Sau đợt bán tháo mạnh vào ngày hôm qua, chứng khoán Mỹ đã phục hồi mạnh mẽ vào thứ tư, được hỗ trợ bởi dữ liệu việc làm ấn tượng của khu vực tư nhân, nhưng quan trọng hơn là các bình luận của Fed cho thấy rằng các nhà hoạch định chính sách sẽ thận trọng trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị gia tăng ở Đông Âu.

Trong bối cảnh đó, S&P 500 đã tăng 1,86% để đóng cửa ngày ở mức 4.386, trong khi Dow Jones tăng 1,79% lên 33,891, một đợt phục hồi cho phép chỉ số blue-chip xóa tất cả các khoản lỗ hôm thứ ba.

Trong một lần xuất hiện trước Quốc hội, Chủ tịch FOMC Powell tuyên bố rằng ông có xu hướng đề xuất và ủng hộ việc tăng lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp chính sách tháng này, điều này đã tạo ra một cuộc tranh luận rằng tổ chức này sẽ bắt đầu bằng một đợt tăng siêu lớn.

Trong khi Powell thừa nhận rằng ngân hàng có thể hoạt động mạnh mẽ hơn nếu áp lực lạm phát không giảm bớt, ông cũng nhấn mạnh rằng Ngân Hàng Trung Ương sẽ tiến hành một cách thận trọng trong bối cảnh gia tăng sự không chắc chắn về tác động của cuộc chiến Ukraine đối với nền kinh tế Mỹ.

Cục Dự trữ Liên bang đã cắt giảm lãi suất xuống gần bằng 0 vào năm 2020 để giảm bớt những tác động tiêu cực của đại dịch Coronavirus, nhưng hiện có sự đồng thuận rộng rãi rằng nền kinh tế Mỹ có đủ khả năng để chịu được chi phí đi vay cao hơn trong bối cảnh lạm phát nóng đỏ và thị trường lao động thắt chặt.

Trong mọi trường hợp, các tuyên bố của Powell cho thấy rằng mặc dù có mong muốn bắt đầu thoát khỏi các chính sách cực kỳ lỏng lẻo, nhưng các nhà hoạch định chính sách lại không muốn rút lại các biện pháp kích thích quá mạnh mẽ, ít nhất là vào lúc này, do lo ngại rằng con đường bình thường hóa có thể kích hoạt các vấn đề khác.

Điều đó cho thấy, khả năng chu kỳ thắt chặt dần dần có thể thúc đẩy khẩu vị rủi ro và nâng giá cổ phiếu trong thời gian tới, với điều kiện cuộc khủng hoảng Nga-Ukraine không leo thang trong những ngày và tuần tới.

Trong những ngày gần đây, các cuộc xung đột quân sự cục bộ chỉ có xu hướng làm tổn hại đến niềm tin của nhà đầu tư trong một thời gian ngắn trước khi nhường chỗ cho những đợt phục hồi mạnh mẽ. Bởi khi căng thẳng lắng xuống và tâm lý phục hồi, các cổ phiếu đã giảm quá nhiều do địa chính trị có thể được định vị tốt để tăng cường sức mạnh.

Nhìn vào Dow Jones (DJI), chỉ số định hướng giá trị có thể vượt trội hơn so với các chỉ số khác (S&P 500 và Nasdaq 100), nhưng lập luận này giả định rằng nền kinh tế sẽ tăng trưởng với tốc độ tốt trong năm nay.

Để tìm ra vị trí mà nhà đầu tư đang hướng tới, các nhà giao dịch nên theo dõi chặt chẽ báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 2 sẽ hết hạn vào thứ sáu (NFP). Nếu số lượng việc làm cho thấy đà tăng, các nhà đầu tư sẽ bớt lo lắng về triển vọng, tạo tiền đề cho những gì có thể là một đợt tăng mạnh của Dow Jones.

Từ góc độ kỹ thuật, chỉ số Dow Jones tăng vào thứ tư, nhưng không thể vượt qua ngưỡng kháng cự quan trọng gần mức tâm lý 34.000, một khu vực được xác định bởi mức thoái lui Fibonacci 38.2% của mức giảm năm 2022.

Để sức mua tăng lên và tâm lý tăng giá tiếp tục, cần nhìn thấy động thái quyết định vượt qua ngưỡng này trong những phiên tới. Nếu kịch bản này thành hiện thực, chỉ số Dow sẽ có ít trở ngại hơn để tiến tới mức 34.622 (mức Fib 50%).

Mặc khác, nếu người bán quay trở lại và kích hoạt đảo chiều, hỗ trợ được nhìn thấy ở mức 33.125, nhưng nếu giá giảm xuống dưới mức sàn này, chỉ số blue-chip có thể kiểm tra lại mức thấp hàng năm ở mức 32.272.

• Cặp tiền tệ NZD/USD đột phá tăng trưởng trở lại trên báo cáo việc làm quý 2 của Stellar
• Cặp tiền tệ USD/JPY thất bại ở mức kháng cự, nhưng xu hướng cơ bản vẫn tiếp tục tăng
• Cặp tiền tệ USD/TRY tăng cao nhờ vào những bình luận của Erdogan về lãi suất
• Cặp tiền USD/JPY giảm do bầu cử mở đường cho các vụ kiện