Cặp tiền tệ USD/BRL đã đạt được mức tăng vào thứ năm, tăng 0,8% lên 5,2145 một sự không chắc chắn về tài chính của Brazil. Các nhà đầu tư lo ngại rằng Tổng Thống Jair Bolsonaro có thể thúc đẩy các nhà hoạch định chính sách phát triển chi tiêu xã hội theo chương trình phúc lợi xã hội, để cải thiện vị thế của ông trước cuộc bầu cử tổng thống năm tới.

Tăng chi tiêu có thể gây áp lực lên ngân sách và tăng gánh nặng nợ tại thời điểm doanh thu thuế giảm. Do những lo ngại này, các nhà giao dịch đã cắt giảm tiếp xúc với thực tế, bỏ qua quyết định thắt chặt chính sách tiền tệ của Banco do Brasil Copom vào tối thứ tư.

BCB đã tăng chi phí vay thêm 100 bps lên 5,25% vào ngày hôm qua, cam kết tăng thêm một mức tăng tương tự tại cuộc họp tháng 9 và chỉ ra rằng lãi suất chuẩn Selic sẽ phải vượt quá mức được gọi là trung lập trong chu kỳ này để neo theo kỳ vọng lạm phát.

Những chính sách tiền tệ diều hâu được Ngân Hàng Trung Ương chấp nhận đã khiến thị trường tăng giá mạnh hơn, với 235 điểm cơ bản của việc tăng giá bổ sung dự kiến trong phần còn lại của năm tính đến sáng nay. Trong trung hạn, sự phân kỳ chính sách tiền tệ rộng rãi giữa BCB và Fed nên giữ USD/BRL ở mức phòng thủ và đẩy nó xuống mức thấp hàng năm.

Tuy nhiên, trong ngắn hạn thì không nên loại trừ biến động hành động giá và thậm chí tăng đột biến tạm thời bằng USD/BRL đối với tai ương tài chính của Brazil và đầu cơ càng giảm về phía FOMC. Về điểm thứ hai, điều quan trọng đối với các nhà giao dịch là phải theo dõi những gì Fed nói về việc thắt chặt chính sách tiền tệ trong những tuần tới, vì bất kỳ dấu hiệu giảm nào sắp xảy ra đều có thể thúc đẩy lợi suất kho bạc Mỹ cao hơn và đè nặng lên các loại tiền tệ thị trường mới nổi.

Đầu tuần này, USD/BRL đã cố gắng đẩy cao hơn, nhưng đã bị chặn lại bởi kháng cự và Fibonacci ở mức 5,2700. Từ mức đó, phe bán đã giành quyền kiểm soát thương mại, đẩy cặp tiền này về phía 5.1600, mặc dù áp lực bán dường như đang suy yếu. Để trẻ hóa động lực giảm giá, giá sẽ cần phải giảm xuống dưới mức hỗ trợ chính gần mốc tâm lý 5.0000. Nếu kịch bản này thành hiện thực, sẽ có phạm vi cho một động thái hướng tới mức thấp năm 2021 trong khu vực 4.8950.

Mặc khác, nếu người mua tái khẳng định đà tăng trong vài ngày tới, kháng cự đầu tiên đến ở mức 5.2700, một mức được thảo luận trước đó. Một sự phá vỡ rõ ràng ở đây có thể thấy tiếp theo ở mức 5.3500, nơi đường trung bình động đơn giản 200 ngày hội tụ với đường xu hướng giảm dần 5 tháng kéo dài từ mức cao tháng ba.

• Triển vọng của Dow Jones, S&P 500: Các nhà giao dịch bán lẻ tăng mức độ rủi ro ở Phố Wall
• Triển vọng của S&P 500 sẽ có sự điều chỉnh nhỏ trong thị trường ngắn hạn
• Triển vọng của S&P 500, Nasdaq 100: Dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ có thể phá vỡ trạng thái của thị trường
• Triển vọng dầu thô: Brent giảm trước cuộc họp quan trọng của OPEC