Cổ phiếu giảm và lợi suất trái phiếu tăng khi các nhà giao dịch Phố Wall đang chuẩn bị đón nhận dữ liệu lạm phát sẽ giúp xác định liệu Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm hay giữ nguyên lãi suất vào tuần tới.
- Tư bản tài chính là gì? Những điều cần biết về hệ thống tài chính hiện đại
- Chỉ báo KDJ là gì? Cách sử dụng KDJ Indicator hiệu quả trong giao dịch
- Fibonacci Arc là gì? Hướng dẫn cách vẽ và sử dụng Fibonacci Arc
Chỉ một ngày trước chỉ số giá tiêu dùng, S&P 500 đã đẩy xa hơn mức cao nhất mọi thời đại. Oracle Corp. chìm xuống vì kết quả không mấy ấn tượng. Trong khi đó, Alphabet Inc. tăng giá khi các nhà phân tích hoan nghênh thông báo của công ty mẹ Google về một bước phát triển lớn trong điện toán lượng tử thông qua việc sử dụng chip lượng tử Willow. Các nhà xây dựng nhà ở bị ảnh hưởng khi dự báo biên lợi nhuận của Toll Brothers Inc. không đạt được ước tính.
“Tinh thần động vật tạm nghỉ trước CPI”, Jose Torres tại Interactive Brokers cho biết. “Cổ phiếu Hoa Kỳ đang chững lại gần mức cao nhất mọi thời đại khi các nhà đầu tư chờ đợi báo cáo CPI cuối cùng của năm nay, dự kiến sẽ phản ánh một sự gia tăng khác trong số liệu tiêu đề hàng năm”.
CPI của thứ Tư sẽ cung cấp cho các quan chức Fed cái nhìn cuối cùng về môi trường định giá trước cuộc họp tiếp theo của họ. Bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy tiến trình lạm phát đã bị đình trệ đều có thể làm giảm khả năng cắt giảm lãi suất. Hiện tại, giao dịch hoán đổi dự đoán 80% khả năng Fed sẽ giảm 0,25 điểm trong tháng này.
Theo các chiến lược gia của Bank of America Corp., thị trường đang định giá phản ứng ngụ ý nhỏ nhất đối với CPI kể từ năm 2021 và cho rằng số liệu sẽ quan trọng hơn vào thời điểm này.
“Một bản in mềm hơn có thể dọn đường cho một đợt tăng giá cuối năm, với nửa cuối tháng 12 là giai đoạn mạnh thứ hai trong năm”, một nhóm do Ohsung Kwon dẫn đầu cho biết. “Ngược lại, một bản in cứng hơn có thể cải thiện sự biến động”, đặc biệt là sau đợt tăng giá sau bầu cử.
Chỉ số S&P 500 giảm 0,3%. Chỉ số Nasdaq 100 giảm 0,3%. Chỉ số công nghiệp Dow Jones giảm 0,3%. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng hai điểm cơ bản lên 4,22%. Chỉ số Bloomberg Dollar Spot tăng 0,1%.
“Động lực tăng giảm dần khi các nhà đầu tư cắt giảm một số lợi nhuận trước dữ liệu lạm phát sắp tới”, Craig Johnson tại Piper Sandler cho biết. “Các xu hướng tăng chính vẫn còn nguyên vẹn, được hỗ trợ bởi độ rộng thị trường tăng giá. Sử dụng các đợt thoái lui xác nhận mức hỗ trợ làm cơ hội mua, đặc biệt là trong các lĩnh vực dẫn đầu”.
Số liệu CPI vào thứ Tư dự kiến sẽ cho thấy mức tăng 0,3% liên tiếp thứ tư trong chỉ số giá tiêu dùng không bao gồm thực phẩm và nhiên liệu. Dữ liệu này sẽ là điểm dữ liệu lạm phát lớn cuối cùng trước cuộc họp chính sách cuối cùng của Fed trong năm.
Một cuộc khảo sát do 22V Research thực hiện cho thấy 37% nhà đầu tư kỳ vọng phản ứng của thị trường đối với CPI là “rủi ro”. Có sự phân chia đều giữa tỷ lệ nhà đầu tư đặt cược rằng phản ứng sẽ là “rủi ro” và “hỗn hợp/không đáng kể”.
Hơn nửa, số liệu 22V cho thấy 61% nhà đầu tư tin rằng CPI cốt lõi đang trên con đường trượt “thân thiện với Fed” mà không có sự thắt chặt đáng kể các điều kiện tài chính hoặc suy thoái. Đây là giá trị cao nhất kể từ tháng 2. Và 37% cho biết các điều kiện tài chính cần phải thắt chặt. Con số này so sánh với 45% của tháng trước.
Đối với Bret Kenwell tại eToro, một số liệu cần theo dõi là CPI cốt lõi theo năm, ở mức 3,3% trong mỗi hai tháng qua. Kỳ vọng hiện tại một lần nữa là 3,3%.
Ông lưu ý rằng: “Một kết quả phù hợp hoặc thấp hơn có thể củng cố việc cắt giảm lãi suất, trong khi kết quả cao hơn dự kiến có thể tạo ra một số nghi ngờ về việc liệu Fed có nên cắt giảm lãi suất một lần nữa hay không”.
Theo Matthew Weller tại Forex.com và City Index, Fed tập trung vào việc duy trì tình trạng việc làm đầy đủ và lạm phát, vốn vẫn trì trệ ở mức 3% sau khi giảm mạnh vào năm 2022 và 2023.
“Tuy nhiên, phần lớn những người phát biểu tại Fed trong những tuần gần đây đều cho biết ngân hàng trung ương đang trên đà cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp sắp tới vào tháng 12, ngay cả khi quan điểm đó không nhất thiết phải nhất trí vào thời điểm này”, ông lưu ý.
Win Thin và Elias Haddad tại Brown Brothers Harriman & Co. cho biết nếu Fed thực sự giảm lãi suất, thì đó sẽ là một động thái “cắt giảm mạnh tay” và sẽ tạm dừng vào tháng 1 và có thể kéo dài hơn nữa.
Bản dự báo của Bloomberg Economics ủng hộ kỳ vọng về mức đọc cốt lõi ổn định, đồng thời cảnh báo rủi ro giảm đối với chỉ số chính.
Theo Scott Johnson tại BE, “Điều đáng lo ngại hơn đối với các nhà hoạch định chính sách là lạm phát có vẻ sẽ dao động ở mức cao hơn mục tiêu một cách khó chịu trong năm tới, trong khi một mô hình khác của chúng tôi chỉ ra sự phục hồi của các động lực thúc đẩy nhu cầu”.
Mô hình của BE về các yếu tố kinh tế rộng lớn ảnh hưởng đến lạm phát của Hoa Kỳ đưa ra những tín hiệu trái chiều cho Fed. Các cú sốc cung giảm phát đã giúp đẩy lạm phát xuống dưới mức trung bình dài hạn trong những tháng gần đây, nhưng các yếu tố liên quan đến cầu hiện đang đẩy theo hướng ngược lại, sau khi mờ dần trong năm qua.
Jonhson cho biết: “Nhóm nghiên cứu của chúng tôi tại Hoa Kỳ nhận thấy Fed sẽ hành động thận trọng hơn trước ‘tinh thần hoang mang’ bùng phát từ cuộc bầu cử tổng thống”.
Theo Ian Lyngen và Vail Hartman tại BMO Capital Markets, giá cổ phiếu tăng cao khó có thể ảnh hưởng đến quyết định chính sách của Fed vào tuần tới.
“Xét cho cùng, nếu những lo ngại liên quan đến hiệu ứng tài sản thúc đẩy lạm phát không có tác động đáng kể đến Fed cho đến thời điểm này trong chu kỳ, thì sẽ không có sự thay đổi giọng điệu nào khi cổ phiếu có thêm động lực từ kết quả bầu cử có lợi cho doanh nghiệp”, họ cho biết.
Mọi sự lạc quan của thị trường đối với cổ phiếu có thể là một tín hiệu trái ngược với Jeffrey Yale Rubin của Birinyi Associates, người cho biết điều này khiến ông “băn khoăn” về đà tăng tiếp theo của S&P 500.
“Năm ngoái, chúng tôi đã cô đơn (và thích như vậy) trong quan điểm lạc quan mà chúng tôi đã nêu trong ấn bản tháng 1 của Reminiscences: ‘Chúng tôi muốn sở hữu cổ phiếu vì chúng tôi đang ở trong một thị trường tăng giá và trong một thị trường tăng giá thì đó là những gì bạn làm, bạn sở hữu cổ phiếu'”, Rubin cho biết. “Mặc dù chúng tôi vẫn lạc quan khi bước vào năm 2025, nhưng chúng tôi cảm thấy không thoải mái khi công ty tăng giá”.
Dan Wantrobski tại Janney Montgomery Scott cho biết các chỉ số kỹ thuật cho thấy có một số thận trọng vào cuối năm.
“Chúng ta hiện đang thấy/nghe thấy một lượng lớn sự lạc quan đang tăng lên cho năm 2025 từ các báo cáo của các nhà chiến lược, dự báo của các nhà kinh tế và từ cộng đồng đầu tư nói chung”, ông nói. “Theo chúng tôi, điều này có thể trở thành một chỉ báo trái chiều tại một thời điểm nào đó, vì nhiều khu vực của thị trường vẫn đang trong tình trạng mua quá mức khi bước vào năm mới”.
Điểm nổi bật của công ty:
- JPMorgan Chase & Co. cho biết hiện họ kỳ vọng thu nhập lãi ròng sẽ vượt kỳ vọng cho năm tới, đảo ngược hướng dẫn trước đó cho rằng các nhà phân tích đã quá lạc quan.
- Boeing Co. cho biết họ đã tiếp tục lắp ráp dòng máy bay bán chạy nhất của mình sau cuộc đình công kéo dài 53 ngày, với lượng máy bay giao trong tháng 11 ở mức thấp nhất trong bốn năm.
- Theo những người hiểu rõ vấn đề này, Sycamore Partners đang đàm phán để mua lại chuỗi nhà thuốc đang gặp khó khăn Walgreens Boots Alliance Inc.
- C3.ai Inc., một công ty phần mềm phân tích dữ liệu, đã báo cáo doanh thu quý vượt ước tính và nâng cao dự báo doanh số cả năm.
- Doanh số của Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. tăng 34% vào tháng 11, phản ánh sự tăng trưởng bền vững từ nhu cầu về AI bất chấp lo ngại rằng việc xây dựng trung tâm dữ liệu sẽ chậm lại.
- Alaska Air Group Inc., chủ sở hữu hãng hàng không cùng tên và Hawaiian Airlines, đã vạch ra kế hoạch mở rộng đáng kể trên toàn cầu đồng thời tăng dự báo lợi nhuận.
- Eli Lilly & Co. đã chấp thuận một chương trình mua lại tới 15 tỷ đô la cổ phiếu của chính mình trong bối cảnh tăng trưởng nhanh chóng được thúc đẩy một phần bởi loại thuốc giảm cân bom tấn Zepbound. Công ty cũng đã tăng cổ tức hàng quý lên 15%.
- Designer Brands Inc., công ty mẹ của chuỗi cửa hàng giày dép và phụ kiện DSW, đã cắt giảm mục tiêu thu nhập đã điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu cho cả năm.
- MongoDB Inc., một công ty phần mềm cơ sở dữ liệu, đã báo cáo kết quả quý 3 và thông báo Giám đốc tài chính Michael Gordon đã rời đi. Trong khi các nhà phân tích ghi nhận kết quả khả quan, Guggenheim cho biết sự ra đi không phải là điều tích cực.
Các sự kiện chính trong tuần này:
- CPI của Hoa Kỳ, thứ tư
- Quyết định về tỷ giá của Canada, thứ tư
- Quyết định lãi suất của ECB, thứ năm
- Yêu cầu trợ cấp thất nghiệp ban đầu của Hoa Kỳ, PPI, Thứ năm
- Sản lượng công nghiệp khu vực đồng euro, thứ sáu
Một số động thái chính trên thị trường:
Cổ phiếu
- S&P 500 giảm 0,3% tính đến 4 giờ chiều theo giờ New York
- Nasdaq 100 giảm 0,3%
- Chỉ số công nghiệp Dow Jones giảm 0,3%
- Chỉ số MSCI World giảm 0,5%
Tiền tệ
- Chỉ số Bloomberg Dollar Spot tăng 0,1%
- Đồng euro giảm 0,3% xuống còn 1,0526 đô la
- Bảng Anh tăng 0,2% lên 1,2772 đô la
- Yên Nhật giảm 0,5% xuống còn 151,92 yên đổi 1 đô la
Tiền điện tử
- Bitcoin giảm 0,4% xuống còn 96.524,56 đô la
- Ether giảm 1,5% xuống còn 3.646,5 đô la
Trái phiếu
- Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng hai điểm cơ bản lên 4,22%
- Lợi suất trái phiếu 10 năm của Đức ít thay đổi ở mức 2,12%
- Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Anh tăng năm điểm cơ bản lên 4,32%
Hàng hóa
- Dầu thô West Texas Intermediate ít thay đổi
- Vàng giao ngay tăng 1,2% lên 2.691,97 đô la một ounce
Đừng quên theo dõi Sanuytin.com để cập nhật các bài viết Tin tức Forex mới nhất nhé!
