Risk On và Risk Off là hai thuật ngữ phản ánh tâm lý thị trường tài chính, cùng mức độ rủi ro mà nhà đầu tư cảm nhận khi giao dịch. Nhưng để đi sâu hơn về khái niệm Risk On và Risk Off là gì thì đừng bỏ qua bài viết dưới đây nhé!
- Ý nghĩa lệnh giới hạn LO trong chứng khoán mà người mới cần biết
- Ý nghĩa và hiểu có nên ủy thác đầu tư chứng khoán
- Ý nghĩa của Risk On và Risk Off khi giao dịch chứng khoán
Risk On và Risk Off là gì?
Risk On và Risk Off là bộ lý thuyết chuyên về tâm lý thị trường, dùng để chỉ hành động của nhà giao dịch dựa trên cảm nhận về mức độ rủi ro trong thị trường tài chính. Cụ thể đó là:
- Khi trader cảm nhận được rủi ro ở mức độ thấp thì thường có xu hướng đổ tiền vào các loại tài sản mang tính rủi ro cao nên tạo thành hiện tượng Risk On.
- Ngược lại, khi mức độ rủi ro được nhà đầu tư nhận thấy cao, thì họ sẽ lập tức có hành động bán tháo các tài sản giao dịch mang rủi ro cao để chuyển sang các loại tài sản trú ẩn an toàn hơn, thậm chí là cất giữ tiền mặt. Điều này vô tình hình thành một hiện tượng được gọi là Risk Off.
Hoạt động của Risk On và Risk Off như thế nào?
Hầu hết các nhà đầu tư sẽ có khẩu vị rủi ro tăng cao và giảm theo từng giai đoạn nhất định. Nhưng đôi khi, họ còn mang xu hướng đầu tư vào những sản phẩm có rủi ro cao hơn tại một số thời điểm, chẳng hạn như trong giai đoạn nền kinh tế đang phục hồi vào năm 2009.
Năm 2008, được xem là năm khủng hoảng tài chính vô cùng nghiêm trọng, khi những nhà giao dịch cố gắng hạn chế rủi ro bằng cách bán các vị thế rủi ro hiện tại và chuyển sang các vị thế là tiền mặt hay các vị thế mang tính rủi ro cực thấp như trái phiếu kho bạc.
Tuy nhiên, không phải tất cả các loại tài sản đều mang tính rủi ro giống nhau. Tâm lý chung của những nhà giao dịch sẽ thay đổi các nhóm tài sản tùy thuộc vào trong mức độ rủi ro mà họ cảm nhận được trên thị trường đầu tư. Chẳng hạn như, các mã cổ phiếu thường được xem là tài sản có tính rủi ro cao hơn trái phiếu nhiều.
Chính vì thế, một thị trường có cổ phiếu hoạt động tốt hơn so với trái phiếu thì được nhận định là thị trường Risk On. Khi cổ phiếu rơi vào tình trạng bán tháo và các nhà giao dịch dùng các trái phiếu hoặc vàng làm giải pháp thay thế thì thị trường đó được xem là Risk Off.
Phương thức nhận dạng Risk On và Risk Off
Nhận biết Risk On
Cách nhận biết hiện tượng Risk On và Risk Off trong chứng khoán đó là thông qua các biểu đồ giá chứng khoán. Khi biểu đồ giá của chứng khoán tăng lên, sẽ biết được xu hướng của các nhà đầu tư đang ưa thích mạo hiểm, nên đây được gọi là hiện tượng Risk On và ngược lại, sẽ được gọi là Risk Off.
Đơn giản hơn thì, môi trường Risk On phản ánh tâm lý của các nhà giao dịch đang “Phấn khởi” với tương lai tươi sáng của nền kinh tế và họ sẽ bắt đầu có động thái đặt cược nhiều hơn vào các triển vọng của thị trường hay các tài sản mang tính lãi suất cao.
Trên thị trường Forex, dòng vốn có thể thay đổi sang các đồng tiền tệ như AUD, NZD khi xuất hiện hiện tượng Risk On. Đồng thời, những sản phẩm có lãi suất thấp sẽ có xu hướng tăng ít hơn hoặc có thể sẽ bị suy giảm giá trị trên thị trường.
Hành động mua bán theo các phương thức này, các chuyên gia tài chính gọi là Carry Trade. Tương tự, trên biểu đồ trader sẽ nhìn thấy rõ ràng hơn các tác động từ quá trình mua bán này khi xảy ra hiện tượng Risk On và Risk Off.
Như cặp tiền tệ AUD/USD, do đồng AUD mang lãi suất cao và đồng USD mang lãi suất thấp. Khi thị trường xảy ra hiện tượng Risk On, ngay lập tức tỷ giá của AUD/USD sẽ tăng lên, còn ngược lại tỷ giá của AUD/USD sẽ giảm xuống ngay khi xảy ra hiện tượng Risk Off trên thị trường.
Nhận biết Risk Off
Nếu như thị trường xảy ra hiện tượng Risk Off, dòng vốn cũng sẽ tự động luân chuyển sang các đồng tiền tệ khác trên thị trường ngoại hối như JPY hay CHF. Do đó, tỷ giá của các cặp tiền tệ USD/JPY và USD/CHF đều sẽ lần lượt tụt giảm.
Như vậy, để nhà đầu tư có thể phân tích chính xác hiện tượng Risk On và Risk Off trên thị trường thì cần phải nắm vững các yếu tố cốt lõi và yếu tố đó ở đây chính là liên quan đến việc phân tích cơ bản, cùng khả năng đọc hiểu hay nghiên cứu các tin tức, kinh tế, chính trị, xã hội.
Bài viết của Sanuytin.com đã tổng hợp các kiến thức về Risk On và Risk Off trong thị trường chứng khoán hay Forex. Mong rằng, những nội dung trên sẽ có ích trong quá trình đầu tư của trader. Chúc nhà giao dịch sẽ thành công nhé!
