Ngân hàng Trung ương Châu Âu phải đối mặt với quyết định quan trọng trong tuần này khi thị trường dự đoán đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên vào năm 2024, trong bối cảnh thách thức kinh tế dai dẳng ở Khu vực đồng tiền chung châu Âu.
- Liquidity là gì? Tất tần tật về tính thanh khoản trong tài chính
- Tư bản tài chính là gì? Những điều cần biết về hệ thống tài chính hiện đại
- Centralized là gì? Sự khác biệt giữa Centralized và Decentralized
Những gì mong đợi từ cuộc họp ECB tuần này
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) dự kiến sẽ công bố mức cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tuần này, mặc dù khả năng cắt giảm lãi suất lớn hơn là 50 điểm cơ bản vẫn có thể xảy ra.
Tâm lý thị trường cho thấy đây có thể là đợt cắt giảm đầu tiên trong một loạt đợt cắt giảm trong suốt năm 2025, với các đợt cắt giảm bổ sung có khả năng diễn ra vào tháng 1, tháng 6, tháng 9 và tháng 12.
Quyết định này được đưa ra trong bối cảnh khu vực đồng euro đang phải vật lộn với tình trạng tăng trưởng kinh tế yếu, đặc biệt là ở các nền kinh tế lớn như Đức và Pháp, nơi tâm lý kinh doanh vẫn còn ảm đạm.
Giá thị trường hiện tại cho thấy lãi suất có thể đạt mức cực đại khoảng 1,5%, phản ánh kỳ vọng nới lỏng tiền tệ liên tục trong suốt cả năm.
Các yếu tố kinh tế chính ảnh hưởng đến quyết định của ECB
Lạm phát ở khu vực đồng euro vẫn liên tục ở mức thấp hơn mục tiêu 2% của ECB, tạo dư địa cho việc điều chỉnh chính sách tiền tệ thông qua giao dịch ngoại hối .
Tăng trưởng kinh tế trên toàn khu vực đã có dấu hiệu trì trệ, trong đó hoạt động sản xuất đặc biệt yếu và tăng trưởng của khu vực dịch vụ chậm lại.
Các chỉ số niềm tin kinh doanh cho thấy các nhà lãnh đạo doanh nghiệp vẫn thận trọng, trong khi chi tiêu của người tiêu dùng vẫn chịu áp lực mặc dù lạm phát đã giảm.
Những căng thẳng địa chính trị gần đây đã tạo thêm một tầng bất ổn nữa, có khả năng tác động đến dòng chảy thương mại và các quyết định đầu tư trên khắp khu vực đồng euro.
Tác động quyết định của ECB đến thị trường
Hiệu suất của đồng euro so với các loại tiền tệ chính có thể sẽ có phản ứng ngay lập tức, với khối lượng giao dịch ngoại hối dự kiến sẽ tăng đột biến trong thời gian công bố.
Thị trường chứng khoán châu Âu , có thể tiếp cận thông qua giao dịch cá cược chênh lệch giá và CFD , có thể tăng giá khi chính sách nới lỏng tiền tệ được xác nhận.
Lợi suất trái phiếu trên toàn khu vực đồng euro có thể phải chịu áp lực giảm, đặc biệt nếu ECB phát tín hiệu sẵn sàng cắt giảm thêm trong những tháng tới.
Các nhà giao dịch sử dụng nền tảng giao dịch nên chuẩn bị cho khả năng biến động trong cuộc họp báo của Chủ tịch Lagarde.
Các lĩnh vực trọng tâm trong cuộc họp báo của Lagarde
Những người tham gia thị trường sẽ phân tích chặt chẽ phát biểu của Chủ tịch Christine Lagarde liên quan đến định hướng chính sách trong tương lai và mốc thời gian tiềm năng cho các đợt cắt giảm lãi suất bổ sung.
Bất kỳ gợi ý nào về dự báo kinh tế của ECB đều có thể cung cấp cái nhìn sâu sắc quan trọng về khả năng nới lỏng tiền tệ hơn nữa vào năm 2024.
Bình luận về kỳ vọng lạm phát và dự báo tăng trưởng sẽ đặc biệt quan trọng đối với giao dịch trực tuyến .
Các nhà giao dịch nên theo dõi hướng dẫn cụ thể về các điều kiện có thể kích hoạt việc cắt giảm lãi suất bổ sung vào cuối năm.
Phân tích kỹ thuật EUR/USD
EUR/USD đã có một đợt phục hồi ngắn từ mức thấp của tháng 11, nhưng xu hướng giảm chung từ mức cao của tháng 9 vẫn tiếp tục. Một ECB ôn hòa có thể đủ để đẩy EUR/USD xuống mức thấp mới; ngay cả một đợt tăng giá đáng kể hơn lên 1,09 đô la vẫn có thể chạm đến ngưỡng kháng cự và tạo ra mức cao thấp hơn.
Một đợt giảm mới nhắm tới mức thấp 1,04 đô la của tháng 11, nhưng khả năng giảm sâu hơn nữa xuống dưới mức này là rất cao.
Nhìn về các quyết định trong tương lai của ECB
Kỳ vọng của thị trường hiện hướng đến nhiều đợt cắt giảm lãi suất trong suốt năm 2024, đặc biệt tập trung vào các cuộc họp vào tháng 6 và tháng 9.
Việc công bố dữ liệu kinh tế giữa các cuộc họp sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc định hình kỳ vọng cho các quyết định chính sách trong tương lai.
Cách tiếp cận của ECB nhằm thu hẹp bảng cân đối kế toán cũng có thể bị giám sát chặt chẽ khi chính sách tiền tệ thay đổi.
Các nhà giao dịch nên chú ý đến những thay đổi trong điều kiện kinh tế có thể ảnh hưởng đến tốc độ và quy mô cắt giảm lãi suất trong tương lai.
Đừng quên theo dõi Sanuytin.com để cập nhật các bài viết Chiến lược mới nhất nhé!
