Bearish là một thuật ngữ mà nhà đầu tư nào cũng thường nghe nhắc đến khi tham gia vào thị trường ngoại hối hay chứng khoán. Vậy chính xác thì thị trường Bearish là gì? Các chiến lược để giao dịch nó hiệu quả? Các loại Bearish phổ biến trên thị trường mà nhà đầu tư hay gặp? Những vấn đề này đều sẽ được giải đáp qua bài viết dưới đây.

• DCEP là gì? Thông tin mới nhất về đồng DCEP Trung Quốc
• Dealers là gì? Phân biệt Dealers và Broker
• Dego Finance là gì? Đánh giá tiềm năng của Dego Finance
• Delphi Ventures là gì? Thông tin Portfolio của quỹ Delphi Ventures

Bearish là gì?

Bearish là gì? Bearish còn được biết đến là một thị trường có xu hướng giảm giá mà tại đó, các loại tài sản hay các sản phẩm giao dịch trên toàn bộ thị trường nói chung đều có chiều hướng giá sẽ giảm xuống thấp hơn so với mức trung bình của nó trong quá khứ hay trong một khoảng thời gian dài cùng với khối lượng giao dịch lớn.

Tuy nhiên, khi thị trường xuất hiện dấu hiệu giá sẽ giảm hơn 20% so với mức giá cao nhất và gần nhất trong khoảng thời gian trước đó hay sẽ giảm liên tục trong một khoảng thời gian lâu dài thì nó được xác định là đang nằm trong giai đoạn Bearish, chu kỳ giảm giá.

Chính xác hơn thì ngay thời điểm này, nhà đầu tư sẽ cảm thấy lo lắng về thị trường hơn và bắt đầu có hành động bán tháo ra thật nhanh với mục đích muốn chốt lời và hạn chế thua lỗ, nhưng lại dẫn đến kết quả làm cho giá ngày càng giảm xuống thấp hơn nữa.

Sở dĩ nhiều người lấy hình ảnh con gấu, dùng để mô tả thị trường giảm giá cũng bởi vì bản chất tấn công của nó lại có nét tương đồng với xu hướng biến động của một thị trường Bearish đang giảm giá, đơn giản hơn là khi một con gấu quyết định tấn công đối phương thì sẽ thường tung ra những cú đánh rất mạnh mẽ từ trên xuống.

Tương tự như Bullish thì khái niệm về Bearish không chỉ được dùng để ám chỉ xu hướng đang giảm giá của một loại tài sản nhất định mà nó còn được dùng để mô tả sự suy yếu về mặt giá cả hay giá trị hoặc sự phát triển của bất cứ một ngành nghề, lĩnh vực hay tổng thể của một loại thị trường kinh doanh nào đó hay toàn bộ nền kinh tế của một quốc gia bất kỳ.

Ngoài việc Bearish thể hiện sự suy giảm giá diễn ra trong một khoảng thời gian dài thì Bearish vẫn có thể được sử dụng ám chỉ những thời kỳ giảm giá trong ngắn hạn, nhưng lại tùy thuộc vào đối tượng sử dụng hay khung thời gian được sử dụng và cả chiến lược giao dịch trên thị trường nữa.

Bearish ngắn hạn, dài hạn và toàn nền kinh tế

Bearish ngắn hạn

Thị trường Bearish ngắn hạn được hiểu là sự sụt giảm giá xảy ra trong một khoảng thời gian ngắn, chẳng hạn như phút, giờ hoặc ngày, có thể là sự đột phá giảm giá của một xu hướng tăng dài hạn hoặc xu hướng là một sự điều chỉnh giảm giá trong một thị trường bullish.

Dự đoán của nhà đầu tư về bearish ngắn hạn thường dựa trên kết quả phân tích kỹ thuật trên biểu đồ giá, hoặc có thể do tác động tâm lý của một sự kiện kinh tế nào đó, có xu hướng ảnh hưởng tiêu cực đến giá trong ngắn hạn.

Bearish dài hạn

Theo xu hướng chung của thị trường, giá giảm trong thời gian dài, tuần, tháng, năm. Tuy giá có thể lên xuống thất thường trong giai đoạn này nhưng nhìn chung xu hướng vẫn là giảm.

Thị trường bearish cho thấy sự bi quan cực độ đối với các nhà đầu tư cổ phiếu, họ không còn tin tưởng vào kết quả hoạt động trong tương lai của công ty do kết quả hoạt động tiêu cực hiện tại hoặc một số sự kiện nội bộ. Hoặc có thể là do các nhà đầu tư tin rằng giá cổ phiếu của công ty được định giá quá cao so với tương đối với giá trị nội tại của nó.

Đối với các nhà giao dịch ngoại hối, các sự kiện kinh tế và chính trị ở một quốc gia đang diễn biến theo chiều hướng tiêu cực, khiến các nhà giao dịch tin rằng đồng tiền của quốc gia đó sẽ mất giá trong thời gian tới. Sự bi quan hoặc niềm tin vào thị trường giá xuống sẽ khiến các nhà đầu tư đặt lệnh bán nhiều hơn mua, do đó khiến giá thấp hơn.

Bearish toàn nền kinh tế

Chỉ số chứng khoán (index) thường là chỉ số đại diện cho một ngành cụ thể, chẳng hạn như US30 – Phản ánh sức khỏe của ngành công nghiệp Hoa Kỳ hoặc đại diện cho toàn bộ thị trường chứng khoán hoặc VN Index – Đại diện cho sàn giao dịch chứng khoán. Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh cũng là một chỉ số đại diện cho toàn bộ thị trường chứng khoán Việt Nam.

Nếu thị trường công nghiệp Hoa Kỳ giảm trong năm qua, điều đó có nghĩa là US30 đã có xu hướng. Hay VN Index giảm trong năm ngoái và có thể kết luận rằng thị trường chứng khoán Việt Nam là một thị trường giảm điểm trong năm qua. Không phải tất cả các cổ phiếu đều giảm giá, đặc biệt là các cổ phiếu có bullish hoặc không có xu hướng cụ thể nào, mặc dù xu hướng chung của toàn ngành hoặc toàn thị trường là giảm.

Đối với nền kinh tế, khái niệm thị trường bullish là khi các biến số kinh tế của một quốc gia có xu hướng tiêu cực, chẳng hạn như GDP, tỷ lệ thất nghiệp, cán cân thương mại, lãi suất, lạm phát…

Đặc điểm của thị trường Bearish

Giống như thị trường bullish, bearish cũng là thuật ngữ chỉ xu hướng giảm của thị trường. Và cấu trúc của một xu hướng nhất định thường bao gồm ba giai đoạn: bắt đầu, cao trào và suy giảm.

• Giai đoạn bắt đầu: Sự sụt giảm không cao trong giai đoạn này, và nó có thể được tích lũy hoặc giảm nhẹ để chuẩn bị cho sự bùng nổ sắp tới. Giai đoạn này hình thành sau quá trình tích lũy đi ngang hoặc tăng giá dài hạn trước đó và thường kéo dài trong một khoảng thời gian ngắn.
• Giai đoạn cao trào: Nhà đầu tư ban đầu bán thận trọng, khi tích lũy đủ lớn và niềm tin giảm giá trở nên mạnh hơn, lực bán gia tăng và kéo giá xuống. Thời gian của giai đoạn này có thể dài hoặc ngắn, tùy thuộc vào mức độ giảm giá. Mức giảm giá mạnh, mức giảm lớn thì thời gian tăng nhanh, ngược lại, mức giảm vừa phải, mức giảm vừa phải và thời gian tăng kéo dài.
• Giai đoạn suy thoái: Giá bắt đầu giảm với tốc độ chậm hơn và giảm dần dần cho đến khi sức mua cao hơn sức bán và thị trường đảo chiều đi lên.

Đặc điểm của Bearish

Về mặt kỹ thuật, thị trường giảm giá được xác định bằng chính hành động giá trên biểu đồ, có các đặc điểm cơ bản sau:

• Giá tiếp tục đạt mức đáy mới và đỉnh mới thấp hơn
• Thị trường bearish gồm các đợt giảm liên tiếp xen kẽ với các đợt điều chỉnh đi lên của lực hướng lên nhẹ, nhưng không phá vỡ cấu trúc của xu hướng giảm.
• Sự sụt giảm có đà giảm mạnh và mức giảm lớn hơn so với đợt điều chỉnh tăng trước đó.

Biểu hiện của Bearish như thế nào?

Ngoài việc đặc trưng bởi hành động giá trên biểu đồ, điều kiện giảm giá còn được thể hiện bởi các yếu tố cơ bản khác như cung và cầu, tâm lý nhà đầu tư và sự thay đổi của các biến số.

• Thứ nhất, trong thị trường bearish, nhu cầu bán cao hơn nhu cầu mua. Cung vượt cầu => Hạ giá.
• Đối với các nhà đầu tư chứng khoán, thị trường giảm giá thể hiện sự bi quan do sự tăng trưởng của cổ phiếu, điều này không chỉ khiến họ không muốn tham gia thị trường, mà còn háo hức bán cổ phiếu để bảo vệ vốn và hạn chế thua lỗ. Ngược lại, đối với các loại hình giao dịch ký quỹ như ngoại hối, thị trường giảm giá không khiến các nhà giao dịch lo lắng, thay vào đó, họ tận dụng các đợt giảm giá mạnh để gia tăng lợi nhuận.
• Forex và chứng khoán có một điểm chung: Sự giảm giá trên toàn thị trường thường đi kèm với sự thay đổi tiêu cực trong một số biến số kinh tế, chẳng hạn như GDP, tỷ lệ thất nghiệp, lạm phát hoặc các sự kiện chính trị như bầu cử, biểu tình, chiến tranh … Riêng trong chứng khoán, thị trường trên mỗi cổ phiếu giảm giá thường liên quan đến sự sụt giảm lợi nhuận hoạt động của công ty.
• Bất kể là tăng hay giảm, sự chú ý của giới truyền thông đối với các thị trường tài chính lớn là như nhau, nhưng đối với thị trường chứng khoán, xu hướng giảm khiến nhà đầu tư hoang mang và lo lắng hơn, tần suất cập nhật và báo cáo ưu tiên sẽ cao hơn.

Các loại Bearish thường gặp trên thị trường

Bearish Engulfing

Đây còn được biết đến là một mô hình nến Bearish có xu hướng giảm giá với các đặc điểm nhận dạng cụ thể đó là: Trước tiên sẽ xuất hiện một cây nến đang tăng có màu trắng hoặc màu xanh và cây nến thứ hai sẽ suy giảm có màu đen hoặc màu đỏ.

Tuy nhiên, kích thước của cây nến có màu trắng cũng không quan trọng lắm, nhưng bắt buộc nó không phải là cây nến Doji thì sẽ rất dễ dàng để nhấn chìm.

Cây nến thứ hai phải là một thanh nến có màu đen rất dài và khi cây nến càng lớn thì có nghĩa là thị trường càng đảo ngược chiều hướng giảm, nhưng thân của cây nến có màu đen phải nhấn chìm hoàn toàn thân của cây nến có màu trắng đầu tiên.

Hợp lý nhất chính là thân của cây nến có màu đen cũng phải nhấn chìm bóng của cây nến đó, nhưng đây cũng không phải là một yêu cầu để bắt buộc, bởi bóng của cây nến được phép tạo thành, nhưng chúng thường rất nhỏ hoặc không tồn tại trên cả hai cây nến.

Sau khi bắt đầu xu hướng tăng trước đó thì cây nến màu đen thứ hai sẽ tiến hành tạo thành khi áp lực mua còn lại khiến cho thị trường chứng khoán mở cửa trên mức đóng trước đó. Tuy nhiên, sau khi người bán bước vào khi khoảng cách mở cửa này đang có dấu hiệu tăng lên và bắt đầu đẩy giá suy giảm xuống.

Đến cuối phiên giao dịch thì áp lực bán sẽ càng trở nên căng thẳng hơn, đến mức giá phải di chuyển xuống dưới mức mở cửa trước đó. Kết quả là cây nến thứ hai đã nhấn chìm hoàn toàn thân của cây nến ngày trước đó và hình thành một sự đảo ngược chiều ngắn hạn tiềm năng. Đặc biệt yêu cầu của mô hình đảo chiều này là cần phải xác minh được thời điểm suy giảm giá hơn nữa.

Dark Cloud Cover

Đây cũng là một trong những mô hình nến Bearish khá phổ biến trên thị trường, còn có tên gọi khác đó là mô hình nến mây đen che phủ và mô hình Bearish này lại được hình thành từ hai cây nến với thanh nến đầu tiên có màu trắng và thanh nến thứ hai lại có màu đen.

Vấn đề là cả hai thanh nến Bearish này đều phải có phần thân khá lớn và bóng của thanh nến lại thường rất nhỏ hoặc hầu như không tồn tại luôn, mặc dù mô hình Bearish cũng không nhất thiết phải như vậy.

Thanh nến có màu đen phải mở cửa phía trên mức đóng cửa tại thời điểm trước đó và đóng cửa bên dưới điểm giữa của thân cây nến màu trắng. Nếu mức đóng cửa nằm trên điểm giữa có thể là một báo hiệu cho thấy một sự đảo ngược chiều sắp xảy ra, nhưng sẽ không được coi là xu hướng suy giảm giá.

Cũng tương tự như mô hình nhấn chìm giảm giá thì áp lực mua còn lại sẽ bắt buộc giá phải có mức cao hơn khi mở cửa, nhằm tạo ra một khoảng cách mở cửa nằm trên thân của cây nến màu trắng. Tuy nhiên, nếu người bán bước vào sau khi giá mở cửa đang trên đà tăng mạnh và đẩy giá suy giảm xuống thấp hơn nữa thì có nghĩa yêu cầu của mô hình đảo chiều này cần phải xác minh sự giảm giá hơn nữa.

Shooting Star

Đây cũng nằm trong mô hình nến Bearish thường gặp trên thị trường ngoại hối hay chứng khoán, với tên gọi khác là nến Bearish sao băng lại được cấu thành từ một cây nến màu trắng hoặc màu đen, nhưng lại có thân hình rất nhỏ và bóng của cây nến trên lại dài và bóng dưới lại nhỏ hoặc không tồn tại.

Tuy nhiên, kích thước của bóng cây nến trên phải dài ít nhất gấp đôi chiều dài của thân cây nến và phạm vi cao trên thấp cũng phải có sự tương đối lớn và từ lớn ở đây dùng để ám chỉ một sự tương đối và phạm vi cao trên thấp cũng phải lớn hơn so với phạm vi từ 10 đến 20 ngày qua.

Để một cây nến Bearish nằm ở vị trí ngôi sao thì bắt buộc nó phải cách xa cây nến Bearish trước đó, nhưng lại có nhiều yêu cầu cho rằng một mô hình nến Bearish sao băng nên tách biệt ra khỏi thanh nến trước đó, nhưng trong nhiều trường hợp, thì mô hình nến Bearish sao băng lại được tạo ra dưới mức đóng cửa trước đó.

Như vậy, người đầu tư cần phải có sự linh động, đặc biệt là khi giao dịch với các cổ phiếu hay chỉ số khi thường đang bắt đầu mở cửa gần với mức đóng cửa trước đó và Gap up nghĩa là một khoảng cách hướng lên phía trên chắc chắn sẽ có chiều hướng tăng vô cùng mạnh mẽ trong mô hình nến Bearish sao băng, nhưng bản chất của sự đảo ngược chiều này lại không bị mất đi nếu không có khoảng cách.

Harami Bearish

Đây cũng là một mô hình Bearish giảm giá được cấu thành từ hai thanh nến với sự kết hợp của các cây nến có các màu sắc như sau: Trắng / trắng, trắng / đen, đen / trắng và đen / đen và một số đặc điểm của Bearish như sau:

• Thanh nến đầu tiên phải có thân hình to lớn.
• Thanh nến thứ hai cũng phải có thân hình hoàn toàn được bao bọc bởi thanh nến đầu tiên.

Cho dù là một mô hình nến Bearish đảo chiều xu hướng tăng hoặc xu hướng giảm giá, nhưng mô hình Harami đều có sự giống nhau và bản chất đang tăng hoặc suy giảm của chúng lại có tùy thuộc vào xu hướng ở thời điểm trước đó.

Mặc khác mô hình nến Bearish -Harami này cũng được xem là sự đảo chiều suy giảm giá tiềm năng sau khi đã có chiều hướng tăng và đảo ngược chiều tăng giá tiềm năng sau khi xuất hiện một xu hướng giảm giá.

Bất kể màu sắc của thanh nến đầu tiên là màu gì thì thân của thanh nến thứ hai lại phải càng nhỏ hơn thì khả năng xảy ra đảo ngược chiều sẽ càng cao. Nếu thanh nến nhỏ lại là nến Doji bia mộ thì cơ hội xuất hiện sự đảo ngược chiều cũng sẽ càng tăng lên.

Những chiến lược thường dùng trên thị trường Bearish

Chiến lược đầu tư thị trường chứng khoán

Nếu trong thị trường tăng giá, chiến lược giao dịch theo xu hướng có thể được áp dụng cho thị trường chứng khoán và ngoại hối, nhưng khi thị trường giá xuống, chiến lược này là không thể đối với các nhà đầu tư chứng khoán. Đối với các nhà đầu tư chứng khoán, việc mua bán trong thị trường tăng giá chỉ là một cách để đóng một vị thế và giúp họ chốt lời hoặc cắt lỗ, chứ không phải là một chiến lược giúp họ kiếm thêm lợi nhuận khi thị trường đi xuống.

Trong các thị trường giảm giá, hai chiến lược đầu tư hiệu quả và thường được các nhà đầu tư chứng khoán sử dụng là bán khống và bảo hiểm rủi ro hợp đồng quyền chọn.

Chiến lược bán khống cổ phiếu

Chiến lược bán khống có nghĩa là nhà đầu tư mượn cổ phiếu của một công ty chứng khoán và bán nó với giá thị trường hiện tại, sau đó chờ giá giảm để mua lại và trả lại cổ phiếu đã bán thành cổ phiếu của công ty. Chênh lệch giữa giá bán và giá mua lại là lợi nhuận của nhà đầu tư, tất nhiên không bao gồm lãi vay, phí giao dịch, hoa hồng,….

Đây là một chiến lược đầu tư khá mạo hiểm vì nếu thị trường đi xuống như dự đoán, bạn sẽ được lợi, ngược lại, nếu sai, bạn sẽ bị lỗ do chênh lệch giá, các loại chi phí giao dịch. Rủi ro đến từ việc công ty chứng khoán rút cổ phiếu trước hạn.

Chiến lược phòng hộ cho các hợp đồng quyền chọn

Trong các thị trường giảm giá, các nhà đầu tư chứng khoán thường phòng ngừa rủi ro giảm giá của họ bằng các quyền chọn.

Nếu dự đoán giá cổ phiếu sẽ giảm trong thời gian tới (thị trường bán), nhà đầu tư bảo vệ danh mục này bằng cách mua quyền chọn bán (Buy Put Option). Sử dụng quyền chọn này, nhà đầu tư sẽ có quyền bán số cổ phiếu trong tài khoản với giá định trước sau một thời gian xác định. Nếu giá cổ phiếu giảm như dự đoán thì không nhất thiết phải bán với giá thị trường quá thấp mà phải bán với giá cao hơn. Ngược lại, nếu giá cổ phiếu tăng, họ có quyền bán không phải theo giá hợp đồng mà bán theo giá thị trường để kiếm lời, nhưng đổi lại, họ sẽ mất một khoản tiền là chi phí mua quyền chọn bán.

Chiến lược giao dịch Bearish hiệu quả trong thị trường Forex

Có lẽ, một trong những chiến lược giao dịch Bearish, được cho là thành công nhất chính là giao dịch thuận xu hướng. Điều này cũng có nghĩa là người đầu tư chỉ việc ngồi chờ đợi thời cơ để vào lệnh Sell, để tìm kiếm lợi nhuận từ những lần suy giảm giá mạnh trong một xu hướng chung đang giảm thay vì giao dịch đảo chiều sẽ phức tạp và khả năng gặp rủi ro càng cao hơn.

Tiến hành xác định thị trường Bearish

Nhà đầu tư có thể căn cứ vào phong cách giao dịch, mục đích của mình mà tiến hành lựa chọn những công cụ giao dịch, cách thức xác định thời điểm hay phương thức để giúp nhận dạng được thị trường Bearish.

Nhà đầu tư có thể tận dụng một số công cụ như chỉ báo kỹ thuật, sử dụng trường phái giao dịch Price Action,… nhằm xác định được cơ hội thích hợp trên thị trường Bearish, để đem về lợi nhuận cao cho bản thân người đầu tư.

Người đầu tư chuẩn bị vào lệnh giao dịch

Tương tự như Bullish thì chiến lược giao dịch thuận xu hướng trong thị trường Bearish sẽ xuất hiện những thời điểm vào lệnh thích hợp, nếu nhà đầu tư biết áp dụng những lần đột phá hoặc sự điều chỉnh xu hướng tăng của thị trường Bearish.

Thời điểm vào lệnh lý tưởng nhất là ngay khi những lần điều chỉnh tăng đã kết thúc và giá bắt đầu có dấu hiệu giảm xuống, nhưng lại theo xu hướng chung thì những trader có thể lợi dụng vào các chỉ báo đường trung bình động MA, mô hình nến đảo chiều, các đường Trendline,…để có thể xác định cơ hội mua bán đem về lợi nhuận cho mình.

Đặt hạn mức chốt lời và cắt lỗ

Đây là một trong những bước quan trọng mà nhà đầu tư tuyệt đối không được bỏ qua, trong bất kỳ chiến lược nào. Nếu đã cảm thấy lợi nhuận đã đạt được mục tiêu ban đầu thì người đầu tư có thể tiến hành chốt lời và ngược lại nếu cảm thấy không thể có lợi nhuận thì nên cắt lỗ kịp thời, để hạn chế được tình trạng rủi ro cao sẽ xảy ra.

Bài viết của Sàn Uy Tín đã chia sẻ rất chi tiết về thị trường Bearish, cùng với các chiến lược giao dịch, hy vọng trader đừng quên mỗi người sẽ có phong cách giao dịch không giống nhau, nên có thể chiến lược trên sẽ không thích hợp với yêu cầu của thị trường trader giao dịch. Vì vậy, hãy tùy cơ ứng biến mà áp dụng nó một cách hiệu quả nhé!