USD/JPY dường như đang theo dõi mức tăng gần đây của lợi tức kho bạc Hoa Kỳ khi nó phục hồi sự sụt giảm từ mức cao hàng năm (136,71) và tỷ giá hối đoái có thể cố gắng xóa mức cao tháng 10 năm 1998 (136,89) khi số lượng quan chức Cục Dự trữ Liên bang ngày càng thể hiện quyết tâm lớn hơn để thực hiện một chính sách hạn chế.
USD/JPY kiểm soát lại đà giảm trước quyết định lãi suất của Fed
USD/JPY đã kiểm soát lại đà giảm sau quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang khi nó tiếp tục giữ trên SMA 50 ngày (130,79) và tỷ giá hối đoái có thể tiếp tục theo dõi độ dốc tích cực trong đường trung bình khi chủ tịch Fed St. Louis. James Bullard, người bỏ phiếu trong Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) vào năm 2022, tiết lộ rằng ông là người “Ủng hộ việc lên lịch trình thắt chặt định lượng (QT) ở Hoa Kỳ.”
Trong một sự kiện do UBS tổ chức, Bullard cảnh báo rằng “Chúng tôi đã quá hoan nghênh việc mua tài sản” khi Ngân Hàng Trung Ương đẩy mạnh nỗ lực chống lạm phát.
Nhưng vẫn còn phải xem liệu FOMC có tiếp tục điều chỉnh hướng dẫn trước như quyết định lãi suất tiếp theo vào ngày 27 tháng 7 khi Ngân Hàng Trung Ương có kế hoạch một “Chiến lược hợp lý” theo các giai đoạn ban đầu của QT.
Cho đến lúc đó, các con đường phân kỳ giữa FOMC và Ngân Hàng Trung Ương Nhật Bản (BoJ) sẽ giữ cho USD/JPY nổi lên khi Thống đốc Haruhiko Kuroda và công ty tiếp tục thực hiện chương trình nới lỏng Định tính và Định tính (QQE).
Với kiểm soát đường cong lợi nhuận (YCC) và việc cập nhật chỉ số giá chi tiêu cho tiêu dùng cá nhân (PCE) cốt lõi của Hoa Kỳ – Thước đo lạm phát ưa thích của Fed, có thể không ảnh hưởng nhiều đến triển vọng chính sách tiền tệ vì nó vẫn cao hơn mục tiêu 2%.
PCE cốt lõi được dự đoán sẽ thu hẹp trong tháng thứ hai liên tiếp, với con số dự kiến in ở mức 4,8% so với 4,9% mỗi năm vào tháng 4 và bằng chứng về tăng trưởng giá cả có thể buộc FOMC phải chuẩn bị cho các hộ gia đình và doanh nghiệp Hoa Kỳ một chính sách hạn chế vì ủy ban khẳng định rằng “Việc tăng tỷ lệ liên tục sẽ là phù hợp.”
Đổi lại, USD/JPY có thể tiếp tục theo dõi độ dốc tích cực trong SMA 50 ngày (130,79) khi nó giao dịch lên mức cao hàng năm mới vào tháng 6 (136,71), nhưng độ nghiêng trong tâm lý bán lẻ có vẻ sẽ tiếp tục tồn tại khi các giao dịch đã diễn ra, trừ cặp tiền này trong hầu hết năm 2022.
Báo cáo IG Client Sentiment cho thấy 27,52% nhà giao dịch hiện đang mua USD/JPY ròng dài hạn, với tỷ lệ nhà giao dịch ngắn và dài là 2,63-1.
Số lượng nhà giao dịch mua ròng cao hơn 12,97% so với ngày hôm qua và cao hơn 2,96% so với tuần trước, trong khi số lượng nhà giao dịch bán ròng thấp hơn 0,48% so với ngày hôm qua và giảm 6,99% so với tuần trước.
Sự gia tăng trong vị thế mua ròng diễn ra khi USD/JPY bắt đầu một loạt các mức cao và thấp hơn, trong khi sự sụt giảm lãi suất ròng ngắn hạn đã giúp giảm bớt hành vi đông đúc vì 24,06% nhà giao dịch đã mua ròng cặp tỷ giá này vào tuần trước.
Như đã nói, tỷ giá USD/JPY có thể tiếp tục quay lại mức giảm từ mức cao hàng năm (136,71) khi ngày càng nhiều quan chức Fed cho thấy sự sẵn sàng hơn để thực hiện chính sách hạn chế và tỷ giá hối đoái có thể cố gắng xóa mức cao tháng 10 năm 1998 (136,89) trong bối cảnh lợi suất của Mỹ đang phục hồi.
Biểu đồ tỷ giá hàng ngày USD/JPY
USD/JPY đấu tranh để kiểm tra mức cao nhất tháng 10 năm 1998 (136,89) vì mức tăng gần đây không thể đẩy chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) vào vùng quá mua, nhưng sự thoái lui từ mức cao hàng năm (136,71) có thể là một sự điều chỉnh trong xu hướng rộng hơn khi nó tiếp tục giữ trên đường SMA 50 ngày (130,79).
Việc di chuyển trở lại trên vùng 135,30 (mở rộng 50%) có thể đẩy USD/JPY lên mức cao nhất tháng 10 năm 1998 (136,89), với mức phá vỡ/đóng cửa trên 137,40 (mở rộng 61,8%) lên 137,80 (mở rộng 316,8%) mở đầu cho tháng 9 1998 cao (139,91).
Tuy nhiên, việc thiếu động lực để giữ trên vùng 135,30 (mở rộng 50%) có thể đẩy USD/JPY quay trở lại vùng chồng lấn Fibonacci quanh 132,20 (mức thoái lui 78,6%) đến 133,20 (mở rộng 38,2%) , với mức di chuyển xuống dưới đường SMA 50 ngày (130,79) đưa khu vực 129,40 (mở rộng 261,8%) trở lại trên radar.