Sự luân chuyển dữ dội của Big Tech đã kéo chỉ số Nasdaq 100 giảm 8% chỉ trong hơn hai tuần, khiến nó đứng trước bờ vực điều chỉnh. Liệu nó có thể tránh được cột mốc đáng ngờ đó hay phụ thuộc vào thu nhập từ bốn công ty có tổng giá trị gần 10 nghìn tỷ đô la.

• Backtesting là gì? Cách sử dụng Backtest khi giao dịch Forex
• Đầu tư sàn giao dịch vàng trực tuyến như thế nào? Cách đầu tư vàng trực tuyến
• Cách chơi Forex hiệu quả không cần vốn lớn

Trong tuần có quyết định về lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, các nhà đầu tư sẽ tập trung chủ yếu vào kết quả từ Microsoft Corp vào thứ ba, tiếp theo là Meta Platforms Inc, Apple Inc và Amazon.com Inc trong hai ngày tiếp theo.

Cổ phần đã cao sau đợt tăng giá mạnh mẽ trong nửa đầu năm của Big Tech khiến các công ty lớn nhất có mức tăng giá cổ phiếu lớn và định giá bị kéo căng. Chúng trở nên cực kỳ quan trọng sau khi kết quả của Alphabet Inc tuần trước làm dấy lên lo ngại rằng chi tiêu cho trí tuệ nhân tạo đã trở nên quá cao so với lợi nhuận trong ngắn hạn.

“Những khoản thu nhập này thực sự quan trọng”, Michael O’Rourke, chiến lược gia thị trường trưởng tại Jonestrading cho biết. “Nếu bạn không thể vượt qua kỳ vọng thì tôi nghĩ cách giải thích là AI không mang lại kết quả như mọi người mong đợi”.

Kết quả sẽ đổ bộ vào một thị trường đang bị xáo trộn bởi một trong những vòng quay nhanh nhất và sắc nét nhất trong nhiều năm.

Các nhà đầu tư cuối cùng đã trở nên thận trọng về các công ty đi đầu trong AI sau khi bỏ qua nhiều tháng cảnh báo rằng hoạt động của họ đã quá mức. Họ đã bán Nasdaq 100 với số tiền lên tới 2,6 nghìn tỷ đô la và đầu tư vào các cổ phiếu vốn đã tụt hậu từ lâu, bao gồm các công ty nhỏ và các công ty tài chính và công nghiệp.

Chỉ số này đã phục hồi nhẹ vào thứ sáu, đạt mức tăng 1%, nhưng không đủ để bù đắp cho các khoản lỗ vào đầu tuần.

Sự luân chuyển vào các túi chu kỳ của thị trường bắt đầu thực sự sau khi giá tháng 6 cho thấy lạm phát đang hạ nhiệt, làm dấy lên những đồn đoán Fed sẽ cắt giảm lãi suất sớm nhất là vào tháng 9. Russell 2000 đã tăng 10% kể từ đó, trong khi các công ty tài chính và công nghiệp trong S&P 500 tăng hơn 3,5%.

Các nhà đầu tư sẽ có cái nhìn rõ hơn về triển vọng của bất kỳ đợt cắt giảm nào khi Fed công bố tuyên bố chính sách vào thứ tư và Chủ tịch Jerome Powell phát biểu.

Trong quá trình chuyển đổi, các nhà giao dịch đã đấu giá các quyền chọn trên Invesco QQQ Trust Series 1 ETF theo dõi Nasdaq 100 để bảo vệ chống lại sự trượt giá tiếp theo, đẩy mức phí bảo hiểm cho quyền bán giảm giá lên mức cao nhất trong tám tháng.

Chỉ số biến động Cboe đã tăng trên 18 trong tuần này lần đầu tiên kể từ tháng 4, trong khi một thước đo tương tự về sự hỗn loạn trên Nasdaq 100 đã chạm mức cao nhất kể từ tháng 10 lần cuối cùng chỉ số này ở trong một đợt điều chỉnh.

Michael Matousek, trưởng nhóm giao dịch tại US Global Investors Inc, cho biết: “Đây là điều xảy ra khi thị trường có phạm vi quá nhỏ và mọi người đều phụ thuộc vào cùng một số ít cổ phiếu”.

Bài kiểm tra đầu tiên sẽ là Microsoft. Gã khổng lồ phần mềm này đã tích hợp các dịch vụ AI vào bộ sản phẩm phần mềm của mình và đã chi rất nhiều để xây dựng năng lực trung tâm dữ liệu. Trong quý tài chính thứ ba của Microsoft kết thúc vào tháng 3, công ty đã đầu tư 11 tỷ đô la vào chi tiêu vốn. Con số đó dự kiến ​​sẽ tăng lên hơn 13 tỷ đô la trong quý tài chính thứ tư của mình.

Meta Platforms, công bố báo cáo vào thứ tư, và Amazon, công bố báo cáo vào thứ năm, cũng là những công ty chi tiêu mạnh tay và các nhà đầu tư sẽ tìm kiếm dấu hiệu cho thấy AI đang tạo ra sự thay đổi về doanh thu.

Cổ phiếu Apple đã tăng 32% từ mức thấp nhất vào tháng 4 nhờ sự lạc quan về kế hoạch tích hợp dịch vụ AI vào iPhone của công ty. Các nhà đầu tư sẽ tìm kiếm thêm thông tin chi tiết khi công ty báo cáo vào thứ năm.

James Abate, giám đốc đầu tư tại Centre Asset Management, cho biết: “Ngày càng có nhiều lo ngại rằng lợi nhuận đầu tư từ việc chi tiêu mạnh vào AI sẽ không cao hoặc không sinh lợi như mong đợi và điều đó đang ảnh hưởng đến toàn bộ chuỗi bán dẫn và tất cả các cổ phiếu liên quan đến AI”.

Cuộc tàn sát đang gia tăng giữa một số cổ phiếu AI tăng giá mạnh nhất. Nvidia, công ty đi đầu trong ngành này, đã giảm 17% so với mức cao kỷ lục vào ngày 18 tháng 6 khi công ty này vượt qua Microsoft và Apple để trở thành công ty có giá trị nhất thế giới trong thời gian ngắn.

Dell Technologies Inc, công ty sản xuất máy chủ được sử dụng trong các trung tâm dữ liệu, đã giảm 37% so với mức đỉnh điểm vào tháng 5. Đối thủ Super Micro Computer Inc đã giảm 40% kể từ tháng 3.

Sáu cổ phiếu công nghệ lớn nhất của Hoa Kỳ chiếm phần lớn mức tăng trưởng 14% trong nửa đầu năm của S&P 500. Chỉ số có trọng số vốn hóa đã đánh bại người anh em có trọng số bằng nhau của mình nhiều nhất kể từ năm 1999.

Định giá tăng vọt, với chỉ số công nghệ thông tin của S&P 500 vào đầu tháng này đạt tỷ lệ giá trên thu nhập dự kiến ​​cao nhất kể từ năm 2002.

Abate cho biết: “Công nghệ lớn được định giá hoàn hảo và chiếm gần như toàn bộ mức tăng của thị trường, điều này càng làm nổi bật thêm điểm yếu của tập đoàn này”.

Đừng quên theo dõi Sanuytin.com để cập nhật các bài viết Tin tức Forex mới nhất nhé!