Sự phục hồi tạm thời của S&P 500 trong thời gian ngắn khi người bán giành lại quyền kiểm soát thị trường

Chia sẻ:

Sự bất ổn lại xuất hiện tại Phố Wall ngày hôm nay, với tâm lý đau thương của các tiêu đề liên quan đến chiến tranh đang lan tràn khắp nơi.

Để bổ sung bối cảnh, S&P 500 đã bán tháo trong phiên giao dịch buổi sáng khi giá dầu tăng vọt sau quyết định của Mỹ cấm nhập khẩu dầu thô của Nga, nhưng sau đó đã tăng lên theo hướng tích cực và bùng nổ cao hơn khi có báo cáo rằng Kyiv không còn thúc ép trở thành thành viên NATO.

Tuy nhiên, cuộc biểu tình giữa trưa rõ ràng là một sự phục hồi đáng sợ khi chỉ số này đã từ bỏ tất cả các mức tăng để kết thúc ngày giảm 0,72% ở mức 4.170, ghi nhận mức lỗ trong ngày thứ tư liên tiếp.

Hiện tại, bất kỳ sự phục hồi nào từ nguồn vốn chủ sở hữu có thể không đạt được lực kéo nếu rủi ro địa chính trị vẫn tăng cao. Tại thời điểm này, không có bằng chứng nào để lập luận rằng có một con đường để đạt được một mục tiêu trong cuộc xung đột đang diễn ra ở Đông Âu.

Trên thực tế, ngày càng có nhiều khả năng Tổng thống Putin sẽ tiếp tục hành động cho đến khi hoàn toàn chiếm được Ukraine, để tránh bị mất mặt trên sân nhà và hứng chịu những lời chỉ trích gay gắt vì một chiến dịch quân sự khủng khiếp sẽ chỉ mang lại khốn khổ về kinh tế cho người dân Nga.

Tập trung vào các liên kết kinh tế, các công ty Hoa Kỳ có tỷ lệ doanh thu rất thấp đối với cả Nga và Ukraine, vì vậy đây rõ ràng không phải là lý do khiến cổ phiếu sụt giảm nghiêm trọng trong những tuần gần đây. Vấn đề bắt nguồn từ cú sốc giá trên thị trường hàng hóa.

Sau khi phương Tây áp đặt các biện pháp trừng phạt nặng nề đối với Moscow vì xâm lược một quốc gia có chủ quyền, giá nguyên liệu thô đã tăng do gián đoạn nguồn cung, với dầu thô (Brent) và lúa mì (Mỹ) lần lượt tăng khoảng 35% và 45% trong hai tuần qua.

Giá hàng hóa tăng cao sẽ làm trầm trọng thêm áp lực lạm phát vào thời điểm mà CPI tiêu đề đã ở mức cao nhất trong 4 thập kỷ ở Mỹ (7,5% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 1).

Lạm phát nóng đỏ sẽ đè nặng lên niềm tin của người tiêu dùng, làm ảnh hưởng đến biên lợi nhuận kinh doanh và khiến Fed tăng lãi suất nhiều lần vào năm 2022, tạo tiền đề cho tăng trưởng kinh tế chậm lại. Dù hợp lý hay không, sự kết hợp của các hoàn cảnh này đang làm dấy lên lo ngại về lạm phát đình trệ trong các nhà đầu tư, gây ra các giai đoạn rủi ro liên tục xảy ra.

Với sự biến động gia tăng trên các loại tài sản, đường cong kho bạc phẳng có sự bất ổn bất thường trong bối cảnh tình hình địa chính trị ngày càng gia tăng, tâm lý sẽ vẫn mong manh và thận trọng trong những ngày và tuần tới, ngăn cản sự phục hồi có ý nghĩa và bền vững của cổ phiếu tại chỉ số mức độ.

Khi mọi thứ ổn định, những người mua nhúng có thể chọn đứng ngoài cuộc và các nhà đầu tư có thể miễn cưỡng tăng tỷ trọng vốn chủ sở hữu của họ, đặc biệt nếu thị trường tiếp tục hoạt động thất thường và biến động dữ dội theo các tin tức liên quan đến chiến tranh.

Vì những lý do đã đề cập trước đây, có thể không loại trừ việc S&P 500 sớm kiểm tra lại mức thấp của năm nay. Các nhà giao dịch ngắn hạn nên cẩn thận ở đây vì nếu vùng hỗ trợ này không được giữ vững, đà bán có thể tăng nhanh, để lộ mức thấp nhất của tháng 5 năm 2021 gần khu vực 4.050.

Mặc khác, nếu người mua quay lại và giành lại quyền kiểm soát thị trường, ngưỡng kháng cự nằm ở mức 4,225 và sau đó là 4,285. Nếu chỉ số quản lý xóa được những rào cản này, mức thoái lui Fibonacci 38,2% của mức giảm năm 2022 gần khu vực 4.385 sẽ trở thành mục tiêu tăng tiếp theo.