EUR/USD tiếp tục chịu áp lực giảm khi lùi về khu vực 1.1400, tiệm cận mức thấp nhất trong năm trong bối cảnh đồng USD duy trì sức mạnh. Diễn biến này phản ánh sự dịch chuyển của dòng tiền sang các tài sản trú ẩn khi căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông chưa có dấu hiệu hạ nhiệt, trong khi chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vẫn giữ lập trường thận trọng.
Đồng USD chi phối thị trường khi tâm lý risk-off gia tăng
Đà giảm của EUR/USD chủ yếu đến từ sự tăng giá của đồng USD, khi nhà đầu tư tìm đến tài sản an toàn trong bối cảnh bất ổn địa chính trị. Những diễn biến leo thang tại Trung Đông tiếp tục thúc đẩy nhu cầu nắm giữ USD, khiến các cặp tiền chính chịu áp lực.
Bên cạnh đó, lập trường chính sách của Fed vẫn mang tính “kiên nhẫn nhưng thận trọng”. Dù giữ nguyên lãi suất, các tín hiệu từ Fed cho thấy chưa có áp lực phải nới lỏng trong ngắn hạn khi lạm phát vẫn còn dai dẳng và nền kinh tế duy trì ổn định. Điều này giúp USD giữ được lợi thế tương đối so với các đồng tiền khác.
Trong khi đó, Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) giữ quan điểm thận trọng hơn khi đối mặt với rủi ro tăng trưởng suy yếu, dù lạm phát vẫn ở mức cao. Sự khác biệt trong định hướng chính sách giữa Fed và ECB tiếp tục là yếu tố gây áp lực lên EUR/USD.
Cấu trúc kỹ thuật duy trì xu hướng giảm dưới vùng kháng cự quan trọng
Từ góc độ kỹ thuật, EUR/USD đang duy trì xu hướng giảm khi giá tiếp tục giao dịch dưới cụm các đường trung bình động quan trọng (SMA 55, 100 và 200 ngày), vốn đang hội tụ quanh vùng 1.16 – 1.17 và đóng vai trò là vùng kháng cự mạnh.
Động lượng thị trường cho thấy xu hướng giảm vẫn chiếm ưu thế. Chỉ báo RSI suy yếu về khu vực gần 30 – 40, phản ánh lực bán duy trì, trong khi ADX ở mức cao cho thấy xu hướng hiện tại vẫn còn hiệu lực thay vì chuyển sang trạng thái đi ngang.
Vùng kháng cự gần nằm tại 1.1490 và 1.1578. Nếu không thể vượt qua khu vực này, các nhịp hồi có khả năng chỉ mang tính kỹ thuật trong bối cảnh xu hướng chính vẫn nghiêng về giảm.
Ở chiều ngược lại, vùng 1.1390 đóng vai trò hỗ trợ quan trọng. Việc phá vỡ dứt khoát khu vực này có thể mở ra khả năng giá tiếp tục hướng về vùng 1.1300, tương ứng với mục tiêu giảm tiếp theo trong ngắn hạn.
Dữ liệu kinh tế và lạm phát khu vực Euro trở thành tâm điểm
Thị trường đang hướng sự chú ý đến loạt dữ liệu lạm phát khu vực Euro, đặc biệt là chỉ số HICP, nhằm đánh giá triển vọng chính sách của ECB trong thời gian tới.
Các dữ liệu gần đây cho thấy lạm phát vẫn duy trì ở mức cao hơn kỳ vọng, trong khi tăng trưởng kinh tế chưa thực sự cải thiện. Điều này đặt ECB vào thế cân bằng khó khăn giữa kiểm soát lạm phát và hỗ trợ tăng trưởng.
Bên cạnh đó, các dữ liệu như tỷ lệ thất nghiệp, cán cân vãng lai và CPI cũng đóng vai trò quan trọng trong việc định hình kỳ vọng chính sách tiền tệ. Những biến động trong các chỉ số này có thể tác động trực tiếp đến EUR/USD thông qua kỳ vọng lãi suất.
Định vị thị trường suy yếu, EUR mất động lực tăng
Dữ liệu positioning cho thấy các vị thế mua ròng đối với đồng Euro đã giảm đáng kể trong thời gian gần đây. Điều này phản ánh sự suy yếu trong niềm tin của thị trường đối với triển vọng tăng giá của EUR sau khi cặp tiền không thể duy trì trên vùng 1.1600.
Việc giảm open interest đi kèm với việc đóng vị thế thay vì đảo chiều sang bán ròng cho thấy thị trường đang chuyển sang trạng thái trung lập hơn, thay vì hoàn toàn bearish. Tuy nhiên, điều này cũng đồng nghĩa với việc EUR mất đi một phần lực hỗ trợ quan trọng từ dòng tiền đầu cơ.
Triển vọng: EUR/USD vẫn là câu chuyện của đồng USD
Trong ngắn hạn, EUR/USD tiếp tục bị chi phối bởi diễn biến của đồng USD, đặc biệt là các yếu tố liên quan đến chính sách của Fed, dữ liệu kinh tế Mỹ và tình hình địa chính trị.
Nếu căng thẳng tại Trung Đông tiếp tục leo thang, dòng tiền trú ẩn có thể tiếp tục hỗ trợ USD, từ đó gia tăng áp lực giảm lên EUR/USD. Ngược lại, bất kỳ tín hiệu suy yếu nào từ USD hoặc thay đổi trong kỳ vọng lãi suất cũng có thể tạo điều kiện cho các nhịp hồi kỹ thuật.
Tuy nhiên, khi giá vẫn nằm dưới các vùng kháng cự quan trọng và cấu trúc kỹ thuật chưa cải thiện, rủi ro giảm sâu hơn vẫn đang chiếm ưu thế trong bối cảnh hiện tại.
Đọc thêm các bài viết phân tích Chiến Lược của chúng tôi tại Sanuytin.com nhé!
