Dòng chảy tiền tệ có ý nghĩa quan trọng đối với nền kinh tế quốc dân. Bởi vì tiền tệ mất giá gây ra lạm phát, ảnh hưởng đến các nhà đầu tư và doanh nghiệp. Vậy dòng chảy tiền tệ là gì? Các yếu tố tác động đến tiền tệ? Cùng tìm hiểu qua bài viết dưới đây nhé!
- CPI là gì? Cách tính CPI (Chỉ số tiêu dùng) hiện nay
- Credit spread là gì? Những đặc điểm cần chú ý
- Cronos là gì? Giới thiệu những điểm nổi bật của dự án Cronos
- Cropper Finance là gì? Cropper Finance (CRP) có tiềm năng để đầu tư?
Dòng chảy tiền tệ là gì?
Dòng chảy tiền tệ là một thuật ngữ tài chính đề cập đến sự di chuyển của tiền vào hoặc ra khỏi một doanh nghiệp, dự án hoặc sản phẩm đầu tư.
Mỗi quốc gia sẽ có một đồng tiền cố định. Vốn nước ngoài có xu hướng chảy vào quốc gia có nền kinh tế mạnh, chính trị ổn định và đồng tiền ít biến động. Mặt khác, mất giá tiền tệ có thể ngăn cản các nhà đầu tư nước ngoài đầu tư.
Do đó, dòng vốn được phân thành 2 loại chính:
- Đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI): Các nhà đầu tư nước ngoài tham gia vào các công ty đã hoạt động hoặc đang xây dựng các cơ sở mới ở các quốc gia khác.
- Đầu tư gián nước ngoài (FII): Hình thức danh mục đầu tư chứng khoán nước ngoài và là một nguồn vốn quan trọng cho các nước đang phát triển như Trung Quốc và Ấn Độ.
Các chính phủ thường ưu tiên FDI hơn FII vì FII giống như dòng tiền nóng có thể chảy vào và chảy ra khỏi một quốc gia khi gặp khó khăn. Điều này còn được gọi là sự tháo chạy vốn và nó có thể được thúc đẩy bởi các sự kiện tiêu cực như mất giá tiền tệ.
Các yếu tố tác động đến giá trị tiền tệ?
Tiền tệ được coi là thước đo sức khỏe của nền kinh tế quốc dân và thường bị tác động bởi một số yếu tố sau:
Lạm phát
Đồng tiền mất giá có thể gây ra lạm phát đáng kể ở các quốc gia phụ thuộc nhiều vào nhập khẩu. Chẳng hạn, giá trị của đồng nội tệ giảm 20% có thể khiến hàng hóa nhập khẩu tăng giá hơn 25%.
Lãi suất
Khi nói đến chính sách tiền tệ, hầu hết các Ngân hàng Trung ương đều tính đến tỷ giá hối đoái. Đồng nội tệ mạnh có tác động lên nền kinh tế tương tự như việc thắt chặt chính sách tiền tệ (tăng lãi suất).
Tuy nhiên, việc tăng lãi suất vào thời điểm này có thể làm trầm trọng thêm vấn đề do thu hút thêm dòng tiền nóng từ các nhà đầu tư nước ngoài, những người đang tìm kiếm các khoản đầu tư sinh lời cao, làm tăng giá trị của đồng nội tệ.
Một số ví dụ về tác động toàn cầu của tiền tệ
Với khối lượng giao dịch hàng ngày hơn 5 nghìn tỷ đô la, Forex là thị trường tài chính lớn nhất hiện nay. Mặc dù khối lượng giao dịch lớn, tin tức tiền tệ thường bị bỏ qua trên các tờ báo. Tuy nhiên, có những lúc biến động tiền tệ gây nguy hiểm cho nền kinh tế toàn cầu, chẳng hạn như:
Cuộc khủng hoảng tiền tệ châu Á 1997 – 1998
Cuộc khủng hoảng tiền tệ châu Á, bắt đầu với sự mất giá của đồng Baht Thái Lan vào tháng 7 năm 1997, đã tàn phá nền kinh tế toàn cầu.
Đồng Baht bị mất giá sau khi bị đầu cơ quá nhiều, buộc Ngân hàng Trung ương Thái Lan phải từ bỏ tỷ giá hối đoái cố định để ủng hộ chính sách tiền tệ thả nổi. Điều này dẫn đến sự sụp đổ tài chính lan sang các nền kinh tế lân cận như Indonesia, Malaysia, Hàn Quốc và Hồng Kông. Sự sụp đổ đã gây ra ảnh hưởng nghiêm trọng trong các nền kinh tế và thị trường chứng khoán, cũng như gia tăng các vụ phá sản.
Đồng Yên Nhật từ năm 2008 đến giữa năm 2013
Từ năm 2008 đến 2013, đồng Yên Nhật là một trong những đồng tiền dễ biến động nhất. Khi tín dụng toàn cầu tăng mạnh vào tháng 8 năm 2008 do chính sách lãi suất 0% của Nhật Bản, đồng yên là đồng tiền ưa thích của các nhà đầu tư.
Giá trị của đồng Yên Nhật đã tăng hơn 25% so với đô la Mỹ trong vòng 5 tháng tính đến tháng 1 năm 2009 khi các nhà đầu tư đổ xô mua đồng Yên Nhật để trả nợ. Tuy nhiên, kế hoạch kích thích kinh tế và tài khóa của Thủ tướng Abe, được gọi là Abenomics, đã khiến đồng yên giảm 16% trong năm 2013.
Đồng Nhân Dân Tệ bị Trung Quốc định giá thấp
Trung Quốc đã giữ đồng nhân dân tệ ổn định trong một thập kỷ từ 1994 đến 2004. Điều này cho phép công ty xuất khẩu của họ được hưởng lợi to lớn.
Chính sách này của Trung Quốc đã thúc đẩy một loạt các khiếu nại từ Mỹ và các quốc gia khác (Trung Quốc đã phá giá đồng tiền một cách giả tạo để thúc đẩy xuất khẩu). Hệ quả là Trung Quốc phải để đồng nhân dân tệ tăng giá nhẹ, từ hơn 8 Nhân Dân Tệ/USD năm 2005 lên 6 Nhân Dân Tệ/USD vào năm 2018.
Như vậy, dòng chảy tiền tệ có tác động đáng kể không chỉ đối với nền kinh tế trong nước, mà còn đối với nền kinh tế toàn cầu. Khi đồng đô la Mỹ giảm giá trị, các nhà đầu tư có thể thu lợi nhuận bằng cách đầu tư vào các tập đoàn đa quốc gia. Tuy nhiên, rủi ro luôn phải được quản lý một cách hiệu quả.
