Mùa thu nhập của Phố Wall được tiến hành trong tuần này, báo hiệu sự khởi đầu của một giai đoạn cực kỳ bận rộn cho những người tham gia thị trường. Các ngân hàng lớn của Mỹ dự kiến sẽ dẫn đầu đám rước, với JPMorgan và Goldman Sachs báo cáo vào thứ ba cùng với Pepsi.
Thị trường chứng khoán đã giảm gần đây, khi những lo ngại đã xuất hiện về sự chậm lại toàn cầu trong tăng trưởng. Tâm lý này càng được lặp lại vào tuần trước khi Trung Quốc tuyên bố ý định hỗ trợ nền kinh tế trong nước thông qua việc nới lỏng thêm chính sách tiền tệ. Những lo ngại về sự chậm lại toàn cầu và các biến thể Covid mới có thể được giảm bớt, bởi một giai đoạn của mùa thu nhập mạnh mẽ, cho phép thị trường duy trì đà tăng ở mức cao nhất mọi thời đại.
Với giao dịch S&P 500 ở mức cao nhất mọi thời đại, các chuyên gia đang dự báo một khoảng thời gian của mùa thu nhập, sẽ đạt kỷ lục cho các thành phần của chỉ số. Với 18 thành viên của S&P 500 đã báo cáo và 15 công bố mức thu nhập khả quan bất ngờ. Tăng trưởng thu nhập dự kiến sẽ cao nhất kể từ quý 4 năm 2009, khi cổ phiếu đang phục hồi sau cuộc Khủng hoảng tài chính lớn.
Theo ước tính của báo cáo, tăng trưởng thu nhập S&P 500 hàng năm dự kiến sẽ là 64%. Trong Q1 của 2021, tăng trưởng thu nhập S&P 500 được dự kiến là 23,7% theo năm. Dữ liệu thực tế đã thổi bay ước tính ở mức 52,5%, nhiều hơn gấp đôi ước tính của báo cáo. Theo số liệu bổ sung, thu nhập thực tế đã vượt quá ước tính trung bình 19,7% trong bốn quý tài chính vừa qua (Q2/2020 đến Q1/2021)
Mặc dù kết quả sẽ quan trọng đối với những người tham gia thị trường, nhưng có lẽ vấn đề cần quan tâm ở đây là hướng dẫn được cung cấp cho phần còn lại của năm và hơn thế nữa. Động thái gần đây, thấp hơn về lợi suất dài hạn đã thống trị các tiêu đề sau và chắc chắn sẽ được các ngân hàng lớn giải quyết khi họ thảo luận về biên lãi ròng (NIM) và các số liệu chính khác.
Các ngân hàng, những người được hưởng lợi từ sự gia tăng lợi suất vào đầu năm 2021, chắc chắn sẽ thiết lập một chuẩn mực cho toàn bộ giai đoạn của mùa thu nhập với kết quả của họ trong tuần này. Nhưng trạng thái về tình trạng của nền kinh tế toàn cầu có khả năng biện minh cho những lo lắng gần đây về tăng trưởng chậm hơn và kết quả là các biến động thị trường đã xảy ra.
Sự hạ nhiệt nói trên đã đẩy các cổ phiếu tăng trưởng trở lại ánh đèn sân khấu, khi những người tham gia thị trường tung hứng, cho dù là cổ phiếu dài theo chu kỳ hay tăng trưởng. Những lo ngại về tăng trưởng toàn cầu và bản chất nhất thời của lạm phát đã chứng kiến lợi suất giảm từ mức cao hàng năm.
Áp lực giảm liên tục đối với lợi suất đã chứng kiến chỉ số Nasdaq 100 một lần nữa vượt trội hơn chỉ số Dow Jones (tăng trưởng so với giá trị), một xu hướng thống trị thị trường chứng khoán Mỹ trong suốt năm 2020. Tuy nhiên, mùa thu nhập mạnh mẽ có thể làm giảm bớt lo ngại về bất kỳ sự suy thoái kinh tế “sắp xảy ra”, có khả năng đảo ngược động thái gần đây về lợi suất thấp hơn và một lần nữa đẩy cổ phiếu theo chu kỳ vượt trội hơn.
Mặc dù mùa thu nhập chắc chắn sẽ thống trị các tiêu đề, những người tham gia thị trường sẽ có rất nhiều sự kiện rủi ro để giao dịch và theo dõi trong tuần 12 tháng 7. Các số liệu lạm phát chính sẽ được công bố vào thứ ba, cùng với tháng 6 là dữ liệu doanh số bán lẻ sẽ vượt qua dây vào thứ sáu.
Ngoài ra, Chủ tịch Cục Dự Trữ Liên Bang Jerome Powell dự kiến sẽ làm chứng trước Quốc Hội vào thứ tư và thứ năm. Nhận xét của Powell về sự phục hồi kinh tế và tình trạng chính sách tiền tệ sẽ có tầm quan trọng đặc biệt, và có thể cung cấp hướng đi cho các chỉ số chính của Mỹ trong ngắn hạn.