Trong thị trường kinh doanh tài chính, ngoài việc bạn là nhà đầu tư giỏi tạo ra lợi nhuận khủng thì phải biết cách quản lý nguồn vốn của mình cho hiệu quả không thì sẽ tiêu hao một cách nhanh chóng. Nếu vẫn đang do dự không biết làm như thế nào? Thì bài viết hôm nay sẽ giới thiệu đến với các trader về công thức Kelly, một phương pháp quản lý vốn nổi tiếng trên thế giới.

• Payout là gì? Tính năng của Payout đối với thị trường tài chính
• Peer to Peer là gì? Điểm nổi bật của mạng ngang hàng P2P
• Phân kỳ là gì? Các dạng phân kỳ thường gặp

Công thức Kelly là gì?

Công thức Kelly còn được gọi là tiêu chí Kelly hoặc Kelly Formula, là một công thức xác định số tiền được đầu tư vào một tài sản với mục tiêu tối đa hóa tăng trưởng theo thời gian đồng thời giảm thiểu rủi ro.

Kelly Formula được sáng lập bởi John Larry Kelly- Người làm việc trong hãng viễn thông AT&T. Lúc đầu, ông nghiên cứu công thức này để phục vụ cho công việc của mình là hạn chế các tín hiệu nhiễu trong điện thoại. Tuy nhiên, trong một lần tình cờ, công thức Kelly được những người mê cá độ sử dụng nó thì mang lại số tiền lớn. Do đó, công thức này được nhiều người biết đến với tiêu đề “A New Interpretation Of Information Rate” (1956).

Do sự việc đó mà công thức Kelly ngày càng được sử dụng phổ biến hơn trong những vụ cá độ. Nhưng về sau, thì những nhà đầu tư nhận thấy được lợi ích của tiêu chuẩn Kelly mang đến thì đã bắt đầu áp dụng công thức Kelly vào việc quản lý nguồn vốn trong giao dịch nhằm mục đích tối ưu hóa lợi nhuận trong thời gian dài.

Công thức tính Kelly Formula

Trước hết, phải nhắc đến công thức Kelly Formula đầu tiên được sử dụng đó là:

f* = (bp – q) / b

• f* Là tỉ lệ tiền vốn đang có được dùng cho lần đặt cược sau
• b: Là tỉ lệ trả thưởng
• p: Đưa ra cơ hội chiến thắng cho người chơi.
• q: Khả năng thua lỗ trong cá độ thường bằng 1-p.

Hiện nay, công thức Kelly trong Forex được vận dụng nhiều như:

Kelly % = W – [( 1 – W) / R]​

Trong đó bao gồm hai yếu tố chính cần được tính toán vào việc giao dịch:

• W: Là tỷ lệ chiến thắng, xác suất chiến thắng xảy ra trong số lần giao dịch
• R: Đó là tỷ lệ lợi nhuận trung bình trên thua lỗ trung bình của mỗi lần giao dịch.

Giả sử: Nếu người chơi có tỷ lệ thắng ratio là 45% và R là 3, thì không được đặt cược rủi ro cho mỗi lần giao dịch vượt quá 0.45-[(1-0.45)/3]= 0.27, tức là không vượt 2.7% tổng vốn cho mỗi lần.

Ý nghĩa của công thức Kelly

Công thức Kelly có ý nghĩa quan trọng trong việc xác định khối lượng và số tiền của mỗi giao dịch. Đồng thời còn ảnh hưởng đến lợi nhuận của nhà giao dịch về sự chiến thắng hay thua lỗ. Công thức Kelly còn thể hiện mối quan hệ giữa lợi nhuận với K%:

• Giá trị 1K sẽ giúp bạn đánh giá nên đặt bao nhiêu vốn để kiếm được lợi nhuận.
• Mốc 1/2K sẽ là mức tốt nhất giúp bạn tránh rủi ro khi lợi nhuận tiềm năng chỉ giảm đi 1/4.
• Giá trị lớn hơn 1K là rủi ro. Bạn càng đặt cược vào giao dịch, lợi nhuận tiềm năng càng thấp.
• Hơn 2K là con số điên rồ nhất, và nếu nó tồn tại, bạn không nên giao dịch. Bởi vì bạn càng giao dịch nhiều tiền, bạn càng mất nhiều tiền. Nếu bạn vẫn muốn lao đầu vào giao dịch trong không gian này, bạn có thể đốt cháy tài khoản của mình một cách vô nghĩa.

Tuy nhiên, Tỷ lệ Kelly chỉ thực sự hoạt động hiệu quả nếu giao dịch gần nhất của bạn có sự thay đổi thắng thua. Trong một số trường hợp cụ thể, việc áp dụng công thức Kelly không hiệu quả khiến bạn thua lỗ nhiều hơn, bạn nên dừng ứng dụng và xem xét cách làm của mình có đúng không. Nếu tiếp tục thì nguy cơ cháy tài khoản là rất cao.

5 bước sử dụng công thức Kelly hiệu quả

Quả thực, việc xác định xác suất thắng thua chính xác nhất là điều vô cùng khó khăn. Bởi vì xác suất thắng hoặc tỷ lệ lãi lỗ trong thị trường bình thường sẽ khác nhau tùy theo biến động trên thị trường.

Xác suất thắng và tỷ lệ lãi/lỗ được ước tính và có thể thay đổi theo thời gian nên không thể cung cấp giá trị chính xác. Cuối cùng, sẽ xảy ra sai sót khi áp dụng một công thức cá cược, cờ bạc vào thị trường tài chính. Vì vậy, các nhà đầu tư thường xuyên sử dụng công thức Kelly làm giá trị tham chiếu, thay đổi nó để phản ánh các điều kiện thị trường.

Dưới đây là 5 bước áp dụng công thức Kelly hiệu quả:

Bước 1: Chọn từ 40 đến 60 giao dịch gần nhất của bạn. Số giao dịch càng nhiều thì độ chính xác càng cao. Công thức Kelly thể hiện những giao dịch mà bạn đã thực hiện trong quá khứ và nó có ảnh hưởng đến giao dịch trong tương lai của bạn. Nếu bạn có bất kỳ thay đổi nào trong cách giao dịch, công thức này sẽ không còn hiệu quả nữa.

Bước 2: Tính W, nghĩa là bạn sẽ tính xác suất một giao dịch nào đó kết thúc với người chiến thắng nhờ vào kết quả của những giao dịch trước đó. Bạn có thể tính W dựa vào việc lấy những giao dịch thắng chia cho tổng số giao dịch bạn đã thực hiện trong một thời gian nhất định. Nếu nhận được kết quả cao thì tất nhiên tỷ lệ thắng của bạn sẽ cao, kết quả trên 0,5 được cho là tốt.

Bước 3: Tính R, nghĩa là bạn tính xác suất giao dịch sẽ kết thúc với tư cách là người chiến thắng dựa trên các kết quả của giao dịch trước đó. Bạn có thể tính R bằng cách chia lợi nhuận trung bình với lệnh đã lỗ trong một thời gian nhất định. Nếu lợi nhuận trung bình lớn hơn phần thua lỗ trung bình thì kết quả sẽ lớn hơn 1. Ngược lại, nếu kết quả nhỏ hơn 1 thì bạn hoàn toàn có kể quản lý khi tổng số thua lỗ nhỏ.

Bước 4: Khi bạn đã tính xong W và R, bạn chỉ cần thêm chúng vào công thức Kelly để tính toán.

Bước 5: Khi công thức đã được hoàn thiện và bạn tính được số phần trăm Kelly, bạn có thể dựa trên con số đó để tham khảo trong tương lai.

Ưu nhược điểm của chiến lược giao dịch Kelly

Mỗi chiến lược giao dịch đều có ưu điểm và nhược điểm, bạn phải hiểu rõ vấn đề này để áp dụng nó một cách hiệu quả, tận dụng lợi ích và giảm thiểu những hạn chế khi giao dịch. Ưu điểm và nhược điểm của công thức Kelly như sau:

Ưu điểm

• Quản lý vốn hiệu quả: Kelly Formula là một công cụ hữu ích để tính toán số tiền cần đầu tư vào mỗi cặp tiền tệ hoặc tài sản của nhà giao dịch. Kết quả là họ có thể giảm rủi ro tài chính và bảo vệ vốn đầu tư.
• Gia tăng lợi nhuận nhanh: Chiến lược Kelly có thể nhanh chóng tạo ra lợi nhuận lớn khi tỷ lệ W (tỷ lệ thắng) và tỷ lệ R (tỷ lệ rủi ro) được áp dụng chính xác. Điều này giúp gia tăng lợi nhuận và thúc đẩy họ giao dịch nhiều hơn.

Nhược điểm

• Rủi ro tính toán: Thất bại và mất lợi nhuận có thể là kết quả của việc tính toán tỷ lệ W và R không chính xác. Tổn thất có thể xảy ra do đánh giá không đúng tỷ lệ thắng hoặc thua.
• Kiến thức chuyên sâu: Để sử dụng hiệu quả công thức Kelly đòi hỏi nhà đầu tư phải có sự hiểu biết sâu sắc và có thể là thách thức đối với những người mới tham gia thị trường. Bởi sự phức tạp của nó dễ làm cho họ phạm sai lầm hơn trong quá trình đầu tư.

Có nên áp dụng công thức Kelly trong đầu tư không?

Công thức Kelly được phát triển bằng công thức toán học để phục vụ các công ty viễn thông, nhưng những người đam mê cá cược đã áp dụng tiêu chuẩn Kelly vào thị trường này hơn 50 năm trước. Vậy công thức này có phù hợp để sử dụng trên thị trường tài chính hiện nay không?

Đối với câu hỏi trên, câu trả lời hiển nhiên là có, bởi nhiều nhà đầu tư đã áp dụng thành công công thức này để quản lý vốn và tăng hiệu quả. Do đó, nhiều ý kiến ​​nhấn mạnh tính ưu việt của Kelly Formula trong đầu tư.

Khi nói đến quản lý vốn, công thức Kelly là một công cụ hữu ích giúp các nhà đầu tư xác định số vốn cần sử dụng cho mỗi giao dịch, cặp tiền tệ,… Đồng thời, nó tối đa hóa các tính năng của mình bằng cách hỗ trợ các nhà giao dịch nắm bắt một số lượng lớn danh mục đầu tư và đa dạng hóa chúng với hiệu suất tối ưu.

Tuy nhiên, công thức Kelly chỉ có thể hỗ trợ nhà đầu tư trong việc quản lý vốn, nó không thể đưa ra các chiến lược giao dịch tốt, chẳng hạn như xác định số lượng tài sản mà nhà giao dịch muốn đầu tư vào, phân tích biến động giá thị trường,.. Những điều này không liên quan đến tiêu chuẩn Kelly và được xác định bởi kiến ​​thức và kỹ năng giao dịch của nhà đầu tư.

Lưu ý khi dùng công thức Kelly

Để sử dụng công thức Kelly hiệu quả, cần chú ý các vấn đề sau:

• Xác suất chiến thắng lệnh sẽ dựa trên nhiều yếu tố như biến động thị trường, chính trị, kinh tế. Biến động này thay đổi liên tục trên sàn giao dịch. Chính vì lẽ đó, công thức Kelly không phải lúc nào cũng cho kết quả chính xác.
• Cả xác suất thắng và thua nằm ở mức trung bình, không phải con số cụ thể, vì vậy bạn phải ước tính giá trị thực phù hợp nhất.
• Công thức Kelly tính phần trăm nên chắc chắn sẽ không đưa ra con số chính xác mà sẽ có sai số nhất định.
• Khi xác định quy mô vị thế và mức độ chấp nhận rủi ro, đừng dựa quá nhiều vào tiêu chí Kelly và đừng bao giờ chấp nhận rủi ro nhiều hơn mức rủi ro tối đa thông thường của bạn.

Vì vậy, các nhà giao dịch nên sử dụng công thức Kelly làm tham chiếu để đánh giá, phân tích và kết hợp tình hình thực tế để đưa ra khối lượng chính xác nhất.

Qua bài viết trên của Sàn Uy Tín, hy vọng những trader nào đang muốn tìm một phương pháp quản lý tiền bạc được hiệu quả thì hãy thử áp dụng công thức Kelly này vì nó được xem là một trong những công cụ tốt nhất hiện nay để ngăn ngừa rủi ro.