Hành động giá vàng cung cấp một cái nhìn sâu sắc về triển vọng cơ bản của giá vàng trong quý hai đồng thời xem xét các chủ đề thị trường quan trọng và động lực chính có thể đóng vai trò then chốt trong việc định hình quỹ đạo của kim loại quý.
- Dòng tiền thông minh là gì? Kỹ thuật nhận diện dòng tiền thông minh
- Roce là gì trong chứng khoán? Cách tính như thư thế nào?
- Hướng dẫn mở tài khoản đầu tư theo DGO là gì?
Tóm tắt thị trường vàng trong quý 2
Vàng đã đạt được thành tích phi thường trong quý đầu tiên, vượt qua kỷ lục trước đó và phá vỡ rào cản 2.200 USD/ounce. Sự phục hồi này chủ yếu được thúc đẩy bởi dự đoán của nhà đầu tư về sự thay đổi ôn hòa trong triển vọng chính sách tiền tệ.
Sau một loạt đợt tăng lãi suất mạnh mẽ vào năm 2022 và 2023 ở hầu hết các nước phát triển, nhà đầu tư kỳ vọng Fed và các ngân hàng trung ương quan trọng khác sẽ bắt đầu dỡ bỏ các hạn chế trong những tháng tới khi tăng trưởng kinh tế và lạm phát ở mức vừa phải.
Với phần lớn sự chuyển đổi dự kiến sang quan điểm lỏng lẻo hơn đã ảnh hưởng đến việc định giá vàng thỏi, phạm vi chuyển động đi lên có thể bị hạn chế trong tương lai, đặc biệt khi xem xét mức tăng 17% đã được ghi nhận trong sáu tháng qua.
Để đạt được những lợi ích vật chất đáng kể, Cục Dự trữ Liên bang sẽ cần phải áp dụng quan điểm ôn hòa hơn – một điều dường như không thể thực hiện được dựa trên hướng dẫn gần đây và rủi ro lạm phát ngày càng tăng.
Hiện tại, các nhà đầu tư dự đoán FOMC sẽ nới lỏng khoảng 75 điểm cơ bản vào năm 2024. Nếu FOMC trì hoãn hành động do áp lực giá cứng đầu và nếu kỳ vọng về lộ trình chính sách của cơ quan này chuyển sang hướng diều hâu hơn, vàng có thể bị ảnh hưởng.
Nói chung, vàng có xu hướng được hưởng lợi từ lãi suất trái phiếu kho bạc thấp hơn và đồng đô la Mỹ yếu hơn, các điều kiện thường liên quan đến việc Fed giảm chi phí đi vay.
Địa chính trị, nhu cầu của Ngân hàng Trung ương
Lãi suất toàn cầu sẽ không phải là yếu tố duy nhất ảnh hưởng đến xu hướng của vàng. Những xung đột kéo dài, đặc biệt là những xung đột liên quan đến chiến tranh Nga-Ukraine , vốn đã tạo nên lợi thế địa chính trị cho kim loại quý, có thể một lần nữa nổi lên như một trụ cột hỗ trợ quan trọng hơn nếu căng thẳng leo thang trong quý tới.
Ngoài ra, hoạt động mua vàng vật chất mạnh mẽ của các Ngân hàng Trung ương có thể là một nguồn sức mạnh khác của thị trường.
Xét về bối cảnh, vào năm 2022 và 2023, các Ngân hàng Trung ương đã mua tổng cộng hơn 1.000 tấn vàng mỗi năm, thiết lập một tốc độ lịch sử, trong đó Ngân hàng Trung ương Thổ Nhĩ Kỳ và Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc là hai bên mua tích cực.
Các Ngân hàng Trung ương đã mua vàng với tốc độ kỷ lục vì tính chất trú ẩn an toàn của nó trong thời kỳ hỗn loạn, danh tiếng là nơi lưu trữ giá trị ổn định và tính hữu ích của nó trong việc đa dạng hóa.
Khi động lực quyền lực toàn cầu thay đổi và sự thống trị của Hoa Kỳ trở nên kém chắc chắn hơn, các Ngân hàng Trung ương đã tái phân bổ dự trữ của họ một cách có chiến lược, thoát khỏi sự phụ thuộc nặng nề vào đồng đô la Mỹ, vốn thường chiếm phần lớn lượng nắm giữ của họ.
Mặc dù dữ liệu toàn diện cho năm 2024 vẫn còn hạn chế, nhưng việc Ngân hàng Trung ương mua lại 39 tấn vào tháng 1 và dự đoán từ Hội đồng Vàng Thế giới cho thấy nhu cầu có thể tiếp tục mạnh mẽ trong suốt cả năm.
Điều này có thể hoạt động như một bộ đệm trong trường hợp giá đảo chiều giảm, do đó hạn chế những tổn thất tiềm ẩn trong một đợt điều chỉnh giảm.
Triển vọng chính sách tiền tệ
Quý 2 có thể chứng kiến giai đoạn củng cố của vàng, sau mức tăng ấn tượng trong những tháng đầu năm. Với ý nghĩ đó, một đợt tăng giá mạnh mẽ theo một trong hai hướng khó có thể ngăn cản sự thay đổi bất ngờ trong động lực lạm phát toàn cầu và triển vọng chính sách tiền tệ.
Các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ dữ liệu kinh tế, thông tin liên lạc của Ngân hàng Trung ương và diễn biến địa chính trị toàn cầu. Những yếu tố này sẽ cung cấp manh mối quan trọng về quỹ đạo của kim loại quý trong những tháng tới.
Cuối năm nay, khi cuộc bầu cử tổng thống Mỹ vào tháng 11 đang đến gần, biến động tăng cao, vốn là thông lệ trong những khoảng thời gian như vậy, có thể là yếu tố thuận lợi cho giá vàng, vốn thường được coi là khoản đầu tư phòng thủ trong những thời điểm không chắc chắn. Tuy nhiên, chủ đề này dự kiến sẽ không thống trị thị trường trong quý hai.
Đừng quên theo dõi Sanuytin.com để cập nhật các bài viết Chiến lược mới nhất nhé!
