Trong thị trường kinh doanh tài chính, ngoài việc bạn là nhà đầu tư giỏi tạo ra lợi nhuận khủng thì phải biết cách quản lý nguồn vốn của mình cho hiệu quả không thì sẽ tiêu hao một cách nhanh chóng. Nếu vẫn đang do dự không biết làm như thế nào? Thì bài viết hôm nay sẽ giới thiệu đến với các trader về công thức Kelly, một phương pháp quản lý vốn nổi tiếng trên thế giới.
- Cách tính tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu đơn giản nhất
- Chỉ báo ROC là gì? Cách sử dụng chỉ báo ROC?
- Chỉ số P/E như thế nào là tốt? Cách tính chỉ số P/E trong chứng khoán mới nhất
- Chỉ số PPI là gì? Tác động đến thị trường ra sao?
- Chỉ số US30 và sự quan trọng của nó trong chứng khoán
Sự ra đời của công thức Kelly
Công thức Kelly được sáng lập bởi John Larry Kelly- Người làm việc trong hãng viễn thông AT&T. Lúc đầu, ông nghiên cứu công thức này để phục vụ cho công việc của mình là hạn chế các tín hiệu nhiễu trong điện thoại. Tuy nhiên, trong một lần tình cờ, công thức Kelly được những người mê cá độ sử dụng nó thì mang lại số tiền lớn. Do đó, công thức này được nhiều người biết đến với tiêu đề “A New Interpretation Of Information Rate” (1956).
Do sự việc đó mà công thức Kelly ngày càng được sử dụng phổ biến hơn trong những vụ cá độ. Nhưng về sau, thì những nhà đầu tư nhận thấy được lợi ích của tiêu chuẩn Kelly mang đến thì đã bắt đầu áp dụng công thức Kelly vào việc quản lý nguồn vốn trong giao dịch nhằm mục đích tối ưu hóa lợi nhuận trong thời gian dài.
Công thức tính Kelly
Trước hết, phải nhắc đến công thức Kelly formula đầu tiên được sử dụng đó là:
f* = (bp – q) / b
- f* Là tỉ lệ tiền vốn đang có được dùng cho lần đặt cược sau
- b: Là tỉ lệ trả thưởng
- p: Đưa ra cơ hội chiến thắng cho người chơi.
- q: Khả năng thua lỗ trong cá độ thường bằng 1-p.
Hiện nay, công thức Kelly trong Forex được vận dụng nhiều như:
Kelly % = W – [( 1 – W) / R]
Trong đó bao gồm hai yếu tố chính cần được tính toán vào việc giao dịch:
- W: Là tỷ lệ chiến thắng, xác suất chiến thắng xảy ra trong số lần giao dịch
- R: Đó là tỷ lệ lợi nhuận trung bình trên thua lỗ trung bình của mỗi lần giao dịch.
Giả sử: Nếu người chơi có tỷ lệ thắng ratio là 45% và R là 3, thì không được đặt cược rủi ro cho mỗi lần giao dịch vượt quá 0.45-[(1-0.45)/3]= 0.27, tức là không vượt 2.7% tổng vốn cho mỗi lần.
5 bước hoàn hảo để áp dụng công thức Kelly
Bước 1: Chọn từ 40 đến 60 giao dịch gần nhất của bạn. Số giao dịch càng nhiều thì độ chính xác càng cao. Công thức Kelly thể hiện những giao dịch mà bạn đã thực hiện trong quá khứ và nó có ảnh hưởng đến giao dịch trong tương lai của bạn. Nếu bạn có bất kỳ thay đổi nào trong cách giao dịch, công thức này sẽ không còn hiệu quả nữa.
Bước 2: Tính W, nghĩa là bạn sẽ tính xác suất một giao dịch nào đó kết thúc với người chiến thắng nhờ vào kết quả của những giao dịch trước đó. Bạn có thể tính W dựa vào việc lấy những giao dịch thắng chia cho tổng số giao dịch bạn đã thực hiện trong một thời gian nhất định. Nếu nhận được kết quả cao thì tất nhiên tỷ lệ thắng của bạn sẽ cao, kết quả trên 0,5 được cho là tốt.
Bước 3: Tính R, nghĩa là bạn tính xác suất giao dịch sẽ kết thúc với tư cách là người chiến thắng dựa trên các kết quả của giao dịch trước đó. Bạn có thể tính R bằng cách chia lợi nhuận trung bình với lệnh đã lỗ trong một thời gian nhất định. Nếu lợi nhuận trung bình lớn hơn phần thua lỗ trung bình thì kết quả sẽ lớn hơn 1. Ngược lại, nếu kết quả nhỏ hơn 1 thì bạn hoàn toàn có kể quản lý khi tổng số thua lỗ nhỏ.
Bước 4: Khi bạn đã tính xong W và R, bạn chỉ cần thêm chúng vào công thức Kelly để tính toán.
Bước 5: Khi công thức đã được hoàn thiện và bạn tính được số phần trăm Kelly, bạn có thể dựa trên con số đó để tham khảo trong tương lai.
Ý nghĩa của công thức Kelly
Công thức Kelly có ý nghĩa quan trọng trong việc xác định khối lượng và số tiền của mỗi giao dịch. Đồng thời còn ảnh hưởng đến lợi nhuận của nhà giao dịch về sự chiến thắng hay thua lỗ. Công thức Kelly còn thể hiện mối quan hệ giữa lợi nhuận với K%:
- Giá trị 1K sẽ giúp bạn đánh giá nên đặt bao nhiêu vốn để kiếm được lợi nhuận.
- Mốc 1/2K sẽ là mức tốt nhất giúp bạn tránh rủi ro khi lợi nhuận tiềm năng chỉ giảm đi 1/4.
- Giá trị lớn hơn 1K là rủi ro. Bạn càng đặt cược vào giao dịch, lợi nhuận tiềm năng càng thấp.
- Hơn 2K là con số điên rồ nhất, và nếu nó tồn tại, bạn không nên giao dịch. Bởi vì bạn càng giao dịch nhiều tiền, bạn càng mất nhiều tiền. Nếu bạn vẫn muốn lao đầu vào giao dịch trong không gian này, bạn có thể đốt cháy tài khoản của mình một cách vô nghĩa.
Tuy nhiên, Tỷ lệ Kelly chỉ thực sự hoạt động hiệu quả nếu giao dịch gần nhất của bạn có sự thay đổi thắng thua. Trong một số trường hợp cụ thể, việc áp dụng công thức Kelly không hiệu quả khiến bạn thua lỗ nhiều hơn, bạn nên dừng ứng dụng và xem xét cách làm của mình có đúng không. Nếu tiếp tục thì nguy cơ cháy tài khoản là rất cao.
Hướng dẫn sử dụng công thức Kelly
Thật ra, rất khó để tính được xác suất chiến thắng hay tỷ lệ thua lỗ được chính xác nhất. Bởi vì, ở mỗi thời điểm sẽ có xác suất thắng không giống nhau hay tỷ lệ lời lỗ trong thị trường bình thường sẽ khác lúc thị trường có chuyển biến.
Có thể nói, xác suất thắng và tỷ lệ lời/lỗ đều là các giá trị được ước tính nên sẽ không thể đưa ra một cách chính xác được về những giá trị thực và sẽ tùy thuộc vào thời gian. Cuối cùng, từ một công thức được sử dụng trong việc cá độ, cờ bạc, nhưng lại được áp dụng vào thị trường tài chính nên sẽ có sự sai sót.
Vì vậy, nhà đầu tư thường vận dụng công thức Kelly như một giá trị để tham chiếu, biến đổi giá trị này sao cho phù hợp với điều kiện của thị trường. Tuy nhiên, nhà đầu tư có thể tham khảo những bước sau:
- Nhà đầu tư phải có lịch sử giao dịch gần 50 đến 60 lệnh. Nếu nhà đầu tư vào lệnh nhiều hay sử dụng chiến lược lướt sóng.
- Tính xác suất chiến thắng “W” bằng cách nhà đầu tư chia số lượng giao dịch thắng trên 50 số lần giao dịch của trader sẽ ra được xác suất thắng.
- Tính toán “R”: Nhà đầu tư phải tính được lợi nhuận trung bình của số lần chiến thắng bằng cách lấy thua lỗ trung bình chia cho nhau nếu số này lớn hơn 1 thì xem như là chiến lược của trader đã tạm ổn.
- Cuối cùng là trader chỉ việc thay số vào công thức trên để tính ra K%.
Công thức Kelly thật sự hiệu quả hay không?
Công thức Kelly được thiết lập dựa trên một công thức toán học nhằm phục vụ trong hãng viễn thông nhưng lại được những người đam mê cá độ áp dụng tiêu chuẩn Kelly vào thị trường này được hơn nửa thế kỷ trước. Vì thế, ở thời gian hiện tại này liệu rằng công thức này sẽ phù hợp khi vận dụng nó vào thị trường tài chính?
Với câu hỏi trên thì đáp án sẽ là đương nhiên có, vì có rất nhiều nhà đầu tư đã thành công khi đưa công thức này vào để quản lý nguồn vốn của mình và đem lại hiệu quả. Cho nên, có nhiều nhận định chỉ ra tính ưu việt của nó.
Nếu xem xét về việc quản lý vốn thì công thức Kelly là một phương pháp kỹ thuật tốt, giúp cho nhà đầu tư biết được mình nên sử dụng vốn thích hợp bao nhiêu cho mỗi lần giao dịch, trên mỗi cặp tiền tệ,… Đồng thời, nó còn phát huy hết tính năng của nó khi giúp trader nắm bắt được nhiều danh mục đầu tư và đa dạng hóa nó một cách có hiệu suất tốt nhất.
Tuy nhiên, công thức Kelly chỉ có thể giúp nhà đầu tư trong vấn đề quản lý nguồn vốn chứ nó không thể đưa ra những chiến lược giao dịch tốt được, từ những việc xác định số loại tài sản mà trader muốn đầu tư cho đến việc phân tích những dữ liệu biến động của giá trên thị trường…. Thì những việc này không liên quan đến công thức Kelly mà phụ thuộc vào kiến thức, kỹ năng của nhà đầu tư trong giao dịch.
Lưu ý khi dùng công thức Kelly
Đầu tiên, xác suất chiến thắng lệnh sẽ dựa trên nhiều yếu tố như biến động thị trường, chính trị, kinh tế. Biến động này thay đổi liên tục trên sàn giao dịch. Chính vì lẽ đó, công thức Kelly không phải lúc nào cũng cho kết quả chính xác.
Thứ hai, cả xác suất thắng và thua nằm ở mức trung bình, không phải con số cụ thể, vì vậy bạn phải ước tính giá trị thực phù hợp nhất.
Thứ ba, như đã nói trước đó, công thức Kelly tính phần trăm nên chắc chắn sẽ không đưa ra con số chính xác mà sẽ có sai số nhất định.
Vì vậy, các nhà giao dịch nên sử dụng công thức Kelly làm tham chiếu để đánh giá, phân tích và kết hợp tình hình thực tế để đưa ra khối lượng chính xác nhất.
Công thức Kelly có thật sự hiệu quả hay không?
Nhiều người nghi ngờ rằng công thức Kelly không thực sự hiệu quả. Miễn là hai biến này được tính toán và nhập chính xác để tính tỷ lệ phần trăm Kelly và nhà đầu tư duy trì cùng một hệ thống và hiệu suất trong các giao dịch trong tương lai, thì hệ thống sẽ hoạt động khi được sử dụng trong đầu tư.
Mặc dù công thức Kelly giúp duy trì danh mục đầu tư đa dạng, nhưng nó không hoàn hảo. Nó đa dạng hóa danh mục đầu tư của bạn, nhưng có một số thứ khác thì không. Ví dụ, nó sẽ không giúp bạn chọn đúng cổ phiếu chiến thắng, cũng như không thể dự đoán sự kiện không thể đoán trước của sự sụp đổ thị trường đột ngột. Thị trường luôn chứa đựng yếu tố ngẫu nhiên, yếu tố này sẽ tác động đến lợi nhuận của bất kỳ hệ thống nào.
Một chiến lược quản lý vốn hiệu quả không đảm bảo lợi nhuận cao, nhưng nó có thể hạn chế rủi ro và tối đa hóa lợi nhuận dài hạn. Vì vậy, nếu bạn chưa có hệ thống quản lý vốn, bạn có thể xây dựng nó ngay lập tức bằng công thức Kelly. Để hiểu công thức Kelly là gì và cách áp dụng nội dung trên, trước tiên bạn có thể thực hành trên tài khoản demo để xem hiệu quả, tìm mức lãi suất phù hợp nhất với mình, sau đó áp dụng cho tài khoản chính thức.
Qua bài viết trên của Sàn Uy Tín, hy vọng những trader nào đang muốn tìm một phương pháp quản lý tiền bạc được hiệu quả thì hãy thử áp dụng công thức Kelly này vì nó được xem là một trong những công cụ tốt nhất hiện nay để ngăn ngừa rủi ro.
