Sự biến động trong thị trường ngoại hối đã tăng cao sau cuộc họp FOMC tháng 9, khi lãi suất trái phiếu Hoa Kỳ tăng đột ngột và quá lớn đã thúc đẩy nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ, đồng thời thúc đẩy một số lo ngại về rủi ro.

Trong khoảng thời gian này, USD/MXN đã tăng vọt một thời gian ngắn từ 20,05 lên 20,90, mặc dù tuần này nó đã bắt đầu giảm xuống mức 20,55 do lợi suất đã giảm từ mức đỉnh gần đây, với lãi suất 10 năm giảm từ 1,636% xuống 1,525% trong ba năm qua.

Hôm qua, biên bản của Fed từ cuộc họp của họ vào tháng trước cho thấy các nhà hoạch định chính sách có thể bắt đầu giảm tốc độ mua tài sản ngay từ giữa tháng 11, kết thúc quá trình vào khoảng giữa năm 2022.

Cho rằng thông điệp đã được biên soạn kỹ lưỡng bởi Ngân Hàng Trung Ương, biên bản đã tạo ra một phản ứng bình thường giữa các loại tài sản, một dấu hiệu cho thấy các nhà giao dịch và nhà đầu tư đã hoàn toàn giảm giá khi bắt đầu bình thường hóa chính sách.

Trong mọi trường hợp, khi chính sách tiền tệ của Cục Dự Trữ Liên Bang trở nên kém phù hợp hơn, lợi suất sẽ tiếp tục tăng lên, nhưng với “Kỳ vọng giảm dần” được định giá và có dấu hiệu lạm phát đang đạt đỉnh, động thái đi lên sẽ ít tích cực hơn so với gần đây.

Mặc dù không phải là lý tưởng, nhưng đồng Peso của Mexico sẽ có thể chịu được sự tăng vọt của đường cong kho bạc Hoa Kỳ nếu quá trình này diễn ra một cách có trật tự, chủ yếu là do đồng tiền của Mỹ Latinh duy trì lợi thế mang theo hấp dẫn so với đồng bạc xanh và Banxico được thiết lập để thắt chặt chính sách hai lần, nhiều hơn vào năm 2021, sau khi đã tăng ba lần trong năm nay.

Bên cạnh động lực thị trường trái phiếu, các nhà giao dịch ngắn hạn cũng nên theo dõi tâm lý nhà đầu tư khi mùa thu nhập đang diễn ra trên Phố Wall. Cho đến nay, kết quả hầu hết là khả quan, đặc biệt là đối với các ngân hàng lớn, có doanh thu cao và ban hành các chỉ đạo mang tính xây dựng.

Nếu các công ty trong các lĩnh vực khác cũng cố gắng đánh bại sự đồng thuận của đường phố và đưa ra triển vọng lạc quan về thu nhập, thì những lo ngại về nền kinh tế đang chậm lại có thể bắt đầu thổi bay, thúc đẩy sự thèm muốn đối với các loại tiền tệ rủi ro hơn như Peso Mexico, do nền kinh tế Mexico sẽ được hưởng lợi từ một phục hồi ở Mỹ do mối quan hệ thương mại mạnh mẽ giữa cả hai nước.

Sau khi không thể vượt qua ngưỡng kháng cự Fibonacci gần 20,85/20,90 ba lần trong vài ngày qua, USD/MXN đã bắt đầu thoái lui về phía 20,55 trong bối cảnh quan tâm mua giảm dần, nhưng hành động giá vẫn lệch theo chiều ngược lại sau sự phát triển của chữ thập vàng trong ngày đồ thị.

Điều đó nói rằng, đối với áp lực giảm giá quay trở lại, chữ thập vàng được đề cập trước đây sẽ phải đảo ngược và nhường chỗ cho một cây thập tự tử thần, trong trường hợp đó có thể thấy một đợt Pullback về phía 20,45/20,40.

Các nhà giao dịch nên tìm kiếm điểm yếu hơn nữa trong trường hợp di chuyển xuống dưới mức sàn đó, với hỗ trợ tiếp theo được nhìn thấy vào khoảng 20,20, tiếp theo là 19,85.

Mặc khác, nếu USD/MXN tiếp tục đi lên một cách dứt khoát hơn, thì ngưỡng kháng cự đầu tiên cần chú ý sẽ xuất hiện ở 20,85/20,90. Nếu những nhà đầu cơ giá cố gắng đẩy cặp tiền tệ lên trên rào cản vững chắc này, sẽ có chỗ cho một cuộc phục hồi hướng tới mức cao nhất hàng năm ở mức 21,64, nhưng kịch bản này có vẻ quá xa vời vào thời điểm này, đặc biệt là khi khẩu vị rủi ro đang ổn định.

• Hạ viện sẽ tiếp nhận dự luật coronavirus trị giá 1,9 nghìn tỷ đô la của Thượng viện
• Hang Seng có thể đạt được lực kéo khi PBOC tập trung vào việc nới lỏng, hỗ trợ kinh tế
• Hang Seng suy giảm khi đối mặt với các biện pháp phong tỏa vì Omicron có nguy cơ lây lan nhanh
• Hang Seng vẫn nên thận trọng với các tín hiệu hỗn hợp từ Phố Wall và Fed