Thị trường chứng khoán Mỹ đang tiến gần một ngưỡng quan trọng mà theo các chuyên gia Phố Wall, có thể buộc giới hoạch định chính sách phải thay đổi lập trường nếu đà giảm tiếp tục kéo dài. Trong bối cảnh giá dầu tăng mạnh do căng thẳng tại Trung Đông, rủi ro lan sang nền kinh tế thực đang trở thành yếu tố được theo dõi sát trên thị trường tài chính và ngoại hối.
Ông Michael Hartnett, trưởng bộ phận chiến lược đầu tư tại Bank of America, cho rằng nếu thị trường chứng khoán tiếp tục suy yếu, Nhà Trắng và Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) nhiều khả năng sẽ phải đưa ra các phản ứng chính sách nhằm ổn định tâm lý nhà đầu tư và hạn chế tác động đến tăng trưởng kinh tế.
Dù chiến sự tại Trung Đông leo thang trong những tuần gần đây, chứng khoán Mỹ vẫn chỉ điều chỉnh ở mức tương đối nhẹ. Tính đến giữa tháng 3/2026, chỉ số S&P 500 mới giảm khoảng 3% so với đầu năm. Tuy nhiên, ông Hartnett cảnh báo rằng nếu chỉ số này giảm xuống dưới vùng 6.600 điểm (tương đương giảm thêm khoảng 0,5% so với mức đóng cửa ngày 13/3) chính quyền Mỹ có thể phải điều chỉnh các chính sách liên quan đến quân sự, năng lượng, tiền tệ hoặc thương mại để tránh rủi ro lan rộng.
Theo vị chiến lược gia của Bank of America, các nhà hoạch định chính sách thường không để thị trường tài chính suy giảm quá sâu trước khi hành động, đặc biệt khi biến động đến từ yếu tố địa chính trị và giá năng lượng. Việc giá dầu tăng mạnh trong thời gian qua được xem là một trong những nguyên nhân khiến thị trường trở nên nhạy cảm hơn, bởi chi phí năng lượng cao có thể gây áp lực lên lạm phát và tiêu dùng.
Ông Hartnett khuyến nghị nhà đầu tư có thể cân nhắc mua cổ phiếu nếu S&P 500 giảm xuống dưới mốc 6.600 điểm. Bên cạnh đó, ông cho rằng nên bán hợp đồng dầu thô khi giá vượt 100 USD/thùng, bán đồng USD khi chỉ số USD vượt mốc 100 điểm và mua trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm nếu lợi suất vượt 5%.
Dữ liệu thị trường cho thấy vào cuối phiên ngày 13/3, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm ở mức 4,908%, chỉ số S&P 500 đứng tại 6.632 điểm, chỉ số USD đạt 100,36 điểm, trong khi giá dầu Brent tăng lên 103,14 USD/thùng. Những mức giá này cho thấy nhiều loại tài sản đang tiến gần các ngưỡng mà giới phân tích cho là có thể kích hoạt phản ứng chính sách.
Theo đánh giá của ông Hartnett, các đợt điều chỉnh của thị trường thường kết thúc khi những tài sản bị bán quá mức bắt đầu tạo đáy. Ông nhận định nhóm cổ phiếu phần mềm, các khoản vay ngân hàng và Bitcoin có dấu hiệu ổn định, trong khi nhóm cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn và thị trường tín dụng tư nhân vẫn chưa hoàn tất quá trình điều chỉnh.
Ở chiều ngược lại, một số tài sản từng tăng mạnh như vàng, cổ phiếu bán dẫn, kim loại, cổ phiếu thị trường mới nổi, cổ phiếu châu Âu và cổ phiếu ngân hàng đang có dấu hiệu bị bán ra. Ông cũng lưu ý rằng các tài sản trú ẩn như dầu và đồng USD hiện chưa thu hút được dòng tiền mua mạnh như trước, cho thấy thị trường đang ở giai đoạn nhạy cảm.
Vị chuyên gia cho rằng nếu áp lực bán tiếp tục gia tăng, chính phủ Mỹ và Fed có thể phải đưa ra những biện pháp mạnh hơn, bao gồm giảm căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông, nới lỏng chính sách thương mại hoặc điều chỉnh chính sách tiền tệ. Những động thái này thường được xem là cần thiết để tránh việc biến động trên thị trường tài chính lan sang nền kinh tế thực.
Đừng quên theo dõi Sanuytin.com để cập nhật các bài viết Tin tức Forex mới nhất nhé!
