Cổ phiếu dao động do suy đoán thị trường đã tăng quá mức sau cuộc bầu cử Hoa Kỳ đã làm lu mờ dự đoán Cục Dự trữ Liên bang sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất.
- Free Margin là gì? Cách quản lý hiệu quả để tránh rủi ro giao dịch
- Order Block là gì? Cách nhận biết và ứng dụng hiệu quả trong giao dịch
- GBP/USD là gì? Cách giao dịch cặp tiền tệ Anh – Mỹ hiệu quả
Cổ phiếu mất đà trong phiên giao dịch cuối cùng của New York, với S&P 500 gần như xóa bỏ một đợt tăng một phần được thúc đẩy bởi dữ liệu lạm phát phù hợp.
Vào những giờ cuối, Cisco Systems Inc. đã đưa ra triển vọng lạc quan cho giai đoạn hiện tại, nhưng dự báo hàng năm thận trọng đã gây ra phản ứng im lặng từ các nhà đầu tư. Trái phiếu kho bạc kỳ hạn ngắn hơn đã vượt trội, với lợi suất trái phiếu kỳ hạn hai năm giảm từ mức cao nhất kể từ tháng 7.
Các nhà giao dịch hoán đổi đã tăng lên khoảng 80% khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất một lần nữa vào ngày 18 tháng 12. Đồng đô la giữ ở mức cao nhất trong hai năm. Bitcoin đã thu hẹp mức tăng sau khi đạt mức cao nhất là 93.000 đô la trước đó.
Trump giành chiến thắng trong cuộc bầu cử của đảng Cộng hòa khi đảng Cộng hòa vẫn giữ được đa số tại Hạ viện.
Bret Kenwell tại eToro cho biết: “Sau đợt tăng giá mạnh mà chúng ta đã thấy ở cổ phiếu, các nhà đầu tư đang tìm kiếm bất kỳ lý do nào có thể dẫn đến sự thoái lui”. “Thị trường đã ổn định ở mức cao hơn sau cuộc bầu cử, tạo ra tâm lý ‘mua khi giá xuống’. Nếu thị trường bán tháo trong ngắn hạn, thì sự thoái lui có thể sẽ nông vì các nhà quản lý quỹ mua khi giá xuống và tìm cách theo đuổi hiệu suất vào cuối năm”.
Trong khi đó, chỉ số giá tiêu dùng khớp với ước tính đã mang lại một mức độ nhẹ nhõm nhất định cho các nhà giao dịch lo ngại rằng một bản in nóng hơn.
Tuy nhiên, một số quan chức Fed đã nhắc lại sự không chắc chắn sâu sắc của họ về việc Ngân hàng Trung ương sẽ cần phải hạ lãi suất bao xa, nêu bật những khó khăn mà các nhà hoạch định chính sách phải đối mặt khi cố gắng xác định đúng bối cảnh để giữ cho nền kinh tế ổn định.
S&P 500 ít thay đổi. Nasdaq 100 giảm 0,2%. Dow Jones Industrial Average tăng 0,1%. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng hai điểm cơ bản lên 4,45%. Chỉ số Bloomberg Dollar Spot tăng 0,4%.
Seema Shah tại Principal Asset Management cho biết: “Một con số lạm phát nóng hơn dự kiến có thể thuyết phục Fed giữ nguyên tại cuộc họp tiếp theo”. “Việc cắt giảm vào tháng 12 vẫn nằm trong kế hoạch”.
Bất chấp sự nhẹ nhõm của thị trường với báo cáo CPI hôm thứ Tư, những số liệu mới nhất cũng nhấn mạnh bản chất chậm chạp và gây nản lòng của cuộc chiến chống lạm phát, vốn thường đi ngang trên con đường đi xuống rộng hơn.
Josh Jamner tại ClearBridge Investments cho biết: “Bản in CPI trực tuyến cho thấy rằng mặc dù đã đạt được tiến bộ đáng kể trong cuộc chiến chống lạm phát cao, nhưng ‘chặng đường cuối cùng’ đang tỏ ra thách thức hơn”. “Với lạm phát ổn định, diễn biến thị trường sẽ không có sự thay đổi đáng kể do dữ liệu ngày hôm nay”.
Theo Stephen Juneau, Meghan Swiber và Alex Cohen của Bank of America Corp., đây là “hoạt động kinh doanh bình thường” của Fed.
“Không có gì trong báo cáo hôm nay khiến Fed lo ngại”, họ nói. “Do đó, việc cắt giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 12 vẫn là kịch bản cơ bản của chúng tôi”.
Tại Citigroup Inc., các nhà kinh tế vẫn giữ quan điểm rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng 12 sau khi công bố dữ liệu CPI.
Veronica Clark và Andrew Hollenhorst của Citi đã viết: “Mặc dù các chi tiết vẫn còn bất ổn và chưa thực sự ‘bình thường’, nhưng việc giảm bớt áp lực tiền lương, kỳ vọng lạm phát ngắn hạn giảm và lãi suất cao tiếp tục gây áp lực lên nhu cầu và giá nhà sẽ khiến các quan chức Fed cảm thấy thoải mái rằng con đường lạm phát đang chậm lại”.
Preston Caldwell tại Morningstar cho biết mặc dù vẫn có khả năng “bỏ qua” nhưng ông vẫn tin rằng Fed rất có thể sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng tới.
“Chúng tôi đồng ý với kỳ vọng hiện tại của thị trường xung quanh giá của Fed”, Lauren Goodwin tại New York Life Investments cho biết. “Tuần trước, Chủ tịch Jerome Powell đã khẳng định rằng Fed tin rằng lập trường chính sách của mình vẫn còn hạn chế và họ vẫn đang trên lộ trình cắt giảm lãi suất”.
Powell hôm thứ Năm tuần trước đã kiềm chế không đưa ra hướng dẫn về việc lãi suất có thể đi về đâu từ đây, giữ nguyên các lựa chọn của mình cho cuộc họp vào tháng 12 và sau đó. Ông nhấn mạnh rằng các quan chức có thể dành thời gian để hạ lãi suất vì nền kinh tế đang mạnh. Ông cũng cho biết chính sách vẫn còn hạn chế, ngay cả sau đợt cắt giảm vào tháng 11, và các nhà hoạch định chính sách đang trong quá trình đưa lãi suất về mức trung lập.
Theo Skyler Weinand tại Regan Capital, với mức lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed có thể chỉ còn một lần cắt giảm lãi suất nữa trong tháng 12 trước khi tạm dừng.
“Động thái đáng kinh ngạc trên thị trường chứng khoán sau bầu cử đã làm dịu đi các điều kiện tài chính một cách hiệu quả”, ông nói. “Sự nới lỏng này, kết hợp với các biện pháp kích thích tài chính sắp tới, có thể đảm bảo Fed sẽ tạm dừng cắt giảm lãi suất trong tương lai gần để mọi thứ lắng xuống và xử lý thêm dữ liệu sắp tới”.
Ông cho biết việc Fed cắt giảm lãi suất ngắn hạn cùng với các biện pháp kích thích tài khóa trong tương lai có thể kích thích lạm phát trở lại và tạo lý do để lãi suất dài hạn tăng lên – đồng thời ông cũng cho biết thêm rằng ông thấy lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm sẽ tăng lên 5% vào năm 2025.
Một cuộc khảo sát do 22V Research thực hiện trước khi CPI được công bố cho thấy tỷ lệ nhà đầu tư dự đoán suy thoái đã giảm trong khi tỷ lệ những người tin rằng điều kiện tài chính cần phải thắt chặt đã tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 6 năm 2024.
Ellen Zentner tại Morgan Stanley Wealth Management lưu ý rằng thị trường hiện đang cân nhắc khả năng Fed sẽ cắt giảm ít lần hơn vào năm 2025 so với dự kiến trước đây và họ có thể nhấn nút tạm dừng sớm nhất là vào tháng 1.
Jeffrey Roach tại LPL Financial cho biết: “Các thành phần cứng nhắc của lạm phát tiếp tục giảm bớt, tạo cho Fed một số dư địa để cắt giảm lãi suất vào tháng tới nhưng nhiều khả năng họ sẽ dừng lại vào tháng 1”. “Sức mạnh của một số nhóm người tiêu dùng đang duy trì áp lực tăng giá vì chi tiêu của người tiêu dùng vẫn chưa chậm lại. Tăng trưởng kinh tế mạnh hơn dự kiến có khả năng duy trì lợi suất trái phiếu ở mức cao”.
Theo Diana Iovanel tại Capital Economics, trong khi các nhà đầu tư bỏ qua tin tức mới nhất về lạm phát ở Hoa Kỳ, họ dường như ngày càng lo ngại về triển vọng dài hạn của lạm phát.
Bà cho biết: “Chúng tôi chia sẻ quan điểm của họ và kỳ vọng lợi suất trái phiếu kho bạc sẽ còn tăng thêm một chút nữa”.
Tại Goldman Sachs Asset Management, Lindsay Rosner cho biết sau một loạt dữ liệu tăng bất thường, CPI mới nhất đã xoa dịu nỗi lo về tốc độ cắt giảm lãi suất sắp chậm lại.
Bà lưu ý rằng: “Tuy nhiên, với sự bất ổn về chính sách tài khóa và thương mại ở mức cao, vẫn có nguy cơ Fed sẽ lựa chọn giảm tốc độ nới lỏng khi năm mới đến gần”.
“Đã đến lúc ngừng lo lắng về Fed và lạm phát”, David Russell tại TradeStation cho biết. “Cổ phiếu đã tự động lái kể từ cuộc bầu cử và các con số hôm nay không làm gì để gây tổn hại đến xu hướng. Tháng 12 vẫn đang trong giai đoạn cắt giảm”.
Trên thực tế, thị trường quyền chọn quan tâm nhiều hơn đến khả năng biến động lớn của S&P 500 vào tuần tới sau báo cáo thu nhập của Nvidia Corp. hơn là số liệu về giá tiêu dùng công bố hôm thứ Tư, các nhà phân tích của Citigroup Inc. cho biết.
Các nhà giao dịch đang đặt cược vào mức biến động 0,9% cho chuẩn mực cổ phiếu của Hoa Kỳ theo cả hai hướng vào ngày 21 tháng 11 phiên giao dịch sau khi nhà sản xuất chip khổng lồ công bố kết quả sau tiếng chuông đóng cửa vào thứ Tư tuần tới.
Trong tháng tới, Nvidia hiện được định giá là sự kiện lớn nhất đối với thị trường chứng khoán. Những lo ngại ngắn hạn như vậy về dữ liệu vĩ mô thường bị bỏ qua khi nói đến công nghệ, nơi tập trung vào bước đột phá trí tuệ nhân tạo lớn tiếp theo.
Đừng quên theo dõi Sanuytin.com để cập nhật các bài viết Tin tức Forex mới nhất nhé!
