Flash Crash được coi là một thuật ngữ rủi ro trên thị trường tài chính. Đây là hiện tượng báo hiệu giá giảm mạnh, nhưng lại tiềm ẩn nguy cơ tàn phá tài sản của nhà đầu tư nếu không hoạch định chiến lược đối phó hiệu quả. Vậy chính xác thì Flash Crash là gì? Ảnh hưởng của nó đến thị trường tài chính như thế nào? Cùng tìm hiểu qua bài viết dưới đây nhé!
- Mô hình 3 đỉnh là gì? Hiểu biết về mô hình 3 đỉnh
- Mô hình cánh bướm là gì? Hướng dẫn giao dịch với Butterfly Pattern
- Mô hình CAPM và cách áp dụng khi giao dịch chứng khoán
- Mô hình cốc tay cầm (cup and handle) là gì?
Flash Crash là gì?
Flash Crash là hiện tượng mô tả sự sụt giảm giá nhanh chóng và kéo dài chỉ trong vài giây hoặc vài phút trước khi trở lại trạng thái ổn định, khiến nhà đầu tư không thể kiểm soát được. Hiện tượng này chỉ ra rằng nhà đầu tư đang bán bất kỳ cặp cổ phiếu hoặc Forex nào mà không có lý do.
Nguyên nhân xảy ra hiện tượng Flash Crash
Có nhiều nguyên nhân gây ra các sự kiện Flash Crash, dưới đây là một số nguyên nhân phổ biến được ghi nhận trong các Flash Crash mạnh tái diễn trong những năm gần đây.
Tác động từ con người
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ tin rằng nguyên nhân chính của các sự kiện Flash Crash trên thị trường tài chính là do lỗi của con người. Khi đặt lệnh thị trường cho phép các nhà đầu tư hoặc nhà quản lý quỹ bán một khối lượng lớn tài sản.
Điều này gây ra hiệu ứng Domino, nghĩa là khi giá giảm mạnh, hàng trăm lệnh cắt lỗ được lấp đầy, dẫn đến giá giảm sâu hơn và nhanh hơn. Thậm chí, con người có thể thao túng giá của bất kỳ loại tiền tệ nào nhằm tạo áp lực khiến giá giảm để có thể mua với giá thấp hơn.
Trường hợp gian lận
Khi các nhà đầu tư nhập lệnh bán với khối lượng giao dịch lớn bị hủy bỏ nếu giá thị trường tiến gần đến giá bán, hành vi này được coi là gian lận. Đây cũng là lý do tại sao Ủy ban Giao dịch Hàng hóa và Tương lai Hoa Kỳ (CFTC) tuyên bố rằng nó đã xảy ra trong đợt Flash Crash năm 2010 của chỉ số S&P 500.
Sự cố máy tính hay hệ thống phần mềm
Khi có sự sai lệch từ dữ liệu nguồn thị trường đến các sàn giao dịch hoặc lỗi lập trình trong hệ thống phần mềm giao dịch tự động, Flash Crash xảy ra, dẫn đến tổn thất lớn hơn.
Giao dịch cao tần (HFT)
HFT là một chiến lược giao dịch sử dụng các chương trình máy tính mạnh mẽ để thực hiện một số lượng lớn giao dịch trong thời hạn chưa đến một giây. Các lệnh HFT với khối lượng và tốc độ cao như vậy sẽ dẫn đến tín hiệu tiêu cực về giá. Do đó, các doanh nghiệp HFT cũng có thể là một nguyên nhân gây ra Flash Crash.
Ảnh hưởng Flash Crash đến thị trường tài chính
Khi Flash Crash xảy ra, nó báo hiệu một sự sụp đổ kinh tế sắp xảy ra vì thị trường đang mất niềm tin vào nền kinh tế, không có dấu hiệu phục hồi. Tuy nhiên, một số nhà đầu tư cho rằng đó chỉ là do sự cố hệ thống kỹ thuật hoặc ảnh hưởng của sự cố an ninh liên quan đến các nguyên thủ quốc gia,….
Các sự kiện trước chứng minh rằng Flash Crash xảy ra dưới nhiều hình thức khác nhau và bắt nguồn từ nhiều thị trường khác nhau. Để đối phó với Flash Crash, nhà đầu tư phải tập phản ứng nhanh với thị trường đồng thời luôn đặt cắt lỗ để đảm bảo mình luôn ở trong sự an toàn.
Một số sự cố Flash Crash gây chấn động thị trường tài chính
Dow Jones thổi bay 1000 tỷ USD vào tháng 5 năm 2010
Lúc 14:30 chiều, vào ngày 6 tháng 5 năm 2010, chỉ số Dow Jones đã trải qua một sự cố chớp nhoáng, giảm hơn 1000 điểm, một mức giảm chưa từng có trong lịch sử. Điều này khiến cho nhà đầu tư mất một nghìn tỷ đô la chỉ trong mười phút, nhưng thị trường đã phục hồi 70% vào cuối phiên.
Nasdaq sập sàn vào tháng 8 năm 2013
Nasdaq “sập” lúc 12h30 trưa, ngày 22/8/2013 và phải ngừng hoạt động 3 giờ do lỗi kỹ thuật. Đây là sự cố đầu tiên và dài nhất trong lịch sử, dẫn đến hơn 30.000 lệnh mua và bán cổ phiếu Facebook tồn đọng trong hệ thống của Nasdaq trong hơn hai giờ mà không được thực hiện hoặc hủy bỏ.
Tất cả những điều này dẫn đến thiệt hại thị trường khoảng 500 triệu USD, nhưng sau khi giải quyết vấn đề trên, 460 triệu cổ phiếu đã được giao dịch thành công.
Lãi suất trái phiếu kho bạc 10 năm bị đóng băng vào tháng 10 năm 2014
Vào ngày 15 tháng 10 năm 2014, lúc 13:30 chiều, lợi tức trái phiếu kho bạc 10 năm đã giảm từ 2,0% xuống 1,873%, mức thấp lịch sử kể từ năm 2009. Tuy nhiên, giá trái phiếu đã tăng nhanh trở lại vài phút sau đó.
Tỷ giá USD/CHF giảm mạnh vào 15 tháng 1 năm 2015
Vào ngày 15 tháng 1 năm 2015, Ngân Hàng Trung Ương Thụy Sĩ (SNB) đã thất hứa chống lại sức mạnh của CHF bằng cách không cho phép cặp EURCHF giảm xuống dưới 1,20. Điều này khiến đồng CHF tăng đột biến, khiến tỷ giá USD/CHF giảm mạnh từ 1,02204 xuống 0,83541 tương đương 1,866 pip chỉ trong 15 phút. Ngay sau đó, Ngân hàng SNB công bố khoản lỗ kỷ lục 51 tỷ USD.
Các biện pháp ngăn chặn hiện tượng Flash Crash
Khi giao dịch chứng khoán trở nên hiện đại hơn, các thuật toán phức tạp sẽ kiểm soát nó trên toàn thế giới. Điều này gây ra trục trặc hệ thống, lỗi phần mềm và thậm chí cao hơn là mất mát, làm tăng nguy cơ Flash Crash. Do đó, các sàn giao dịch NYSE, Nasdaq và CME đã tăng cường khả năng phòng thủ của họ bằng các biện pháp và cơ chế bảo mật để giảm tổn thất do Flash Crash gây ra.
Sử dụng nguyên tắc ngắt mạch
Nhà đầu tư đã cài đặt các bộ ngắt mạch trên toàn thị trường để tạm dừng hoặc dừng hoàn toàn các hoạt động giao dịch. Chỉ số thị trường giảm 7% hoặc 13% sẽ đóng giao dịch trong 15 phút. Nếu có vấn đề với mức giảm hơn 20%, giao dịch sẽ bị tạm dừng trong thời gian còn lại của ngày.
SEC sẽ cấm trader liên kết với sàn giao dịch, nếu truy cập trực tiếp
Bên cạnh đó, SEC cũng cấm truy cập trái phép hoặc kết nối trực tiếp với các sàn giao dịch. Các công ty giao dịch tần số cao, những người bị đổ lỗi cho các tác động của sự cố chớp nhoáng, thường sử dụng mã của nhà môi giới của họ để truy cập trực tiếp vào các sàn giao dịch. Những biện pháp như vậy không thể loại bỏ hoàn toàn sự cố Flash Crash, nhưng chúng có thể giảm thiểu thiệt hại mà chúng gây ra.
Sanuytin.com đã chia sẻ toàn bộ thông tin về Flash Crash là gì? Hy vọng bài viết sẽ giúp các nhà đầu tư hiểu rõ về hiện tượng Flash Crash cũng như nguyên nhân dẫn đến Flash Crash. Do đó, các nhà đầu tư phải tìm hiểu, phân tích và luôn xây dựng chiến lược đầu tư để đối phó với Flash Crash đồng thời giảm thiểu rủi ro.