Dự báo giá vàng: Sự biến động giá vàng tăng lên khi lợi suất thực tế giảm

Chia sẻ:

Các kim loại quý như vàng và bạc đã giao dịch khá thuận lợi trong những tuần gần đây. Điển hình là sự biến động giá vàng tăng hiện tại gần 10% vào ngày 8 tháng 3 tại mức thấp nhất 1,680/oz. Sự phát triển tăng nhanh một phần do những người đầu tư giá vàng nhìn thấy được sự đảo chiều thấp hơn của lợi suất thực tế. Điều này kéo theo sự gia tăng mạnh về kỳ vọng lạm phát, đây là một chiều hướng có thể tồn tại và thậm chí vượt xa mức lãi suất danh nghĩa.

Ngay cả khi lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm phục hồi cao hơn 12 điểm cơ bản so với mức thấp nhất của ngày thứ sáu. Sự biến động giá vàng tăng cao hơn. Điều đó nói rằng: “Cục Dự Trữ Liên Bang vừa công bố cuộc khảo sát hàng tháng về nguyện vọng của người tiêu dùng vào đầu ngày hôm nay. Trong đó, nêu ra cụ thể một đợt kỳ vọng lạm phát ngắn hạn khác tăng từ 3,2% lên 3,4%.

Biểu đồ giá vàng theo thòi điểm

Sự biến động của giá vàng so với lợi suất thực tế

Một số thước đo của lạm phát khác cho thấy áp lực về giá cả xây dựng. Tỷ lệ hoán đổi lạm phát trong 5 năm đã tăng trên 2,5% đạt mức cao nhất kể từ tháng 1 năm 2018. Giá các mặt hàng chính đang tăng cao hơn làm ảnh hưởng đến khả năng tài chính của người tiêu dùng. Các cuộc khảo sát về hoạt động kinh doanh như báo cáo hàng tháng đã chỉ rõ các chuỗi cung ứng bị hạn chế và việc sản xuất bị trì hoãn có thể xâm nhập vào nền kinh tế.

Mặc dù vậy, các quan chức của Fed đã tuyên bố rằng lạm phát gia tăng có thể chỉ là tạm thời và Ngân Hàng Trung Ương nên làm như thế nào để sẵn sàng vượt qua mức lạm phát trên mục tiêu lạm phát trung bình 2%. Điều này tập trung vào dữ liệu lạm phát có tác động cao sẽ được công bố vào thứ tư sắp tới, là ngày 12 tháng 5 vào lúc 12:30 theo giờ quốc tế.

Biểu đồ giá vàng với chỉ số GVZ

Trong khi đó, việc xem xét chỉ số GVZ cho thấy sự biến động giá vàng tăng cao hơn so với dự kiến. Chỉ số GVZ phản ánh sự biến động trong 30 ngày đối với quỹ GLD. Nói chung, hành động giá vàng có xu hướng di chuyển cùng chiều và có mối quan hệ tương quan với sự biến động giá vàng.

Bằng cách mở rộng mối quan hệ trực tiếp giữa giá vàng và sự biến động giá vàng. Từ đó, có đủ cơ hội để phát triển tăng giá chỉ sau kim loại quý và có lẽ làm mờ nhạt đi đường SMA 200 ngày của nó. Tuy nhiên, sự đảo chiều thấp hơn trong sự biến động giá vàng dự kiến, có thể cho thấy rằng những nhà đầu tư đang tìm mọi cách để khôi phục lại trong những ngày gần đây.