Cổ phiếu dừng tăng giá vào đầu tuần lạm phát quan trọng

Chia sẻ:

Cổ phiếu đã giảm sau đợt tăng giá đưa thị trường vào đà ghi nhận năm tốt nhất kể từ năm 2019, khi các nhà giao dịch đang chờ đợi dữ liệu lạm phát quan trọng sẽ giúp định hình triển vọng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang.

S&P 500 giảm từ mức kỹ thuật gần như quá mua, sau một loạt các mức cao nhất mọi thời đại. Nvidia Corp. trượt dốc khi Trung Quốc mở cuộc điều tra về nghi ngờ nhà sản xuất chip khổng lồ của Hoa Kỳ đã vi phạm luật chống độc quyền xung quanh một thỏa thuận năm 2020.

Trong khi đó, cổ phiếu Trung Quốc được niêm yết tại Hoa Kỳ đã tăng mạnh khi các nhà lãnh đạo hàng đầu ở Bắc Kinh sử dụng ngôn từ trực tiếp nhất của họ cho đến nay về việc nới lỏng tiền tệ và thúc đẩy tiêu dùng trong nước.

Dữ liệu bao gồm chỉ số giá tiêu dùng của Thứ Tư sẽ cung cấp cho các quan chức Fed cái nhìn cuối cùng về môi trường định giá trước cuộc họp của họ vào tuần sau. Bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy tiến độ đã bị đình trệ trên mặt trận lạm phát cũng có thể làm giảm khả năng giảm lãi suất lần thứ ba liên tiếp.

SP 500 giam tu muc ky thuat gan nhu qua mua sau mot loat cac muc cao nhat moi thoi dai. — S&P 500 giảm từ mức kỹ thuật gần như quá mua, sau một loạt các mức cao nhất mọi thời đại.

“Dữ liệu lạm phát của thứ Tư tuần này có thể nắm giữ chìa khóa cho động thái tiếp theo của Fed”, Jay Woods tại Freedom Capital Markets cho biết. “Cho đến nay, kết quả phù hợp với kỳ vọng của các nhà kinh tế và không làm thị trường lo sợ. Tuy nhiên, một bất ngờ tăng giá có thể khiến Fed phải nhíu mày và có thể tạm dừng cắt giảm lãi suất thêm một lần nữa”.

Bài viết cùng chủ đề

Nội dung của trang:

Cổ phiếu giảm khi các nhà giao dịch vạch ra kế hoạch cho CPI

Cổ phiếu mở rộng đà tăng kỷ lục sau dữ liệu việc làm

Đợt tăng giá cổ phiếu bị đình trệ khi nỗi lo lắng gia tăng trong đợt tăng việc làm

Cổ phiếu đạt kỷ lục khi Powell lạc quan về nền kinh tế Hoa Kỳ

Theo Chris Larkin tại E*Trade của Morgan Stanley, chỉ có mức tăng CPI mạnh mới có thể ngăn Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 12.

Chỉ số S&P 500 giảm 0,6%. Chỉ số Nasdaq 100 giảm 0,8%. Chỉ số công nghiệp Dow Jones giảm 0,5%. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng bốn điểm cơ bản lên 4,20%. Chỉ số Bloomberg Dollar Spot tăng 0,1%.

Giá dầu tăng khi Trung Quốc đưa ra tín hiệu kích thích mạnh mẽ hơn cho năm tới, trong khi các nhà giao dịch cũng chú ý đến diễn biến ở Trung Đông.

Greg McBride tại Bankrate cho biết: “Về CPI và các số liệu lạm phát khác, tiến độ đã bị đình trệ trong những tháng gần đây”. “Bản phát hành sắp tới này sẽ được xem xét kỹ lưỡng để xem có bằng chứng về áp lực lạm phát mới hay dấu hiệu cải thiện hơn nữa hay không. “Tỷ lệ lạm phát đã giảm đáng kể so với mức đỉnh 9 phần trăm vào năm 2022, nhưng vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu 2%”.

Dự báo trung bình trong một cuộc khảo sát của Bloomberg về các nhà kinh tế kêu gọi CPI cốt lõi tháng 11 tăng 0,3% so với tháng trước lần thứ tư liên tiếp, không bao gồm thực phẩm và năng lượng để có cái nhìn tổng quan tốt hơn về lạm phát cơ bản. Trên cơ sở hàng năm, thước đo cốt lõi có thể tăng 3,3% trong tháng thứ ba.

Jason Pride và Michael Reynolds tại Glenmede cho biết: “Tốc độ đó đang tiến gần đến mức lạm phát có thể chấp nhận được, làm nổi bật tầm quan trọng của bản phát hành trong tuần này. “Fed có thể sẽ nghiêng về việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tuần tới, nhưng chỉ khi họ có đủ tự tin rằng các vấn đề lạm phát không tái diễn”.

Theo Neil Dutta tại Renaissance Macro Research, những người nhìn thấy sự bùng nổ lạm phát khiến Fed không thể hạ lãi suất chính sách không thể sử dụng thị trường lao động để thúc đẩy lập luận của mình. Ông lưu ý rằng: “Thị trường lao động tiếp tục hạ nhiệt sẽ giúp nới lỏng tiền tệ”.

Lisa Shalett tại Morgan Stanley Wealth Management cho biết: “Trong khi sự khởi đầu của việc nới lỏng của Fed, việc xóa bỏ sự không chắc chắn về bầu cử và ‘tâm lý bầy đàn’ đã duy trì thị trường tăng giá, thì gần đây các nhà đầu tư lại bị ngập trong các lập luận liên quan đến các yếu tố kỹ thuật của thị trường”. “Nói chung, lời khuyên tốt là không bao giờ nên ‘chống lại Fed’ hoặc ‘băng giá’”.

Bà đặt cược rằng các yếu tố kỹ thuật tích cực và tính theo mùa có thể thúc đẩy cổ phiếu Hoa Kỳ tăng thêm 5%-10%.

Mark Hackett tại Nationwide cho biết: “Trong khi phe gấu cho rằng đợt tăng giá cuối năm phản ánh khối lượng giao dịch đình trệ hoặc ‘làm đẹp’ của những người tham gia thị trường, phe bò nhấn mạnh vào những cơn gió thuận theo mùa thuận lợi, các yếu tố rủi ro bình tĩnh và bối cảnh cơ bản hỗ trợ”.

“Sự lạc quan này, cùng với dữ liệu việc làm tháng 11 vững mạnh, đã giúp các chỉ số chứng khoán lớn đạt mức cao kỷ lục mới bất chấp những lo ngại dai dẳng về chính sách của Fed, rủi ro thị trường lao động và tình hình bất ổn địa chính trị”.

Theo Oppenheimer Asset Management – công ty có triển vọng lạc quan nhất trong số các công ty cùng ngành, S&P 500 sẽ kéo dài đà tăng kỷ lục lên 7.100 vào cuối năm sau trong bối cảnh nền kinh tế mạnh mẽ.

Chiến lược gia đầu tư trưởng của công ty John Stoltzfus đã viết trong một lưu ý rằng “Các yếu tố cơ bản cho thấy khả năng phục hồi hiện tại của nền kinh tế và thị trường chứng khoán có vẻ sẽ tiếp tục diễn ra vào năm tới”.

Các nhà chiến lược của Citigroup Inc. kỳ vọng mức tăng trưởng ở mức một chữ số cho S&P 500 vào năm 2025 trong bối cảnh biến động gia tăng, được thúc đẩy bởi sự hạ cánh mềm của nền kinh tế Hoa Kỳ, trí tuệ nhân tạo và các lời hứa về chính sách của Donald Trump.

Mục tiêu cơ bản của họ là 6.500 điểm cho S&P 500. Kịch bản trên được đặt ở mức 6.900 và thấp hơn ở mức 5.100; cả hai kịch bản tăng giá và giảm giá đều “tạo ra kỳ vọng về sự biến động gia tăng”, các chiến lược gia viết.

Niềm hân hoan sau bầu cử và xu hướng thuận lợi theo mùa đã đưa thị trường chứng khoán Hoa Kỳ vào một mùa thu bội thu, và cho đến nay, diễn biến tích cực của mùa thu là dấu hiệu cho thấy đà tăng có thể tiếp tục ngay cả khi năm dương lịch thay đổi, nếu lịch sử chỉ ra điều gì đó.

Cac quy dau co da mua rong co phieu Hoa Ky lan dau tien sau bon tuan — Các quỹ đầu cơ đã mua ròng cổ phiếu Hoa Kỳ lần đầu tiên sau bốn tuần

Kể từ năm 1930, sau khi đạt mức lợi nhuận cao hơn bình thường vào tháng 11 và tháng 12, S&P 500 đã ghi nhận mức tăng trung bình 3% trong quý đầu tiên tiếp theo và đã tăng hơn hai phần ba thời gian, theo các chiến lược gia Gina Martin Adams và Michael Casper của Bloomberg Intelligence.

Điều đó có nghĩa là mức tăng gần 6% của chuẩn mực chứng khoán Hoa Kỳ vào tháng trước đang giúp thiết lập chỉ số này để tăng thêm vào tháng 1, miễn là cổ phiếu tiếp tục tăng trong vài tuần tới.

Các quỹ đầu cơ đã mua ròng cổ phiếu Hoa Kỳ lần đầu tiên sau bốn tuần với các sản phẩm vĩ mô, chẳng hạn như chỉ số và quỹ giao dịch trên sàn, chiếm gần 90% giá trị mua ròng, theo báo cáo của bộ phận môi giới chính của Goldman Sachs Group Inc. trong tuần tính đến ngày 6 tháng 12.

Các cổ phiếu đơn lẻ được mua ròng khiêm tốn, với các giao dịch mua dài hạn vượt trội hơn một chút so với các giao dịch bán khống. Các quỹ đầu cơ đã mua ròng các cổ phiếu công nghệ thông tin với tốc độ nhanh nhất trong bảy tuần, mặc dù lĩnh vực này vẫn bị bán ròng trong tháng qua. Công nghiệp là lĩnh vực bị bán ròng nhiều nhất với giao dịch bán khống theo danh nghĩa của tuần trước là lớn nhất trong hơn hai năm.

Theo các chiến lược gia tại RBC Capital Markets do Lori Calvasina đứng đầu, vị thế mua vào hợp đồng tương lai cổ phiếu Hoa Kỳ đã giảm nhẹ sau khi đạt mức cao kỷ lục mới, trong khi một số nhà đầu tư kỳ vọng sẽ thấy một “sự thoái lui đáng kể” trong tương lai gần.

Theo các chiến lược gia của Deutsche Bank AG do Parag Thatte đứng đầu, mức độ đầu tư vào cổ phiếu vẫn ở mức cao hơn mức trung bình nhưng không đến mức cực đoan.

Họ lưu ý rằng mức độ tiếp xúc của các nhà đầu tư tùy ý đã giảm sau đợt tăng sau bầu cử nhưng vẫn ở mức cao. Vị thế trong tăng trưởng vốn hóa lớn và cổ phiếu công nghệ được nâng cao, trong khi khoảng cách giữa các cổ phiếu theo chu kỳ và phòng thủ đã thu hẹp. Mức độ tiếp xúc với các cổ phiếu vốn hóa nhỏ đang ở gần đỉnh của phạm vi lịch sử của nó.

Điểm nổi bật của công ty:

Một nhà đầu tư hoạt động khác -Barington Capital Group đang thúc giục Macy’s Inc. thực hiện các bước quyết liệt để tăng giá cổ phiếu của mình.
Tổng giám đốc điều hành của T-Mobile US Inc. Mike Sievert đã cảnh báo các nhà đầu tư “hãy thận trọng” về kết quả kinh doanh quý IV của công ty viễn thông này, vốn sẽ “có nhiều biến động”.
Một nhà phân tích của Morgan Stanley thừa nhận ông đã bỏ lỡ cơ hội hưởng lợi nhuận khổng lồ sau đợt chào bán công khai lần đầu của Reddit Inc. Tuy nhiên, ông cảm thấy vẫn còn thời gian để tham gia.
Mondelez International Inc., công ty sản xuất đồ ăn nhẹ và kẹo ngọt, đang tìm hiểu khả năng mua lại công ty sản xuất sô cô la biểu tượng của Hoa Kỳ Hershey Co., trong một thỏa thuận tiềm năng sẽ tạo ra một gã khổng lồ thực phẩm với tổng doanh thu gần 50 tỷ đô la, theo những người hiểu rõ vấn đề này.
MicroStrategy Inc. đã mua thêm 2,1 tỷ đô la Bitcoin trong khi việc kết hợp giữa việc bán cổ phiếu và chứng khoán có thu nhập cố định để tài trợ cho các vụ mua lại đang tăng nhanh đang ngày càng bị giám sát chặt chẽ hơn.
Apollo Global Management Inc. đã được thêm vào S&P 500 trong lần thay đổi trọng số quý mới nhất, cùng với công ty quản lý tài sản thay thế Blackstone Inc. trên thước đo vốn chủ sở hữu được theo dõi nhiều nhất thế giới. Workday Inc. cũng đã được đưa vào.
Hai công ty này sẽ thay thế Qorvo Inc. và Amentum Holdings Inc. Những thay đổi này sẽ có hiệu lực trước khi mở cửa giao dịch vào ngày 23 tháng 12.
- Warner Bros. Discovery Inc. đã đạt được thỏa thuận gia hạn sớm để cung cấp các mạng lưới như TNT và CNN cho khoảng 12,8 triệu khách hàng truyền hình cáp của Comcast Corp.
- Nippon Steel Corp. đã làm rõ kế hoạch chi tiêu của mình tại các nhà máy ở Hoa Kỳ do United States Steel Corp. sở hữu như một phần trong nỗ lực cuối cùng nhằm giành được sự ủng hộ của công nhân và chính trị gia cho nỗ lực mua lại nhà sản xuất thép có trụ sở tại Pittsburgh này.