Những phát triển gần đây từ Hoa Kỳ đã kéo theo tỷ giá USD/JPY khi biên bản của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) cảnh báo rằng “Các điều kiện tài chính có thể thắt chặt quá mức để đáp ứng với việc nhanh chóng loại bỏ chính sách chỗ ở”.
Các bình luận cho thấy Ngân Hàng Trung Ương sẽ thực hiện một cách tiếp cận dần dần trong việc bình thường hóa chính sách tiền tệ vì “Các đại biểu đã nhấn mạnh rằng đường lối chính sách phù hợp sẽ phụ thuộc vào sự phát triển kinh tế và tài chính”.
Do đó, việc giảm bớt kỳ vọng về một sự thay đổi quan trọng trong hướng dẫn kỳ hạn của Fed có thể giữ cho USD/JPY chịu áp lực khi những người tham gia thị trường thu hẹp lại các khoản đặt cược trong một chu kỳ dài hạn tích cực, nhưng vẫn phải xem liệu chủ tịch Jerome Powell và Co. có dự kiến mới gì hay không?
Một chính sách khó khăn hơn cho lãi suất quỹ của Fed khi Ngân Hàng Trung Ương dự kiến sẽ phát hành bản tóm tắt các dự báo kinh tế (SEP) được cập nhật tại quyết định lãi suất tiếp theo vào ngày 16 tháng 3.
Cho đến lúc đó, USD/JPY có thể tiếp tục theo dõi phạm vi hàng năm sau nỗ lực thất bại trong việc xóa mức cao nhất trong tháng 1 (116,35), nhưng sự hợp nhất gần đây trong tỷ giá hối đoái có thể trở thành một sự điều chỉnh trong xu hướng rộng hơn khi FOMC chuẩn bị thực hiện lãi suất cao hơn trong khi Ngân Hàng Trung Ương Nhật Bản (BoJ) dường như không vội vàng thu hẹp quy mô các quyết định tiêu chuẩn của mình.
Đổi lại, USD/JPY có thể thể hiện xu hướng tăng trong những tháng tới trong bối cảnh các đường dẫn phân kỳ giữa FOMC và BoJ, trong khi sự nghiêng về tâm lý bán lẻ có vẻ sẽ tiếp tục như hành vi đã thấy trong năm trước.
Báo cáo IG Client Sentiment cho thấy 35,69% nhà giao dịch hiện đang mua USD/JPY ròng dài hạn, với tỷ lệ nhà giao dịch ngắn và dài là 1,80-1.
Số lượng nhà giao dịch mua ròng thấp hơn 5,05% so với ngày hôm qua và cao hơn 21,11% so với tuần trước, trong khi số lượng nhà giao dịch mua ròng thấp hơn 7,79% so với ngày hôm qua và giảm 8,99% so với tuần trước.
Sự gia tăng lãi dài ròng đã giúp giảm bớt hành vi tụ tập vì chỉ có 33,55% nhà giao dịch mua ròng mua USD/JPY vào đầu tuần này, trong khi sự sụt giảm trong vị thế bán ròng có thể là một chức năng của hành vi chốt lời vì tỷ giá hối đoái giao dịch xuống mức thấp hàng tuần mới (114,85)
Như đã nói, USD/JPY có thể tiếp tục tăng trở lại từ mức thấp hàng tháng (114,15) trong bối cảnh nỗ lực không thành công trong việc xóa mức cao tháng 1 (116,35), nhưng sự suy yếu gần đây trong tỷ giá hối đoái có thể là một sự điều chỉnh trong xu hướng rộng hơn với việc FOMC đang theo dõi để thực hiện lãi suất cao hơn trong những tháng tới.
Triển vọng rộng hơn đối với USD/JPY vẫn mang tính xây dựng vì SMA 200 ngày (112,06) duy trì giá trị dương so với năm ngoái, với sự phục hồi gần đây của tỷ giá hối đoái phủ nhận mối đe dọa đối với sự hình thành đầu và vai khi nó leo lên mức cao hàng tháng (116,34).
Tuy nhiên, chuỗi nỗ lực thất bại trong việc xóa mức cao nhất trong tháng 1 (116,35) có thể đẩy USD/JPY trở lại vùng chồng lấn Fibonacci quanh 113,80 (mở rộng 23,6%) đến 114,30 (mức thoái lui 23,6%), phù hợp với mức thấp hàng tháng (114,15) .
Việc không bảo vệ mức thấp hàng tháng (114,15) sẽ dẫn đến mức thấp nhất trong tháng 1 (113,47), với khu vực quan tâm tiếp theo là khoảng 112,40 (mức thoái lui 61,8%) đến 112,80 (mở rộng 38,2%), phù hợp với mức thấp của tháng 11 (112,53) .
Đồng thời, USD/JPY có thể giao dịch trong một phạm vi xác định nếu nó bảo vệ mức thấp hàng tháng (114,15), với tỷ giá hối đoái bị hạn chế phần lớn do thiếu động lực để đóng cửa trên 115,90 (mở rộng 100%) đến 116,10 (78,6%) mở rộng) vùng.