Khi nhắc đến nhà cái chứng khoán, đa phần trader sẽ nghĩ ngay đến đây đều là những ông trùm có khả năng thao túng thị trường, nhưng sự thật có phải như vậy không? Hãy cùng đi tìm hiểu về Market Maker qua bài viết dưới đây nhé.
- Just (JST) là gì? Nên đầu tư vào Just (JST) không?
- JustSwap là gì? Hướng dẫn sử dụng tính năng sàn Just Swap
- Kadena là gì? Đặc điểm nổi bật của dự án và KDA Token
- Kardiachain là gì? Toàn tập từ A – Z về dự án KardiaChain (KAI)
Giới thiệu thông tin về nhà cái chứng khoán
Market Maker có tên gọi khác là những nhà tạo lập thị trường hoặc nhà cung cấp thanh khoản, với nhiệm vụ thông báo giá mua và giá bán của một loại tài sản nào đó hay hàng hóa đang được lưu trữ trong hàng tồn kho, để có thể kiếm lợi nhuận từ sự chênh lệch khi chào mua hay chào bán.
Trong lĩnh vực chứng khoán thì cụm từ Market Maker còn được gọi là “Nhà cái”. Họ chính là thành phần tích cực tham gia vào các hoạt động giao dịch trên thị trường OTC và trực tiếp nhận định tính thanh khoản, cũng như hỗ trợ trong quá trình giao dịch.
Dễ hiểu hơn thì các nhà cái chứng khoán này vừa đóng vai trò là người mua, vừa là người bán trên thị trường. Riêng ở Việt Nam thì các nhà tạo lập thị trường có thể là những công ty chứng khoán.
Các nhà cung cấp thanh khoản được ví như trung gian tài chính, họ chấp nhận rủi ro khi sở hữu một khối lượng lớn chứng khoán nhất định, để thúc đẩy quá trình giao dịch đối với loại chứng khoán đó và đồng thời có nhiệm vụ phải đáp ứng nhu cầu của các nhà giao dịch với một loại chứng khoán cố định.
Nếu một nhà đầu tư muốn thực hiện bán, mua một loại chứng khoán, nhưng lại không có đối tượng nào trên thị trường muốn mua hay bán thì những nhà cái chứng khoán sẽ tiến hành thực hiện quá trình giao dịch đó. Thông qua cơ chế này, một nhà giao dịch bất kỳ muốn mua loại chứng khoán cụ thể thì sẽ có người luôn sẵn sàng bán và ngược lại.
Chính những nhà cung cấp thanh khoản đã làm cho hoạt động giao dịch diễn ra được trơn tru và tốc thời hơn, giảm thiểu bớt rủi ro thanh khoản và quan trọng nhất là tạo ra điều kiện để cho nhà giao dịch dễ dàng tiếp cận hoặc có thể thoát khỏi vị thế đối với chứng khoán nhất định.
Đối với thị trường Forex, những ngân hàng sẽ đứng dưới cương vị là nhà tạo lập thị trường và họ sẽ tiến hành niêm yết giá mua hay giá bán một loại ngoại tệ với khoảng thời gian nhất định và phải liên tục thực hiện mua bán theo đúng mức giá đã được niêm yết.
Như vậy, có thể nói nhờ vào các nhà tạo lập thị trường mà khi không có đối tượng nào bán nhưng có người đầu tư nào muốn mua thì vẫn có thể mua được ngay lập tức.
Sự khác biệt giữa các nhà cung cấp thanh khoản với các chuyên gia
Đa phần các sàn giao dịch đều sử dụng hệ thống của những nhà cung cấp thanh khoản, mỗi người sẽ cạnh tranh với nhau để đặt giá thầu hoặc giá ưu đãi tốt nhất, nhằm đạt được hoạt động kinh doanh của những đơn hàng đã đặt đến. Tuy nhiên, với sở giao dịch chứng khoán New York (NYSE), thì đã sở hữu sẵn cho mình một hệ thống chuyên gia thay thế .
Về cơ bản thì các chuyên gia cũng là những nhà cái chứng khoán đơn lẻ, độc quyền đối với các dòng lệnh giao dịch ở trong một loại chứng khoán hoặc mã chứng khoán cụ thể. Bởi vì, sàn giao dịch NYSE được xem là thị trường đấu giá hay diễn ra đặt giá thầu và yêu cầu phải được chuyển tiếp sự cạnh tranh giữa các nhà giao dịch với nhau trong thị trường.
Các chuyên gia đăng tải giá thầu lên và yêu cầu tất cả thị trường xem xét và đảm bảo rằng chúng đã được báo cáo chính xác và nhanh chóng. Đồng thời, họ cũng đảm bảo mức giá tốt được duy trì liên tục, toàn bộ các quá trình giao dịch thị trường đều được thực hiện và lệnh giao dịch đó cũng được duy trì trên sàn giao dịch.
Hơn thế nữa, các chuyên gia cũng phải cài đặt thêm giá mở cửa cho các cổ phiếu vào mỗi buổi sáng, mức giá này có thể hơi khác chút so với mức giá đóng cửa ở ngày hôm trước được căn cứ vào những tin tức hay sự kiện diễn ra sau giờ làm việc. Nhưng chính xác nhất là các chuyên gia dựa vào cung cầu để xác định được giá thị trường.
Cách mà nhà cái chứng khoán kiếm tiền?
Hầu hết những nhà cái chứng khoán đều hưởng lợi từ sự chênh lệch giá, để bù đắp cho những rủi ro của họ khi đang nắm giữ tài sản hay tạo ra tính thanh khoản cho thị trường. Bởi lẽ, nhà cái chứng khoán có thể bị lỗ, nếu như các mã chứng khoán suy giảm sau khi họ tiến hành khớp lệnh mua từ người bán và trước khi họ có thể bán lại cho đối tượng mua khác.
Chính vì vậy mà các nhà tạo lập thị trường sẽ tính thêm khoản chi phí chênh lệch được nhắc đến ở trên đối với mỗi loại chứng khoán mà họ đã báo giá cho nhà đầu tư.
Ví dụ: khi một nhà giao dịch đang muốn tìm kiếm mã cổ phiếu thông qua việc sử dụng các công ty môi giới trực tuyến, họ có thể nhìn thấy giá đang đặt mua là 200 USD và giá bán là 200.10 USD. Điều này đồng nghĩa việc sàn môi giới đang mua cổ phiếu đó với giá 200 USD, sau đó bán lại cho những trader mua tiềm năng với giá là 200.10 USD. Thông qua số lượng giao dịch lớn thì khoảng cách chênh lệch giá nhỏ sẽ hình thành nguồn lợi nhuận lớn qua từng ngày.
Có thể nói, các nhà cái chứng khoán đều phải hoạt động tuân thủ theo quy tắc của một sàn giao dịch nhất định và được phê duyệt bởi cơ quan quản lý chứng khoán ở một quốc gia, giống như Ủy Ban Chứng Khoán và Giao Dịch ở Hoa Kỳ.
Theo đó, các nhà tạo lập thị trường phải có quyền và trách nhiệm đều không giống nhau, còn phụ thuộc vào trong sàn môi giới hay theo các loại công cụ tài chính mà họ đã áp dụng khi đang tiến hành giao dịch trên thị trường.
Top 5 nhà cái chứng khoán uy tín nhất trên thị trường
Sàn giao dịch chứng khoán HCM
Sàn giao dịch chứng khoán Thành Phố Hồ Chí Minh (HOSE) là một đơn vị trực thuộc của ủy ban chứng khoán nhà nước, với nhiệm vụ quản lý hệ thống giao dịch chứng khoán đang được niêm yết tại thị trường Việt Nam.
Sàn chứng khoán HOSE hoạt động theo mô hình công ty TNHH một thành viên nhà nước, với vốn hóa thị trường đang sở hữu là 2,678,992 tỷ đồng. Đây cũng chính là nơi để chính phủ phát hành trái phiếu và thực hiện nhiệm vụ phát triển thị trường vốn.
Bên cạnh đó, còn ban hành các quy định, cấp giấy phép niêm yết hay chứng chỉ hoạt động dành cho những công ty hay doanh nghiệp chứng khoán. Đặc biệt, hệ thống thanh toán giao dịch của sàn chứng khoán uy tín này được thực hiện thông qua Ngân hàng BIDV.
Sàn giao dịch chứng khoán HNX
Đây là sàn chứng khoán Hà Nội, một đơn vị trực thuộc của ủy ban chứng khoán nhà nước và cũng hoạt động dưới dạng công ty TNHH một thành viên, dưới sự kiểm soát của cơ quan nhà nước. Sàn chứng khoán này cũng nằm trong Top có vốn hóa thị trường lớn khi sở hữu tới 197,273 tỷ đồng.
Nhà cái chứng khoán HNX còn có vai trò quan trọng đối với nền kinh tế của một quốc gia như sau:
- Thực hiện quản lý và điều hành thị trường giao dịch chứng khoán luôn có sự minh bạch, công bằng và hiệu quả giữa các trader.
- Phát triển các cơ sở hạ tầng và những sản phẩm giao dịch mới để phục vụ cho quá trình phát triển của thị trường chứng khoán ở trong nước.
- Tăng cường thu hút đầu tư từ các nước ngoài và huy động vốn quan trọng cho nền kinh tế của một quốc gia và từ đó, đảm bảo được lợi ích cho những nhà đầu tư hay công ty cùng tham gia trực tiếp vào thị trường ở mức cao nhất.
Sàn giao dịch của các công ty đại chúng Upcom
Nhà cái chứng khoán Upcom được thành lập với sứ mệnh trở thành công ty đại chúng chuyên giao dịch cổ phiếu và tổ chức ở các sàn môi giới chứng khoán Hà Nội. Đặc biệt, sàn cũng sở hữu vốn hóa thị trường lên đến là 779,479 tỷ đồng được tính từ tháng 4/2020.
Cũng như bao nhà cái chứng khoán khác thì sàn giao dịch Upcom này cũng đóng vai trò như sau:
- Hình thành một cơ chế hoạt động chặt chẽ và linh hoạt để đảm bảo quyền lợi chính đáng cho các công ty, song song đó là việc bảo vệ lợi ích cho những nhà đầu tư trên thị trường.
- Thúc đẩy quá trình tham gia thị trường chứng khoán của những doanh nghiệp đại chúng dưới quyền quản lý của cơ quan nhà nước.
Sàn giao dịch chứng khoán Sài Gòn SSI
Sàn giao dịch chứng khoán SSI cũng mang một số đặc điểm như sau:
- SSI được thành lập kể từ năm 1999, với trụ sở chính được đặt tại Thành Phố Hồ Chí Minh.
- Sàn được sở giao dịch chứng khoán Hồ Chí Minh hay sàn chứng khoán HOSE niêm yết.
- Sàn giao dịch SSI chủ yếu hoạt động ở 2 lĩnh vực đó là: Tư vấn đầu tư và môi giới chứng khoán cho nhà đầu tư.
Về các sản phẩm hay dịch vụ thì có thể kể đến như sau:
- Dịch vụ chứng khoán dành cho các cá nhân và tổ chức.
- Dịch vụ dành cho các ngân hàng đầu tư.
- Quản lý về các quỹ đầu tư
- Kinh doanh tài chính.
Sàn giao dịch chứng khoán FPTS
Sàn chứng khoán FPTS cũng mang một số đặc điểm như sau:
- FPTS chính thức đi vào hoạt động kể từ tháng 7 năm 2007.
- FPTS trực thuộc thành viên của tập đoàn FPT Việt Nam.
- Luôn nằm trong Top 10 công ty chứng khoán có thị phần giao dịch môi giới lớn nhất trên sàn chứng khoán HNX và sàn chứng khoán HOSE.
- Sàn luôn được đánh giá là công ty có chất lượng dịch vụ trực tuyến tốt nhất trên thị trường Việt Nam.
- FPTS cung cấp các sản phẩm giao dịch như: Môi giới chứng khoán, tự doanh chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán,…
Như vậy, việc nhà đầu tư nhận định nhà cái chứng khoán có khả năng thao túng thị trường chưa chắc đã đúng, bởi họ chỉ đóng vai trò trung gian môi giới, hỗ trợ cho trader khi có nhu cầu mua bán mà thôi. Hy vọng qua bài viết của Sanuytin.com thì trader sẽ có cái nhìn khác về những nhà tạo lập thị trường này.
