Đồng Euro phần lớn đi ngang so với đô la Mỹ vào thứ 3, giao dịch quanh mức tâm lý 1.0700, nhưng sự biến động có thể sẽ tăng lên trong những ngày tới, được hỗ trợ bởi một sự kiện rủi ro lớn vào thứ 5: Quyết định về chính sách tiền tệ tháng 6 của Ngân Hàng Trung Ương Châu Âu.
Tại cuộc họp này được tổ chức do Christine Lagarde dự kiến sẽ chính thức thông báo kết thúc nới lỏng định lượng sẽ có hiệu lực vào đầu quý III, tạo tiền đề để bắt đầu việc nâng lãi suất vào tháng 7. Do Lagarde đã báo hiệu các động thái sắp xảy ra trong việc tăng lãi suất, nhưng trọng tâm sẽ liên quan đến tốc độ của chu kỳ thắt chặt.
Với lạm phát của khu vực đồng Euro ở mức 8,1% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 5, mức cao nhất trong kỷ lục và tăng gấp bốn lần so với mục tiêu 2%. Trong khi, các nhà hoạch định chính sách rất muốn làm gì đó để cải thiện tình hình khó khăn, nhưng vẫn chưa nắm bắt được lập trường diều hâu của Fed trong bối cảnh rủi ro phân tán.
Tuy nhiên, khả năng ngân hàng có thể ủng hộ một đề xuất hỗ trợ các thị trường nợ dễ bị ảnh hưởng sẽ tăng lên nếu chênh lệch lợi suất khu vực giảm xuống khi quá trình bình thường hóa được tiến hành.
Kế hoạch dự phòng này nhằm chống lại bất kỳ sự gia tăng không chính đáng nào về chi phí đi vay đối với các quốc gia mắc nợ nặng nề nhất trong khối có thể cho phép ECB trở nên quyết liệt hơn, mở ra cánh cửa cho các điều chỉnh chính sách hàng đầu vào cuối năm nay.
Trước những phát triển gần đây và kỳ vọng chính sách tiền tệ thay đổi, hướng dẫn sẽ là chìa khóa cho các nhà kinh doanh ngoại hối.
Bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy ngân hàng đang bắt đầu nghiêng về việc tăng 50 điểm cơ bản phi tiêu chuẩn tại các cuộc họp tiếp theo có thể cho phép EUR/USD tiếp tục phục hồi, nhưng mức tăng có thể sẽ bị hạn chế do lợi thế về lợi tức của đồng đô la Mỹ được tăng cường do Fed thắt chặt mạnh mẽ chính sách.
Bên cạnh đó, những người tham gia thị trường cũng nên theo dõi các dự báo kinh tế vĩ mô hàng quý được cập nhật. Lạm phát có thể sẽ được điều chỉnh cao hơn và mạnh hơn trong năm nay, nhưng ít hơn trong năm 2023 và 2024.
Dự báo GDP cũng có khả năng bị hạ thấp trong năm nay và năm sau, một dấu hiệu cho thấy cán cân rủi ro đối với tăng trưởng kinh tế vẫn nghiêng về phía giảm. Bối cảnh mờ nhạt này sẽ ngăn cản sự phục hồi đáng kể của đồng tiền chung so với đồng bạc xanh trong nửa cuối năm.
Về mặt phân tích kỹ thuật, bất chấp nhiều nỗ lực trong vài ngày qua, EUR/USD đã thất bại trong việc vượt lên trên ngưỡng kháng cự cụm, kéo dài từ 1,0740/1,0785.
Trong tương lai, khu vực này sẽ tiếp tục đóng vai trò như một rào cản đối với hành động giá, nhưng nếu người mua quản lý để vượt qua rào cản này, thì EUR/USD sẽ có ít trở ngại hơn để tiến về phía 1,0922, mức thoái lui Fibonacci 50% của mức giảm năm 2022.
Mặt khác, nếu người bán quay trở lại và áp lực giảm giá tăng nhanh, hỗ trợ ban đầu sẽ kéo dài từ 1,0650 đến 1,0630. Nếu mức này bị phá vỡ, trọng tâm sẽ dịch chuyển thấp hơn xuống vùng tâm lý 1.0500, tiếp theo là mức thấp nhất trong tháng 5 xung quanh 1.0350.