Cổ phiếu đạt mức cao kỷ lục mới khi các nhà đầu tư hướng đến các công ty Mỹ để tìm kiếm sự xác nhận chắc chắn hơn cho các khoản cược hạ cánh nhẹ nhàng.

• Bond là gì? Những rủi ro cần tránh khi đầu tư vào trái phiếu
• BO là gì? Có nên giao dịch Binary Option hay không?
• Giao dịch ngoại hối là gì? Hướng dẫn toàn tập cho người mới bắt đầu

Không có nhiều dữ liệu kinh tế trong tuần này, các báo cáo thu nhập đang sẵn sàng thúc đẩy tâm lý Phố Wall. S&P 500 tăng gần 1%, lập thêm một kỷ lục nữa kỷ lục thứ 46 trong năm nay. Đó là một dấu hiệu cho thấy các nhà đầu tư không nản lòng trước dự báo giảm đối với kết quả quý 3, và thay vào đó, họ đang đặt cược rằng mùa báo cáo này sẽ một lần nữa mang lại những bất ngờ tích cực.

Các nhà chiến lược dự đoán các công ty S&P 500 sẽ công bố kết quả yếu nhất trong bốn quý vừa qua, với mức tăng chỉ 4,3% so với một năm trước, dữ liệu của Bloomberg Intelligence cho thấy. Trong khi đó, hướng dẫn của công ty ngụ ý mức tăng khoảng 16%. Triển vọng vững chắc đó cho thấy các công ty có thể dễ dàng vượt qua kỳ vọng của thị trường.

“Gần đây, Phố Wall đã đánh giá thấp Corporate America,” Callie Cox tại Ritholtz Wealth Management cho biết. “Môi trường này rất khó để hiểu được, và tôi không trách bất kỳ ai đang tiếp cận đợt tăng giá này với một chút hoài nghi. Chúng tôi vẫn cho rằng rủi ro lớn nhất và tốn kém nhất ở đây là bỏ lỡ sự phục hồi và đợt tăng giá cuối cùng.”

S&P 500 dao động quanh mức 5.860 trong bối cảnh khối lượng giao dịch mỏng. Nasdaq 100 tăng 0,8%. Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones tăng 0,5%. Nvidia Corp. dẫn đầu mức tăng trong các công ty vốn hóa lớn, Apple Inc tăng sau cuộc gọi của các nhà phân tích lạc quan và Tesla Inc phục hồi sau đợt lao dốc của tuần trước. Goldman Sachs Group Inc và Citigroup Inc tăng trước khi công bố kết quả.

Hợp đồng tương lai trái phiếu kho bạc giảm nhẹ trong khi giao dịch tiền mặt đóng cửa do Hoa Kỳ nghỉ lễ. Đồng đô la tăng nhẹ. Bitcoin tăng 5%. Dầu giảm sau khi cuộc họp báo của Bộ Tài chính Trung Quốc được mong đợi vào thứ Bảy thiếu các động lực mới cụ thể để thúc đẩy tiêu thụ tại quốc gia nhập khẩu dầu thô lớn nhất thế giới.

Mùa báo cáo thu nhập đã chính thức bắt đầu vào thứ Sáu, dẫn đầu là các công ty tài chính hàng đầu JPMorgan Chase & Co. và Wells Fargo & Co. Cùng với các ngân hàng lớn khác báo cáo trong tuần này, các nhà giao dịch sẽ chú ý đến kết quả từ các công ty chủ chốt như Netflix Inc. và JB Hunt Transport Services Inc.

Theo các chiến lược gia của Bank of America Corp., vòng công bố kết quả tài chính quý 3 tuần trước cho thấy các doanh nghiệp Mỹ đang được hưởng lợi từ mức lãi suất thấp hơn trong giai đoạn đầu của chu kỳ nới lỏng của Cục Dự trữ Liên bang.

Nhóm BofA bao gồm Ohsung Kwon và Savita Subramanian cho biết áp lực giảm lãi suất được thể hiện qua sự gia tăng trong hoạt động bảo lãnh nợ, các đơn xin thế chấp và tái cấp vốn, cũng như các dấu hiệu cho thấy sản xuất đã chạm đáy.

Theo Solita Marcelli tại UBS Global Wealth Management, kết quả kinh doanh quý 3 sẽ khẳng định rằng lợi nhuận của các công ty vốn hóa lớn đang tăng trưởng vững chắc trong bối cảnh kinh tế vĩ mô vững mạnh.

“Chúng tôi duy trì triển vọng tích cực đối với cổ phiếu Hoa Kỳ, được hỗ trợ bởi tăng trưởng kinh tế và lợi nhuận lành mạnh, chu kỳ nới lỏng của Fed và câu chuyện tăng trưởng của AI”, bà cho biết. “Mặc dù định giá cao, chúng tôi cho rằng chúng hợp lý trong bối cảnh thuận lợi”.

Marcelli khẳng định lại mục tiêu giá S&P 500 là 6.200 vào tháng 6 năm 2025 và tiếp tục thích “những người hưởng lợi từ AI và cổ phiếu chất lượng”.

Theo chiến lược gia Mike Wilson của Morgan Stanley, xu hướng cải thiện trong dữ liệu kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ sẽ tiếp tục hỗ trợ cho các cổ phiếu gắn liền với đà tăng trưởng kinh tế.

Wilson và nhóm của ông đã viết trong một lưu ý rằng: “Việc ổn định hơn nữa chỉ số bất ngờ về kinh tế sẽ hỗ trợ các chu kỳ chất lượng ngay cả khi điều này diễn ra trong bối cảnh lợi suất tăng cao”.

Theo các chiến lược gia của Goldman Sachs Group Inc. do Christian Mueller-Glissmann dẫn đầu, dữ liệu tốt hơn của Hoa Kỳ và chính sách hỗ trợ đã giúp giảm rủi ro giảm giá trong ngắn hạn. Họ chuyển sang tăng tỷ trọng cổ phiếu và giảm tỷ trọng tín dụng trong ba tháng tới.

Các nhà chiến lược lưu ý rằng cổ phiếu có thể mang lại lợi nhuận hấp dẫn nhờ tăng trưởng thu nhập và mở rộng định giá trong bối cảnh cuối chu kỳ, trong khi tổng lợi nhuận tín dụng thường bị hạn chế bởi chênh lệch tín dụng hẹp và lợi suất tăng.

Trong khi họ cho rằng rủi ro của thị trường giá xuống vẫn tương đối thấp, các nhà phân tích nhìn thấy khả năng biến động do các cú sốc địa chính trị, bầu cử Hoa Kỳ và sự kết hợp tăng trưởng/lạm phát kém thuận lợi.

“Tuần trước, chỉ số S&P 500 đã vượt qua mục tiêu giá cuối năm của chúng tôi là 5.800,” Craig Johnson tại Piper Sandler cho biết. “Chúng tôi giữ nguyên hiện tại nhưng nhận ra rằng cần phải có một số ‘điều chỉnh’ vì chúng tôi kỳ vọng cổ phiếu sẽ tiếp tục có xu hướng tăng cao hơn sau cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ.”

Theo Sam Stovall tại CFRA, bất chấp mức tăng trưởng cao hơn mức trung bình trong hai năm đầu của thị trường tăng giá này, lịch sử cho thấy các nhà đầu tư cần phải chuẩn bị cho khả năng sụt giảm trong 12 tháng tới.

Lợi nhuận trung bình sau 11 thị trường tăng giá kỷ niệm 2 năm là 2% (5,2% không bao gồm những thị trường chuyển sang thị trường giá xuống trước khi năm thứ ba kết thúc, Stovall lưu ý.

Hơn nữa, tất cả đều giảm 5%, trong khi năm thị trường chịu bán tháo trên 10% nhưng dưới 20% và ba thị trường chịu khuất phục trước thị trường giá xuống mới. Bất chấp sự biến động trong năm đáng lo ngại này, ba thị trường tăng giá đã ghi nhận mức tăng hai chữ số.

Theo Bespoke Investment Group, mặc dù thị trường tăng giá kéo dài như vậy có xu hướng kéo dài lâu hơn trước khi cuối cùng giảm 20%, nhưng điều đó không có nghĩa là không có sự cố xảy ra trên đường đi.

Nhìn chung, S&P đã chứng kiến ​​mức lợi nhuận yếu hơn mức trung bình trong năm thứ ba của thị trường tăng giá, công ty cho biết.

Chỉ số này đã đạt mức tăng trung bình chỉ 3,7% trong 12 tháng sau ngày 503 của các thị trường tăng giá trước đó với mức lợi nhuận dương chỉ 55% thời gian. So với mức tăng trung bình là 9,26% trong tất cả các giai đoạn 12 tháng liên tục của thị trường.

“Tuy nhiên, điều chúng tôi lưu ý là trong số 11 thị trường tăng giá được hiển thị, chỉ có hai thị trường kết thúc tại một thời điểm nào đó trong khoảng thời gian 12 tháng sau ngày 503, vì vậy khoảng thời gian giữa năm thứ hai và năm thứ ba của đợt tăng giá kéo dài này giống một giai đoạn củng cố hơn là một điểm kết thúc”, Bespoke kết luận.

Đừng quên theo dõi Sanuytin.com để cập nhật các bài viết Tin tức Forex mới nhất nhé!