Đòn bẩy tài chính, một công cụ được nhiều nhà đầu tư sử dụng để tạo ra lợi nhuận trong thị trường tài chính hay lĩnh vực kinh doanh. Vậy cách nào để phân tích đòn bẩy tài chính? Hãy cùng Sàn Uy Tín tìm hiểu qua bài viết sau đây nhé!
- GNP là gì? Cách phân biệt giữa GDP và GNP
- Hướng dẫn cách chơi chứng khoán cho người mới bắt đầu từ A-Z chi tiết
- Hướng dẫn mở tài khoản đầu tư theo DGO là gì?
- Hướng dẫn xem biểu đồ thanh Bar Chart trong chứng khoán
- Internet Banking dùng để làm gì? Hướng dẫn cách đăng ký Internet Banking 2022
Đòn bẩy tài chính là gì?

Đòn bẩy tài chính là một công cụ giúp tăng số vốn sở hữu lên nhiều lần thông qua việc vay nợ. Tuy nhiên, tùy vào lĩnh vực kinh doanh mà nhà đầu tư lựa chọn sẽ có những khái niệm khái niệm không giống nhau, nhưng nói chung là sử dụng thêm nợ để thực hiện các hoạt động kinh doanh khác.
Hiện có rất nhiêu công ty áp dụng đòn bẩy tài chính để gia tăng lợi nhuận, thu nhập. Nhưng nhiều người vẫn lạm dụng đòn bẩy tài chính khiến bạn lâm vào cảnh nợ nần, thậm chí còn phá sản. Nói một cách chính xác đòn bẩy tài chính là con dao hai lưỡi, có thể nó sẽ mang đến cho bạn lãi suất cao nhưng nó cũng tiểm ẩn rất nhiều rủi ro dẫn đến phá sản.
Ví dụ về đồn bẩy tài chính
Giả sử Tuấn và Phát cùng kinh doanh máy tính với vốn khởi đầu là 100 triệu đồng. Với số vốn này Tuấn có thể mua được 10 máy, Phát mượn thêm 50 triệu nữa và số máy Phát có là 15. Như vậy, Phát đã dùng đòn bẩy để tăng thêm sản phẩm của mình.
Hệ số nợ là gì?
Hệ số nợ là chỉ số cho biết mức độ doanh nghiệp dùng đòn bẩy tài chính như thế nào. hệ số càng cao chứng tỏ doanh nghiệp thường xuyên sử dụng đòn bẩy và ngược lại.
Việc gia tăng sử dụng đòn bẩy sẽ giúp nhà đầu tư tăng khả năng sinh lợi, nhưng cũng có nhiều rủi ro khi doanh nghiệp thua lỗ. Mức độ đòn bẩy cao chứng tỏ vốn chủ sở hữu tỷ trọng thấp hơn nợ phải trả.
Ý nghĩa của đòn bẩy trong Forex

Mặc dù tiềm ẩn nhiều rủi ro ngoài lợi nhuận nhưng đòn bẩy tài chính vẫn là công cụ tài chính được các doanh nghiệp lựa chọn. Không chỉ các doanh nghiệp, mà các nhà đầu tư cũng sử dụng đòn bẩy tài chính như một công cụ hữu hiệu để gia tăng lợi nhuận. Đặc biệt trong lĩnh vực bất động sản, đòn bẩy tài chính có tác động nhất định đến chiến lược kinh doanh của công ty như:
- Bù đắp sự thiếu hụt vốn kinh doanh, duy trì hoạt động kinh doanh, nâng cao tỷ suất lợi nhuận trong tương lai.
- Là công cụ tạo điều kiện cho chủ doanh nghiệp thu được lợi nhuận sau thuế từ nguồn vốn chủ sở hữu. Nó cũng là một công cụ để hạn chế sự tăng trưởng của mức lợi nhuận đó.
- Là “lá chắn thuế” của doanh nghiệp. Vì cả khoản vay và lãi đều được tính vào chi phí kinh doanh nên tất nhiên khi quyết toán chúng sẽ được trừ vào thu nhập chịu thuế. Lúc này, doanh nghiệp sẽ phải đóng thuế ít hơn nhưng lợi nhuận vẫn tăng lên.
Không chỉ đối với các công ty, đòn bẩy tài chính cũng vô cùng quan trọng đối với các nhà giao dịch khi đầu tư vào lĩnh vực ngoại hối. Đây là công cụ giúp nhà đầu tư nhân vốn để thu về lợi nhuận lớn hơn. Sàn giao dịch sẽ cung cấp cho các nhà giao dịch các mức đòn bẩy khác nhau, ví dụ trên sàn giao dịch LiteFinance, đòn bẩy tài chính tối đa là 1: 1000.
Đòn bẩy tài chính trong một số lĩnh vực
Đối với đòn bẩy tài chính trong doanh nghiệp
- Nó thể hiện tỷ lệ sử dụng vốn vay trong tổng nguồn vốn nhằm gia tăng tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu hoặc thu nhập trên cổ phần thường của nhà đầu tư. Mặc khác, khi tỷ trọng nợ vay lớn hơn vốn chủ sở hữu trong tổng nguồn vốn thì điều đó có nghĩa là đòn bẩy tài chính cao.
- Trường hợp, tỷ trọng nợ vay thấp hơn vốn chủ sở hữu thì đồng nghĩa doanh nghiệp có đòn bẩy tài chính thấp. Thông thường, một công ty không áp dụng đòn bẩy tài chính nếu công ty đó không đi vay, chỉ muốn sử dụng vốn chủ sở hữu để thực hiện các dự án đầu tư của mình.
Phân tích đòn bẩy tài chính trong lĩnh vực bất động sản
- Điều này có nghĩa, một công ty áp dụng đòn bẩy tài chính khi muốn vay nợ từ ngân hàng để mua nhà hoặc đất. Có lẽ đây là thị trường mà đa số các hoạt động đầu tư đều cần đến đòn bẩy tài chính, để đo giá trị của bất động sản rất lớn. Do đó, nhà đầu tư đừng nghĩ chỉ cần số vốn vài trăm triệu hay mấy chục triệu là sẽ mua được căn nhà hay mảnh đất.
Đối với đòn bẩy tài chính trong thị trường forex
Khi nhà đầu tư có nhu cầu vay nợ từ sàn môi giới để thực hiện giao dịch có khối lượng lớn hơn so với số tiền hiện có trong tài khoản của mình, nhằm mục đích muốn nâng cao hiệu suất giao dịch và tối đa hóa lợi nhuận dựa trên số vốn nhỏ.
Đòn bẩy tài chính gồm có những chỉ số nào?

Tổng nợ/Tổng tài sản
- Hệ số nợ trên tổng tài sản thể hiện mức độ đo lường khi sử dụng nợ vay của công ty để tài trợ cho tổng tài sản, đồng nghĩa với việc tổng số tài sản hiện tại của công ty được tài trợ có bao nhiêu phần trăm là nợ vay.
- Hơn nữa, nó còn phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác nhau như: Mục đích vay, lĩnh vực hoạt động của công ty, quy mô công ty, loại hình công ty. Để biết được tỷ số này cao hay thấp có thể so sánh với tỷ số trung bình ngành.
Hệ số nợ/Vốn khi phân tích đòn bẩy tài chính
Hệ số này, hỗ trợ cho các nhà nghiên cứu và trader về sức mạnh của tài chính, cấu trúc tài chính của công ty hay công ty nào đó có tỷ lệ nợ trên vốn cao so với mức bình quân ngành thì công ty đó có tình hình tài chính không khả quan và có thể dựa vào công thức tính sau:
Tổng nợ/(Tổng nợ + Vốn chủ sở hữu)
Tổng nợ/Vốn chủ sở hữu
Đây là hệ số phản ánh quy mô tài chính của một công ty, nhờ vậy cho nhà đầu tư biết được tỷ lệ nợ và vốn chủ sở hữu mà công ty sử dụng để chi trả cho hoạt động của mình. Mặc khác, chỉ số nợ trên vốn chủ sở hữu là một trong những tỷ lệ đòn bẩy tài chính thông dụng nhất trên thị trường.
Hệ số đòn bẩy tài chính
Thể hiện vốn vay và vốn chủ sở hữu bình quân trong cả một thời kỳ. Trường hợp, tỷ số này thấp thể hiện khả năng tự chủ tài chính, đồng thời cho thấy tình hình công ty chưa tận dụng được nhiều lợi thế của đòn bẩy tài chính trong các lĩnh vực đầu tư của công ty. Nên có thể dựa vào công thức như sau:
Tổng tài sản bình quân/Vốn chủ sở hữu bình quân
Hệ số chi trả lãi vay khi phân tích đòn bẩy tài chính
Hệ số này, cho biết mức độ lợi nhuận trước thuế và lãi vay đảm bảo khả năng trả lãi của một công ty. Nếu chỉ số này >1 chứng tỏ công ty hoàn toàn có khả năng trả lãi vay, ngược lại thì không ty không có khả năng.
Đòn bẩy tài chính có lợi ích gì?

Bên cạnh việc đem lại lợi nhuận cho nhà đầu tư thì nó vẫn tồn tại nhiều rủi ro tiềm ẩn, nhưng đòn bẩy tài chính vẫn là công cụ yêu thích của các công ty. Mặc khác, các nhà đầu tư cũng sử dụng đòn bẩy tài chính như một công cụ hữu hiệu nhằm gia tăng lợi nhuận trong các lĩnh vực đầu tư khác. Tuy nhiên, đòn bẩy tài chính trong bất động sản có ảnh hưởng trong chiến lược kinh doanh của công ty như:
- Hỗ trợ sự thiếu hụt vốn của công ty để duy trì hoạt động kinh doanh và gia tăng tỷ suất lợi nhuận trong tương lai.
- Nhằm thúc đẩy mức lợi nhuận sau thuế của chủ công ty, từ nguồn vốn chủ sở hữu, đồng thời là công cụ kìm hãm sự gia tăng mức lợi nhuận đó.
- Là lá chắn thuế của công ty, giúp cho doanh nghiệp sẽ phải nộp ít thuế hơn nhưng vẫn tăng sinh lợi nhuận cho công ty.
Ngoài ra, trong lĩnh vực forex thì đòn bẩy tài chính vô cùng quan trọng đối với các trader khi thực hiện giao dịch, giúp cho nhà đầu tư nhân số vốn lên gấp nhiều lần và tạo ra những khoản lợi nhuận lớn hơn. Tuy nhiên, mỗi sàn giao dịch sẽ cung cấp nhiều mức đòn bẩy khác nhau cho nhà đầu tư.
Công thức tính đòn bẩy tài chính
Cách tính đòn bẩy tài chính và sau khi thêm khoản lãi vay phải trả thông qua công thức sau:

Trong đó:
- EBIT: Lợi nhuận trước thuế và lãi vay
- EPS: Lợi nhuận của vốn chủ sở hữu
- F: Là chi phí cố định
- v: Chi phí biến đổi trên một đơn vị sản phẩm
- p: Giá bán
- Q: Số lượng sản phẩm
- I: Lãi vay mà doanh nghiệp phải trả
Ví dụ cách tính: Doanh nghiệp X kinh doanh loại sản phẩm Y với tổng vốn là 100.000.000 đồng, trong đó bao gồm 50.000.000 đồng đi vay với lãi suất 10%/năm. Dự kiến trong năm 2022, doanh nghiệp có khả năng tiêu thụ được 10.000 sản phẩm với giá 20.000 đồng. Mỗi sản phẩm có chi phí từ 14.000 đồng với tổng chi phí kinh doanh cố định là 40.000.000 đồng. Xác định được mức độ ảnh hưởng của đòn bẩy tài chính đối với doanh nghiệp trong bài toán này.
I = 50.000.000 x 10% = 5.000.000 đồng
F = 40.000.000 đồng
v = 14.000 VNĐ
p = 20.000 đồng
Q = 10.000 sản phẩm
=> EBIT = 10.000 x (20.000 – 14.000) – 40.000.000 = 20.000.000 VNĐ
=> DFL = [10.000 x ((20.000 – 14.000) – 40.000.000] / [10.000 x ((20.000 – 14.000) – 40.000.000 – 5.000.000 = 1,34
Với EBIT = 20.000.000 đồng khi doanh nghiệp A tăng/giảm 1% số lợi nhuận thì tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu sẽ tăng/giảm 1,34%.
Tại sao nên dùng đòn bẩy tài chính?

Vì nếu không sử dụng đòn bẩy tài chính thì các công ty sẽ không thể thực hiện các hoạt động sản xuất kinh doanh do thiếu nguồn vốn hoặc trường hợp muốn tăng tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu hoặc thu nhập trên vốn cổ phần của công ty,…
Đối với những nhà đầu tư nhỏ, có nguồn vốn ít thì không thể tìm kiếm lợi nhuận trên các thị trường tiềm năng như forex hay thị trường chứng khoán hoặc bất động sản. Còn những nhà đầu tư lớn, có nguồn vốn nhiều thì sẽ ít thích thú với thị trường forex khi mà tỷ suất sinh lợi trên vốn rất thấp nếu không sử dụng đòn bẩy giao dịch.
Đối với những nhà đầu tư mới, chỉ nên sử dụng đòn bẩy thấp thì tỷ lệ 1:100 là một tỷ lệ hợp lý và an toàn dành cho họ. Bởi những trader mới sẽ ít kinh nghiệm và khả năng nhạy bén không cao nên sẽ không thể xử lý các biến động của thị trường xảy ra.
Tuy nhiên, đòn bẩy tài chính có tính 2 mặt, chính vì thế công ty hay nhà đầu tư phải cân nhắc thật kỹ khi sử dụng công cụ này, nhằm hạn chế được điều không hay xảy ra.
Một số lưu ý khi sử dụng đòn bẩy tài chính

Có thể mang đến nguồn lợi nhuận cho công ty, nhưng vẫn tiềm ẩn những rủi ro lớn. Chính vì thế, phải lưu ý một số vấn đề sau:
- Khi chủ đầu tư thiếu định hướng rất dễ đưa ra các quyết định sai lầm dẫn đến tình trạng khủng hoảng hoặc nếu tính toán sai khiến việc mua bán khó khăn dẫn đến ngưng đọng vốn hoặc có thể mất tất cả.
- Việc lựa chọn nguồn vốn cũng phải hết sức cẩn thận, bởi nếu vay vốn với lãi suất cao thì lợi nhuận sẽ giảm, nếu gặp rủi ro thì việc lãi suất cao sẽ khiến cho nhà đầu tư xử lý không được.
- Tuy nhiên, nhiều nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy tài chính với hy vọng rằng tỷ suất sinh lời trên tài sản cao hơn lãi suất vay nợ, nhưng đừng quên nó có thể đem lại lợi nhuận cao cũng có thể đem lại rủi ro cao. Chính vì thế các nhà đầu tư nên cân nhắc kỹ trước khi sử dụng đòn bẩy tài chính nhé!
Với những chia sẻ của bài viết về phân tích đòn bẩy tài chính, hy vọng giúp cho nhà đầu tư có cái nhìn sáng suốt hơn về việc sử dụng đòn bẩy trong các lĩnh vực kinh doanh khác nhau, Sàn Uy Tín chúc nhà đầu tư sẽ đạt được kết quả tốt nhất.