý kinh doanh xấu đi và rủi ro suy thoái gia tăng.
- Replay Attack là gì? Cách nhận biết và phòng tránh hiệu quả nhất
- Flip Zone là gì? Cách xác định và ứng dụng hiệu quả trong giao dịch
- Bond Yield là gì? Các loại lợi suất trái phiếu hiện nay
DAX 40 đạt mức cao kỷ lục mặc dù dữ liệu yếu
Chỉ số DAX 40 bất chấp dữ liệu kinh tế yếu kém khi đạt mức cao kỷ lục mới vào ngày đầu tiên của tháng 12 ở mức 19.929,08, mặc dù chỉ số môi trường kinh doanh ifo giảm trong tháng thứ năm liên tiếp và chỉ số nhà quản lý mua hàng dịch vụ (PMI) của Đức đang giảm xuống mức thấp, cho thấy sự suy yếu kinh tế đang lan rộng ra ngoài lĩnh vực sản xuất.
Những con số này phù hợp với dự báo của chính phủ về mức giảm 0,2% tổng sản phẩm quốc nội (GDP) trong năm 2024, khiến Đức trở thành nền kinh tế chậm phát triển nhất trong số các nền kinh tế lớn.
Sự khác biệt giữa dữ liệu kinh tế và hiệu suất thị trường chứng khoán có vẻ đáng chú ý, nhưng tâm lý bi quan sâu sắc và hiệu suất kém đáng kể của thị trường châu Âu đang bắt đầu thu hút các nhà đầu tư ngược dòng đang tìm kiếm cơ hội giá trị tiềm năng.
Các nhà chiến lược của Bank of America đã phản ứng bằng cách nâng hạng cổ phiếu châu Âu lên mức chiến thuật vượt trội, cho thấy phần lớn sự suy thoái kinh tế của khu vực này hiện đã được phản ánh vào giá.
Euro Stoxx 600 tiếp tục tụt hậu so với S&P 500 vào tháng 11, khiến năm 2024 trở thành một trong những năm tệ nhất trong lịch sử về hiệu suất tương đối. Trong khi cổ phiếu châu Âu bị đè nặng bởi bất ổn chính trị của Pháp và dòng tiền chảy ra tăng tốc, dữ liệu lịch sử cho thấy tháng 12 đã mang lại lợi nhuận dương khoảng 70% thời gian trong suốt một phần tư thế kỷ qua.
Lợi nhuận trung bình hàng tháng của Stoxx Europe 600 trong 25 năm qua
Điều này có thể mang lại hy vọng cho các thị trường châu Âu khi chúng ta bước vào tháng cuối cùng của năm, mặc dù các nhà giao dịch vẫn nên lưu ý đến những khó khăn kinh tế và chính trị đang diễn ra trong khu vực, đặc biệt là ở Pháp, nơi thủ tướng Pháp Michel Barnier đã buộc quốc hội thông qua dự luật ngân sách trong một động thái dự kiến sẽ gây ra một cuộc bỏ phiếu bất tín nhiệm.
Phân tích kỹ thuật của DAX 40
Chỉ số DAX 40 tăng lên mức cao kỷ lục mới bất chấp tình hình cơ bản đang xấu đi, cho thấy đà tăng mạnh vẫn tiếp diễn khi chỉ số này tăng 4% so với mức thấp của thứ Tư tuần trước.
Đỉnh mới hôm nay mở rộng mức tăng 18% của chỉ số trong năm nay, mặc dù tình trạng mua quá mức trên các chỉ báo động lượng có thể cần thận trọng, đặc biệt là trên biểu đồ hàng tuần.
Biểu đồ nến tuần DAX 40
Mức tăng của DAX 40 lớn hơn nhiều so với mức tăng 7% của Stoxx 600, ngang bằng với Dow Jones nhưng vẫn thấp hơn đáng kể so với S&P 500 và Nasdaq 100 .
Biểu đồ so sánh DAX 40 từ đầu năm đến nay
Với ngưỡng kháng cự từ tháng 5 đến tháng 12 là 19.987 và ngưỡng tâm lý 20.000 tạo ra mức kháng cự kỹ thuật, có khả năng đợt tăng giá mạnh trong vài ngày qua của chỉ số blue-chip Đức có thể sớm dừng lại.
Biểu đồ nến hàng ngày DAX 40
Hỗ trợ ngắn hạn nằm ở mức cao nhất mọi thời đại trước đó của tháng 10 là 19.674,68, tiếp theo là mức cao cuối tháng 10 là 19.643,12. Trong khi mức cao tiếp theo thấp hơn từ tháng 9 đến đầu tháng 11 là 19.563,97 đến 19.546,90 hỗ trợ, đà tăng sẽ được duy trì.
Biểu đồ hàng ngày đóng cửa ở mức cao kỷ lục 19.929,08 của Thứ Hai sẽ củng cố bức tranh kỹ thuật lạc quan, với mức tăng trên mốc 20.000, hướng đến mức mở rộng Fibonacci 161,8% của đợt tăng từ tháng 9 năm 2022 đến tháng 7 năm 2023, dự kiến tăng từ mức thấp của tháng 10 năm 2023 là 22.165,56.
Rủi ro suy thoái so với sự lạc quan của thị trường
Bất chấp đà tăng trưởng của thị trường chứng khoán Đức lên mức cao kỷ lục mới, khả năng xảy ra suy thoái kỹ thuật vào cuối năm 2024 tại Đức vẫn ở mức cao, đánh dấu lần suy thoái thứ hai tại Đức kể từ đại dịch Covid-19 .
Sự bất ổn chính trị trước cuộc bầu cử bất ngờ vào tháng 2 có thể trì hoãn các quyết định chính sách quan trọng và làm giảm nhu cầu đối với cổ phiếu Đức. Hơn nữa, đơn đặt hàng công nghiệp yếu và mức tiêu thụ chậm lại đặt ra những thách thức đáng kể cho nền kinh tế lớn nhất châu Âu.
Tuy nhiên, thị trường chứng khoán Đức vẫn tiếp tục leo lên bức tường lo lắng.
Đừng quên theo dõi Sanuytin.com để cập nhật các bài viết Chiến lược mới nhất nhé!
