Cổ phiếu của Tesla Inc. đã giảm cho đến nay, nhanh đến mức một số nhà đầu tư cá nhân đổ xô vào, nhìn thấy cơ hội mua cổ phiếu từng là cổ phiếu bay cao nhất của Phố Wall với giá rẻ. Nhưng những người săn lùng giá hời có thể muốn xem xét kỹ hơn.

Ngay cả sau mức giảm kỷ lục 65% của năm nay, sự tăng vọt của nhà sản xuất ô tô điện trong năm 2020 và 2021 đã khiến nó có giá trị thị trường chứng khoán là 389 tỷ USD, nhiều hơn cả Toyota Motor Corp., General Motors Co., Stellantis NV và Ford Motor Co. kết hợp.

Và cổ phiếu vẫn được giao dịch ở mức định giá cao hơn so với thu nhập dự kiến ​​so với hầu hết các gã khổng lồ công nghệ lớn, cho thấy dự đoán rằng công ty sẽ chứng kiến ​​​​sự tăng trưởng vượt bậc mà giám đốc điều hành Elon Musk đã hứa và thống trị ngành trong những năm tới.

Tuy nhiên, trong ngắn hạn, công ty phải đối mặt với những thách thức ngày càng lớn, bao gồm chi phí gia tăng, các mối đe dọa cạnh tranh và nguy cơ suy thoái kinh tế làm chậm nhu cầu. Đồng thời, Musk đã bị phân tâm bởi việc tiếp quản Twitter, công ty đã đè nặng lên cổ phiếu do suy đoán rằng ông có thể bán thêm cổ phiếu Tesla để giữ cho công ty truyền thông xã hội thua lỗ này tồn tại và khiến ông không chú ý đến việc điều hành nhà sản xuất ô tô.

Catherine Faddis, nhà quản lý danh mục đầu tư cấp cao tại Fernwood Investment Management, giải thích: “Tesla được định giá cho sự hoàn hảo và sự hoàn hảo rất khó đạt được. “Mọi người đang tự hỏi tại sao nó lại giao dịch với mức phí bảo hiểm cao như vậy.”

Những lo ngại như vậy đã thúc đẩy một đợt bán tháo ồ ạt cổ phiếu Tesla, vốn đã giảm hơn 36% trong tháng 12, mức giảm hàng tháng mạnh nhất kể từ khi công ty IPO vào năm 2010. Điều này mang lại một vận may bất ngờ cho những người bán khống đã đặt cược vào cổ phiếu sau đợt tăng giá kéo dài hai năm đã thấy nó tăng 1,163% vào cuối năm 2021.

Xe điện vẫn được kỳ vọng là tương lai của ngành công nghiệp ô tô trên toàn thế giới. Tuy nhiên, triển vọng ngắn hạn của Tesla đã bị che mờ bởi quỹ đạo của nền kinh tế và các yếu tố như chi phí nguyên liệu thô sử dụng trong pin ngày càng tăng.

Do đó, Tesla đã tăng giá trong năm nay, đúng lúc người tiêu dùng đang đối phó với lạm phát nhanh chóng và lãi suất cao. Tesla đã giảm giá 7.500 đô la hiếm có cho những khách hàng nhận hàng vào cuối năm để thanh lý hàng tồn kho của mình, phù hợp hiệu quả với khoản trợ cấp tiềm năng của liên bang bắt đầu vào năm 2023.

Bất chấp những lo ngại về nhu cầu, Tesla đã sẵn sàng lập kỷ lục giao hàng mới.

Công ty cũng đang phải đối mặt với mối đe dọa cạnh tranh ngày càng tăng từ các nhà sản xuất ô tô lớn, dự kiến ​​sẽ tràn ngập thị trường với hàng loạt xe điện mới trong những năm tới.

Mặc dù vậy, thị trường chứng khoán đang định giá rằng Tesla sẽ tiếp tục tăng trưởng nhanh chóng và các nhà phân tích môi giới nói chung lạc quan hơn về công ty so với một năm trước, khi 29% trong số họ khuyên bán cổ phiếu khi nó đạt 350 đô la, theo dữ liệu Bloomberg. Chỉ có khoảng 11% đang làm như vậy khi giá đã giảm xuống khoảng 123 đô la.

Cổ phiếu Tesla đang giao dịch ở mức cao hơn 24 lần so với thu nhập trong 12 tháng tới, trong khi GM và Ford đang giao dịch ở mức 5 đến 6. Điều này phản ánh doanh số bán hàng của Tesla dự kiến ​​sẽ tăng nhanh hơn bao nhiêu trong những năm tới: Trong khi GM và Ford kỳ vọng mức thấp tăng trưởng doanh thu chữ số vào năm 2023, các nhà phân tích kỳ vọng Tesla sẽ tăng 36%.

Những lo ngại rằng công ty có thể đang phải vật lộn với nhu cầu suy giảm đã tăng lên trong những tuần gần đây, sau thông tin về các đợt giảm giá cuối năm và việc tạm dừng sản xuất tại nhà máy ở Trung Quốc.

Ivana Delevska, giám đốc đầu tư tại SPEAR Invest, cho biết rủi ro đối với cả giá cả và số lượng đối với Tesla. “Các nhà phân tích đang ước tính mức tăng trưởng về khối lượng là 50%, đây là mức tăng trong một môi trường mà khả năng chi trả là điểm tập trung của người tiêu dùng.”

Khi Tesla trượt dốc gần đây, một số nhà phân tích đã rút lại mục tiêu giá trong 12 tháng của họ, giảm mức trung bình 13% xuống còn 247 đô la. Nhà phân tích Adam Jonas của Morgan Stanley nằm trong số đó, đã giảm quyền chọn mua của mình xuống còn 250 đô la từ 330 đô la.

Tuy nhiên, giống như những người đã mua đợt giảm giá gần đây, Jonas vẫn lạc quan về cổ phiếu và duy trì xếp hạng quá cân của mình. Dự báo của ông ngụ ý rằng giá cổ phiếu sẽ tăng hơn gấp đôi vào năm 2023.

• Triển vọng chỉ số Hang Seng về sự không chắc chắn trong tình hình Evergrande và sự sụp đổ của Bắc Kinh cân nhắc về tâm lý thị trường
• Triển vọng của AUD/USD khi các nhà giao dịch dựa vào quyết định của RBA và dữ liệu của Trung Quốc
• Triển vọng của Dow Jones, S&P 500: Các nhà giao dịch bán lẻ tăng mức độ rủi ro ở Phố Wall
• Triển vọng của S&P 500 sẽ có sự điều chỉnh nhỏ trong thị trường ngắn hạn