Phố Wall chuẩn bị cho cú sốc việc làm khi cổ phiếu biến động

Chia sẻ:

Các nhà giao dịch chứng khoán đã kiềm chế không đặt cược lớn, khi thị trường đóng cửa vào đêm trước báo cáo việc làm của thứ sáu. Trái phiếu kho bạc phục hồi khi đợt bán tháo 22 tỷ đô la đã mang lại sự nhẹ nhõm sau đợt bán tháo gần đây.

Cổ phiếu dao động giữa mức tăng và mức giảm nhỏ trong suốt phiên giao dịch, với S&P 500 lấy lại mốc tâm lý 5.900 sau khi giảm xuống dưới mức này trong thời gian ngắn.

Thị trường quyền chọn đang đặt cược rằng chỉ số này sẽ biến động khoảng 1,2% theo cả hai hướng sau dữ liệu việc làm sắp tới của Hoa Kỳ, theo Citigroup Inc. Đó sẽ là động thái ngụ ý lớn nhất trong ngày việc làm kể từ tháng 9.

Các nhà tuyển dụng Hoa Kỳ có thể đã điều chỉnh việc tuyển dụng của họ vào tháng trước để kết thúc một năm tăng trưởng việc làm vừa phải nhưng vẫn lành mạnh mà các nhà kinh tế dự kiến sẽ tiếp tục vào năm 2025.

Cac nha giao dich chung khoan da kiem che khong dat cuoc lon — Các nhà giao dịch chứng khoán đã kiềm chế không đặt cược lớn

Một cuộc khảo sát do 22V Research thực hiện cho thấy hầu hết các nhà đầu tư đang theo dõi bảng lương chặt chẽ hơn bình thường. Chỉ có 26% số người được hỏi cho rằng dữ liệu của Thứ Sáu sẽ là “rủi ro”, 40% cho biết “rủi ro thấp” và 34% “hỗn hợp/không đáng kể”.

Bài viết cùng chủ đề

Nội dung của trang:

Cổ phiếu bị ảnh hưởng bởi sự bán tháo trái phiếu trong bối cảnh lo ngại về lạm phát

Cổ phiếu tăng khi Nvidia đóng cửa ở mức cao nhất mọi thời đại

Cổ phiếu chấm dứt đà giảm 5 ngày khi đồng đô la giảm

Phố Wall bị chấn động bởi sự khởi đầu khó khăn của năm mới

Tom Essaye tại The Sevens Report cho biết: “Các nhà đầu tư sẽ muốn thấy sự trở lại của dữ liệu Goldilocks, phù hợp với thị trường lao động đang hạ nhiệt để giúp kiềm chế mức tăng đột biến gần đây về lợi suất và giúp cổ phiếu ổn định”.

Biên bản mới nhất của Cục Dự trữ Liên bang không có thay đổi đáng kể nào, cho thấy các quan chức đã áp dụng lập trường mới về việc cắt giảm lãi suất trong bối cảnh rủi ro giá cả tăng cao, quyết định hành động chậm hơn trong những tháng tới.

Trong khi đó, Thống đốc Fed Christopher Waller cho biết ông tin rằng lạm phát sẽ tiếp tục hạ nhiệt hướng tới mục tiêu 2% của Ngân hàng Trung ương.

S&P 500 tăng 0,2%. Nasdaq 100 không thay đổi nhiều. Dow Jones Industrial Average tăng 0,25%. Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ sẽ đóng cửa vào ngày 9 tháng 1, để tưởng nhớ ngày quốc tang của cựu Tổng thống Jimmy Carter. Thị trường trái phiếu sẽ đóng cửa lúc 2 giờ chiều theo giờ New York.

Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm giảm hai điểm cơ bản xuống còn 4,67%. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 20 năm, chậm hơn so với đường cong nợ của chính phủ Hoa Kỳ kể từ khi được tái áp dụng vào năm 2020, đã đạt đỉnh 5% trong thời gian ngắn. Chỉ số Bloomberg Dollar Spot tăng 0,4%.

Chris Senyek tại Wolfe Research cho biết: “Mặc dù sức mạnh trong ngắn hạn của thị trường lao động có thể duy trì kỳ vọng về 1-2 lần cắt giảm trong năm 2025, nhưng chúng tôi vẫn tin rằng lạm phát sẽ tiếp tục có xu hướng giảm chậm trong khi việc làm vẫn cân bằng, cho phép Fed cắt giảm lãi suất ba lần trong năm 2025”.

Sự trượt giá gần đây của cổ phiếu và trái phiếu có thể trở nên tồi tệ hơn khi các nhà giao dịch lo lắng về viễn cảnh lạm phát và lãi suất tăng cao, nhưng theo Mike Wilson của Morgan Stanley, sự sụt giảm này khó có thể đạt đến mức cực đoan như năm 2022 khi thị trường trải qua năm tồi tệ nhất kể từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu.

Chiến lược gia trưởng về cổ phiếu Hoa Kỳ của ngân hàng này dự kiến nửa đầu năm 2025 sẽ khó khăn và nửa cuối năm sẽ cải thiện, ông cho biết trong một cuộc phỏng vấn với Bloomberg Television vào thứ Tư. Sự khác biệt giữa hiện tại và khi đó là Fed vào năm 2022 đã tăng lãi suất mạnh mẽ với tốc độ khó có thể lặp lại trong tương lai gần.

Wilson lưu ý rằng hiện nay lãi suất không còn quá thấp nữa “nhưng điều đó không có nghĩa là nhiều cổ phiếu không thể giảm 10% nếu lãi suất vẫn ở mức này”.

“Mối tương quan giữa lợi suất cổ phiếu/trái phiếu đã chuyển sang tiêu cực một lần nữa”, các chiến lược gia của Goldman Sachs Group Inc. bao gồm Christian Mueller-Glissmann đã viết trong một lưu ý, nhấn mạnh rằng nếu lợi suất tiếp tục tăng mà không có dữ liệu kinh tế tốt, điều này sẽ ảnh hưởng đến thị trường cổ phiếu.

“Với việc cổ phiếu tương đối phục hồi trong đợt bán tháo trái phiếu, chúng tôi cho rằng rủi ro điều chỉnh trong ngắn hạn sẽ tăng lên phần nào trong trường hợp có tin tức tăng trưởng tiêu cực”.

Henry Allen tại Deutsche Bank AG cho biết: “Theo truyền thống, động lực phổ biến nhất gây ra tổn thất đáng kể là suy thoái kinh tế”. “Những đợt sụt giảm lớn vào năm 2020 và 2008 đòi hỏi phải có sự suy thoái kinh tế, và sự bùng nổ của bong bóng dot-com cũng xảy ra trong bối cảnh suy thoái kinh tế dẫn đến suy thoái kinh tế vào năm 2001.

Nhưng hiện tại, không có dấu hiệu nào cho thấy sự suy thoái, và nếu có, một số chỉ số hàng đầu đang có vẻ ngày càng tích cực”.

Allen lưu ý rằng nếu tăng trưởng kinh tế vẫn mạnh mẽ và Fed không bắt đầu xoay trục theo hướng diều hâu, thì không có gì là không hợp lý khi định giá cao sẽ tiếp tục trong một thời gian. Tuy nhiên, nếu các dấu hiệu của sự chậm lại xuất hiện hoặc việc tăng lãi suất quay trở lại, thì các tiền lệ lịch sử cho thấy cổ phiếu có khả năng giảm đáng kể, ngay cả khi không có suy thoái, ông kết luận.

“Sự khởi đầu của năm mới khá bất ổn”, Craig Johnson tại Piper Sandler cho biết. “Sự nhạy cảm gia tăng đối với lợi suất trái phiếu tăng và tình trạng bán quá mức trong ngắn hạn đang thử thách sự kiên nhẫn và sự lo lắng của các nhà đầu tư. Bất chấp sự thận trọng gia tăng, chúng tôi vẫn lạc quan vì xu hướng tăng chính của các chỉ số chính vẫn còn nguyên vẹn”.

cac nha giao dich lo lang ve vien canh lam phat va lai suat tang cao — Các nhà giao dịch lo lắng về viễn cảnh lạm phát và lãi suất tăng cao

Điểm nổi bật của công ty:

Albertsons Cos. đã nâng triển vọng thu nhập đã điều chỉnh cho cả năm, một dấu hiệu tích cực cho chuỗi cửa hàng tạp hóa đang tìm cách mở đường mới sau khi thỏa thuận đề xuất với Kroger Co. đổ vỡ.
BlackRock Inc. thông báo với nhân viên rằng họ sẽ cắt giảm khoảng 1% lực lượng lao động sau khi cam kết chi hơn 25 tỷ đô la cho các vụ mua lại vào năm ngoái để mở rộng phạm vi hoạt động của mình trong lĩnh vực dữ liệu và tài sản trên thị trường tư nhân.
Ally Financial Inc. sẽ cắt giảm việc làm, chấm dứt hoạt động phát hành thế chấp và xem xét các giải pháp thay thế chiến lược cho hoạt động kinh doanh thẻ tín dụng của mình vì người đi vay đang phải vật lộn để trả các khoản nợ tốn kém.
Những người hiểu rõ vấn đề này cho biết Constellation Energy Corp. sắp mua lại Calpine Corp., đây sẽ là một trong những thương vụ lớn nhất từ trước đến nay trong lĩnh vực sản xuất điện.
Hershey Co. đang yêu cầu cơ quan quản lý sản phẩm phái sinh hàng đầu của Hoa Kỳ cấp phép mua một lượng lớn ca cao thông qua sàn giao dịch New York sau khi tình trạng thiếu hụt toàn cầu đẩy giá lên mức kỷ lục, theo những người hiểu rõ vấn đề này.
Thành phố New York đang cố gắng bịt lỗ hổng mà Uber Technologies Inc. và Lyft Inc. đã sử dụng để từ chối trả cho tài xế hàng triệu đô la tiền lương bằng một loạt biện pháp mới có hiệu lực sẽ tăng giá cước của họ lên khoảng 6,1%.
HSBC đã hạ xếp hạng của Advanced Micro Devices Inc. từ mức mua xuống mức giảm, với lý do công ty này gặp khó khăn trong việc cạnh tranh với Nvidia Corp.
Merck & Co. đã bị Truist Securities hạ cấp từ mức mua xuống mức giữ, do lo ngại về tăng trưởng tại công ty dược phẩm này.
Palo Alto Networks Inc., một công ty phần mềm bảo mật, đã nhận được một cặp hạ cấp từ các nhà phân tích.
Ngành tiện ích của Hoa Kỳ đã được nâng hạng từ mức thị trường lên mức vượt trội tại RBC Capital Markets, nơi gọi nhóm này là “ngành phòng thủ hàng đầu”.

Các sự kiện chính trong tuần này:

CPI, PPI của Trung Quốc, Thứ năm
Doanh số bán lẻ khu vực đồng euro, thứ năm
Lễ tang cấp tiểu bang và ngày quốc tang của cựu Tổng thống Jimmy Carter là ngày lễ liên bang, thứ năm
Chi tiêu hộ gia đình Nhật Bản, chỉ số hàng đầu, thứ sáu
Báo cáo việc làm của Hoa Kỳ, tâm lý người tiêu dùng, Thứ sáu

Một số động thái chính trên thị trường:

Cổ phiếu