Các công ty Phố Wall như JPMorgan và Goldman Sachs đang cảnh báo rằng Washington đang trên bờ vực của cuộc thách thức trần nợ rủi ro nhất kể từ năm 2011, khi Hoa Kỳ mất xếp hạng tín dụng không rủi ro.
Theo một lưu ý của JPMorgan gửi khách hàng vào thứ sáu, cuộc chiến về trần nợ có thể là vấn đề quan trọng nhất mà nền kinh tế Mỹ phải đối mặt vào năm 2023.
Quốc hội đã có nhiều tranh cãi về việc tăng giới hạn vay trong những năm gần đây, nhưng họ chưa bao giờ vỡ nợ. Tuy nhiên, với tình trạng khó khăn của cơ quan lập pháp, một thỏa thuận để giữ cho nền kinh tế lớn nhất thế giới không bị vỡ nợ có thể khó đảm bảo hơn vào thời điểm này, theo Michael Feroli, nhà kinh tế trưởng người Mỹ của JPMorgan.
Theo Feroli, hậu quả của việc vỡ nợ rất khó dự đoán, nhưng có thể dẫn đến một “Cuộc suy thoái nghiêm trọng”.
Ông dự đoán: “Ngay cả trong trường hợp tốt nhất, gần như chắc chắn sẽ chứng kiến kiểu bên miệng hố chiến tranh xảy ra trong cuộc khủng hoảng trần nợ năm 2011”.
Thị trường trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ là nền tảng của hệ thống tài chính toàn cầu, đóng vai trò là nơi trú ẩn an toàn cho các Ngân Hàng Trung Ương và nhà đầu tư trên toàn thế giới. Một vụ vỡ nợ gần như chắc chắn sẽ có sự phân nhánh trên nhiều loại tài sản và khu vực địa lý.
Sau khi nước này đạt đến giới hạn vay 31,4 nghìn tỷ đô la vào tuần trước, chính phủ đã bắt đầu thực hiện “Các biện pháp đặc biệt” để đáp ứng các nghĩa vụ của mình. Đảng Cộng hòa chiếm đa số tại Hạ viện đã yêu cầu cắt giảm ngân sách đáng kể để đổi lấy việc tăng trần nợ. Đó không phải là một lựa chọn, theo Nhà Trắng và phe Dân chủ chiếm đa số tại Thượng viện.
Khi chính phủ bị chia rẽ, trần nợ thường biến thành một cuộc chiến đảng phái ở Washington trong những thập kỷ gần đây. Một số nhà phân tích tin rằng cuộc đối đầu sắp xảy ra sẽ đặc biệt khó giải quyết vì Chủ tịch Hạ viện của Đảng Cộng hòa Kevin McCarthy đã vận động tranh cử với lời hứa sẽ chơi cứng rắn với các đảng viên Đảng Dân chủ.
McCarthy được bầu làm diễn giả sau khi thiểu số theo đường lối cứng rắn từ chối ủng hộ ông, cho thấy cuộc họp kín của Đảng Cộng hòa đã rạn nứt và có thể không sẵn sàng bỏ phiếu cho một thỏa thuận ngay cả khi đạt được thỏa thuận.
Alec Phillips, nhà kinh tế chính trị trưởng của Goldman Sachs, cho biết: “Chúng ta có nguy cơ gặp vấn đề về giới hạn nợ cao nhất kể từ năm 2011, đồng thời cho biết thêm rằng Mỹ có nhiều khoản nợ hơn và lãi suất cao hơn trong thời gian này.”
Pablo Villanueva, nhà kinh tế cấp cao của Hoa Kỳ tại UBS, cho biết: “Đây là một giai đoạn khác của trần nợ, bởi vì Fed đang tiến hành thắt chặt định lượng và “Rất nhanh” rút tiền mặt khỏi nền kinh tế sau nhiều năm kích thích tiền tệ.
“Đó là lý do tại sao tôi tin rằng trần nợ đặc biệt quan trọng trong thời gian này,” ông nói thêm.
Hiện tại, trái phiếu chính phủ và doanh nghiệp của Mỹ đã bắt đầu năm mới với mức tăng cao, được hỗ trợ bởi các dấu hiệu lạm phát giảm bớt và hy vọng rằng Fed sẽ giảm bớt ý định tiếp tục tăng lãi suất đã nêu.
Tuy nhiên, một số người tham gia thị trường cảnh báo rằng các nhà đầu tư không định giá trong cuộc đối đầu rủi ro cao, với nhiều người mong đợi Quốc hội sẽ nhượng bộ.
“Trong quá khứ, Quốc hội đã hành động trước ngày ‘X’,” Villanueva giải thích. “Kết quả là, tôi tin rằng thị trường cho rằng khả năng Quốc hội sẽ hành động trở lại là rất cao.”
“Trần nợ không ảnh hưởng đến thị trường của chúng tôi ngay bây giờ”, Meghan Graper, đồng giám đốc toàn cầu của tổ chức cấp đầu tư tại Barclays cho biết. Tuy nhiên, tôi tin rằng bất kỳ tác động nào sẽ là một hiện tượng nửa sau.”
Maureen O’Connor, người đứng đầu toàn cầu của hiệp hội nợ cao cấp tại Wells Fargo, cho biết: “Mức trần nợ năm nay hơi khác một chút so với một số kịch bản trần nợ mà chúng tôi đã giải quyết trong vài năm qua”.
“Đây là một trong những sự kiện Thiên nga đen,” cô nói thêm.
