Cổ phiếu tăng và trái phiếu giảm khi dữ liệu về chi tiêu bán lẻ và thị trường lao động nhấn mạnh sức mạnh của nền kinh tế lớn nhất thế giới, xoa dịu lo ngại Cục Dự trữ Liên bang sẽ có nguy cơ suy thoái sâu hơn.
- Entry trong Forex là gì? Cách xác định điểm Entry chuẩn xác trong Forex
- Chỉ báo ADR là gì? Cách sử dụng chỉ báo Advance Decline Ratio hiệu quả
- FOMC là gì? Tầm quan trọng của FOMC đối với thị trường tài chính
Khi sự lo lắng về kinh tế lắng xuống, S&P 500 đã kéo dài đợt tăng giá kéo dài sáu ngày lên 6,6% hiệu suất tốt nhất trong khoảng thời gian như vậy kể từ tháng 11 năm 2022. Walmart Inc thước đo tăng trưởng đã tăng vọt nhờ triển vọng vững chắc. Lợi suất trái phiếu kho bạc tăng vọt, với động thái dẫn đầu là kỳ hạn ngắn hơn.
Dữ liệu cho thấy doanh số bán lẻ vượt ước tính trong khi số đơn xin trợ cấp thất nghiệp đạt mức thấp nhất kể từ đầu tháng 7. Các nhà giao dịch hoán đổi tiếp tục giảm cược vào việc nới lỏng mạnh mẽ của Fed.
“Chúng ta đã quay trở lại với môi trường mà tin tốt là tin tốt và tin xấu là tin xấu”, Bret Kenwell tại eToro cho biết. “Các nhà đầu tư và người tiêu dùng muốn lạm phát giảm xuống nhưng không phải bằng cái giá phải trả là nền kinh tế. Con số bán lẻ mạnh hơn dự kiến ngày hôm nay đã xoa dịu một số nỗi lo sợ rằng Hoa Kỳ có thể đang rơi vào suy thoái”.
Với những lo ngại gần đây về thị trường lao động, báo cáo về đơn xin trợ cấp thất nghiệp là một tín hiệu tích cực khác. Một báo cáo bảng lương yếu kém của Hoa Kỳ vào đầu tháng này đã làm dấy lên mối lo ngại rằng Fed đã chờ quá lâu để cắt giảm lãi suất. Dữ liệu của thứ năm sẽ giúp các quan chức có thêm thời gian cho đến cuộc họp vào tháng 9, Kenwell nói thêm.
“Hạ cánh cứng nào?” Aditya Bhave tại Bank of America Corp cho biết. “Dữ liệu bán lẻ tháng 7 phù hợp với triển vọng kinh tế hạ cánh mềm của chúng tôi. Chúng tôi vẫn thoải mái với quan điểm của mình rằng Fed sẽ chỉ cắt giảm lãi suất hai lần trong năm nay, mỗi lần 25 điểm cơ bản, vào tháng 9 và tháng 12.”
Các quan chức Hoa Kỳ đã cố gắng sử dụng lãi suất cao hơn để giảm lạm phát mà không khiến nền kinh tế suy thoái một kịch bản được gọi là “hạ cánh mềm”.
Chủ tịch Fed Bank of St. Louis Alberto Musalem cho biết thời điểm thích hợp để cắt giảm lãi suất đang đến gần. Người đồng cấp của ông tại Atlanta Raphael Bostic nói với tờ Financial Times rằng ông “mở lòng” với việc cắt giảm vào tháng 9.
S&P 500 tăng 1,6%. Nasdaq 100 tăng 2,5%. Russell 2000 của các công ty nhỏ hơn tăng 2,5%. “Thước đo nỗi sợ hãi” của Phố Wall – VIX giảm xuống khoảng 15. Vào cuối giờ, Applied Materials Inc, nhà sản xuất thiết bị sản xuất chip lớn nhất Hoa Kỳ, đã đưa ra dự báo doanh số đáp ứng được ước tính.
Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng 8 điểm cơ bản lên 3,91%. Các nhà giao dịch đã cắt giảm cược vào đợt cắt giảm lãi suất lớn của Fed vào tháng 9 và hiện họ thấy mức cắt giảm dưới 100 điểm cơ bản cho năm 2024. Đồng đô la tăng giá.
Steve Sosnick tại Interactive Brokers cho biết, ám chỉ một câu thoại trong phim “Bố già”, có nghĩa là áp dụng lập trường hiếu chiến. “Tất cả những cuộc thảo luận này về việc liệu chúng ta hạ cánh cứng hay mềm, kết hợp với việc vợ tôi và tôi cần một chiếc nệm mới, đã khiến tôi phải gộp chung nền kinh tế với bộ đồ giường”.
“Và trong cả hai trường hợp, điều đó thực sự không quan trọng,” Sosnick nói. “Nếu bạn đủ mệt mỏi, bạn sẽ ngủ thiếp đi ở bất cứ đâu. Nếu bạn đang trong trạng thái FOMO (Sợ bỏ lỡ) và chế độ tăng giá theo đà, bạn sẽ mua cổ phiếu bất kể lý do là gì.
Các báo cáo kinh tế ngày hôm nay khiến cơ hội cắt giảm lãi suất mạnh tay trở nên xa vời hơn, nhưng điều đó không quan trọng vào lúc này.”
Theo Chris Zaccarelli tại Independent Advisor Alliance, doanh số bán lẻ đã vượt xa so với dự đoán, nhưng quan trọng hơn là nó sẽ xóa tan (ít nhất là trong thời điểm hiện tại) mọi “sự u ám và bi quan” được nêu ra vào đầu tháng này.
Ông lưu ý rằng: “Toàn bộ chu kỳ kinh tế này thật khó hiểu, từ mức lạm phát cao hơn nhiều so với dự kiến cho đến mức người tiêu dùng kiên cường hơn nhiều so với bất kỳ ai có thể dự đoán vào những ngày đen tối của năm 2020”.
Ông kết luận rằng nếu nền kinh tế tiếp tục phục hồi đặc biệt là khi lạm phát chậm lại thì Fed có thể bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất mà không khiến nền kinh tế rơi vào suy thoái và lịch sử cho thấy đây là một môi trường cực kỳ tích cực cho thị trường chứng khoán.
Theo David Russell tại TradeStation, các nhà đầu tư lo sợ về khả năng suy thoái hoặc suy thoái kinh tế nghiêm trọng hơn sẽ không còn phải lo lắng nhiều nữa.
“Một sự hạ cánh mềm không còn là hy vọng nữa. Nó đang trở thành hiện thực”, Russell cho biết. “Những con số này cũng cho thấy rằng sự biến động gần đây của thị trường không thực sự là nỗi sợ tăng trưởng. Đó chỉ là tính mùa hè bình thường được khuếch đại bởi những động thái trên thị trường tiền tệ”.
Theo Jonas Goltermann tại Capital Economics, tác động tiêu cực của dữ liệu “yếu” đầu tháng 8 của Hoa Kỳ lên thị trường là “không cân xứng” và phần lớn phản ánh sự tháo gỡ các vị thế mua vào đông đúc trên một số thị trường.
“Do đó, chúng tôi vẫn giữ nguyên dự báo lạc quan của mình đối với thị trường chứng khoán và các tài sản “rủi ro” nói chung”, ông cho biết.
Tại Ned Davis Research, Ed Clissold cho biết nếu thị trường tiếp tục bình tĩnh, một chỉ báo sẽ đưa ra tín hiệu tăng giá trong những ngày tới, xác nhận rằng thị trường tăng giá vẫn còn nguyên vẹn.
Một cách để nắm bắt sự gia tăng biến động vào đầu tháng này là thông qua VVIX – chỉ số đo lường mức độ biến động của VIX.
Vào ngày 5 tháng 8, chỉ số này đã đạt mức cao nhất kể từ tháng 3 năm 2020. Khi VVIX giảm từ mức cực cao như vậy, S&P 500 đã phục hồi mạnh mẽ trong vài tuần tiếp theo, Clissold lưu ý. Đợt tăng giá này đã tiếp tục trong vòng một năm sau đó, trung bình.
Trong khi Phố Wall dường như đã trở lại bình tĩnh, Christian Nolting của Deutsche Bank AG cho biết các nhà đầu tư vẫn cần phải chuẩn bị ứng phó với những biến động mạnh sắp tới của thị trường tài sản.
Nolting cho biết: “Chúng tôi kỳ vọng sự biến động sẽ duy trì ở mức cao hơn do tính theo mùa và sự thay đổi của thị trường không còn được định giá hoàn hảo nữa”. Kỳ vọng đã được thiết lập lại sau khi đợt tăng giá cổ phiếu từng không thể ngăn cản đã vấp phải báo cáo việc làm yếu kém và “tin tốt giờ là tin tốt và tin xấu là tin xấu”.
Đối với Jeff Roach tại LPL Financial, thị trường việc làm và ý nghĩa của nó đối với chi tiêu của người tiêu dùng là một yếu tố chính khiến Fed dự kiến sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất vào tháng tới, ông cho biết. Các biện pháp đánh giá tâm lý người tiêu dùng đã bị kìm hãm khi thị trường lao động nguội lạnh và cuộc bầu cử tổng thống đang đến gần, làm lu mờ tiến trình kiềm chế lạm phát.
“Các nhà đầu tư nên kỳ vọng vào sự biến động lớn hơn trong thời gian tới vì dữ liệu kinh tế có thể đưa ra những tín hiệu trái ngược nhau.”
Đừng quên theo dõi Sanuytin.com để cập nhật các bài viết Tin tức Forex mới nhất nhé!
