Hậu quả từ cơn bão ngân hàng đã tàn phá cổ phiếu, trái phiếu và hàng hóa hôm thứ tư khi các nhà đầu tư tìm đến sự an toàn tương đối của thị trường kho bạc Hoa Kỳ. Credit Suisse đã dẫn đầu một đợt giảm giá cổ phiếu ngân hàng châu u và chứng khoán Mỹ trước khi các nhà quản lý Thụy Sĩ đề nghị hỗ trợ ngân hàng này, khơi mào cho sự phục hồi.
S&P 500 kết thúc ngày giảm 27,36 điểm, tương đương 0,7% và chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones giảm 280,83 điểm, tương đương 0,87% phục hồi hơn một nửa số lỗ trong ngày trong khi Nasdaq Composite phục hồi mạnh mẽ và tăng 0,05%.
Dầu thô Brent kỳ hạn giảm 3,76 USD/thùng, tương đương 4,85%, xuống 73,69 USD, mức giảm mạnh nhất trong một ngày kể từ đầu tháng 1.
Các nhà đầu tư đổ xô vào trái phiếu chính phủ, kéo lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm chuẩn giảm 0,141 điểm phần trăm xuống 3,492%.
Lợi suất trái phiếu kỳ hạn hai năm, một dấu hiệu cảnh báo cho sự suy giảm kinh tế, đã giảm xuống 3,973%, mức thấp nhất trong gần 6 tháng. Giao dịch trên thị trường trái phiếu Hoa Kỳ bình thường vững chắc đã chịu áp lực khi thời gian giao dịch chậm lại và biến động gia tăng.
Hoạt động bán ra chủ yếu được kiềm chế đối với chứng khoán Mỹ đang gia tăng do rủi ro rằng sự hỗn loạn của ngành ngân hàng có thể là nguyên nhân khiến nền kinh tế Mỹ rơi vào suy thoái mà các nhà phân tích đã dự đoán trong hơn một năm.
Nỗi ám ảnh của thị trường về lạm phát và liệu Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ sẽ tăng lãi suất thêm một phần tư hay nửa điểm đã bị lu mờ bởi nỗi sợ hãi mới.
David Kotok, giám đốc đầu tư của Cumberland Advisors cho biết: “Nó có tất cả các dấu hiệu của sự hoảng loạn trên thị trường chứng khoán và nó có tất cả các dấu hiệu của sự hoảng loạn trên thị trường trái phiếu. Nếu phí bảo hiểm rủi ro bắt đầu tăng trong thị trường trái phiếu doanh nghiệp và trái phiếu thế chấp, điều đó có thể sẽ tạo ra một nhánh bán cổ phiếu khác, ông nói.”
Một dấu hiệu đáng lo ngại khác mà ông Kotok đang để mắt đến là chỉ số ICE BofA MOVE – Thước đo mức độ biến động trên thị trường trái phiếu đã vượt qua các mức được ghi nhận trong đợt sụp đổ thị trường vào tháng 3 năm 2020.
Những nỗ lực của các quan chức và cơ quan quản lý Hoa Kỳ nhằm ngăn chặn sự sụp đổ của Ngân hàng Thung lũng Silicon ảnh hưởng đến hệ thống tài chính dường như đã ổn định thị trường vào thứ ba. Nhưng việc bán tháo cổ phiếu và săn lùng tài sản an toàn đã bắt đầu trở lại vào thứ tư, cho thấy các nhà đầu tư vẫn lo ngại về khả năng xảy ra chấn động trong hệ thống ngân hàng toàn cầu.
Giá nhà cung cấp của Hoa Kỳ đã giảm trong tháng 2 so với một tháng trước đó, một dấu hiệu có thể cho thấy áp lực lạm phát gần đây đã giảm bớt.
Bộ Lao động cho biết hôm thứ tư rằng chỉ số giá sản xuất, thường phản ánh các điều kiện cung cấp trên toàn nền kinh tế, đã giảm 0,1% trong tháng 2 so với tháng trước, so với mức tăng 0,3% đã được điều chỉnh giảm trong tháng 1.
Tâm điểm lo lắng của nhà đầu tư chuyển sang châu u, nơi cổ phiếu của Credit Suisse giảm 24% tại Thụy Sĩ. Trong bối cảnh lo ngại rằng những khó khăn tại ngân hàng có thể lan sang những người cho vay khác, cổ phiếu của ngân hàng Pháp Société Générale đã giảm 12% trong khi BNP Paribas giảm 10% và Commerzbank của Đức mất khoảng 9%.
Các nhà quản lý tiền tệ đã bán phá giá cổ phần của Credit Suisse – Từ lâu được coi là điểm yếu trong lĩnh vực ngân hàng của lục địa này, phản ánh mối lo ngại ngày càng tăng về cuộc đấu tranh của ngân hàng để ổn định hoạt động. Sự trượt dốc tăng tốc sau khi chủ tịch của Ngân hàng Quốc gia Ả Rập Xê Út, cổ đông lớn nhất của Credit Suisse, nói rằng ngân hàng cho vay của Ả Rập Xê Út không xem xét bổ sung khoản đầu tư của mình.
Samy Chaar, nhà kinh tế trưởng tại ngân hàng tư nhân Thụy Sĩ, Lombard Odier, cho biết: “Đây là những gì thị trường làm.”
“Họ sẽ kiểm tra căng thẳng mọi điểm yếu và đây là điểm yếu đã được xác định từ lâu,” ông nói thêm về Credit Suisse.
Theo MarketAxess, trái phiếu 9,75% của ngân hàng Thụy Sĩ đã mất hơn một nửa giá trị vào thứ tư để giao dịch ở mức 30 xu trên một đô la.
Trong khi đó, sự phục hồi non trẻ của cổ phiếu ngân hàng khu vực Hoa Kỳ đã cạn kiệt. First Republic Bank, có cổ phiếu bắt đầu tăng giá vào tuần trước sau khi các nhà đầu tư chú ý đến sự giống nhau của nó với SVB, đã giảm thêm 21%.
Xếp hạng toàn cầu của S&P đã đẩy trái phiếu của Đệ nhất Cộng hòa vào danh mục nợ rác bằng cách hạ cấp chúng bốn bậc xuống gấp đôi B-cộng và một số khoản nợ mất 13% để giao dịch ở mức 59 cent trên một đô la, theo MarketAxess.
S&P cho biết: “Chúng tôi tin rằng nguy cơ rút tiền gửi đang tăng cao tại Đệ nhất Cộng hòa bất chấp các hành động của các cơ quan quản lý liên bang”. Công ty xếp hạng đang giữ Đệ nhất Cộng hòa trong tình trạng theo dõi tín dụng tiêu cực, cho thấy nguy cơ bị hạ cấp tương đối cao trong tương lai.
Một số ngân hàng lớn nhất của quốc gia cũng giảm, bao gồm Citigroup, giảm 5,4% và Wells Fargo, giảm 3,3%.
Hầu hết các cổ phiếu đã phục hồi phần lớn khoản lỗ đầu ngày sau khi các nhà quản lý Thụy Sĩ cho biết họ sẽ hỗ trợ Credit Suisse nếu cần.
Michael Antonelli, chiến lược gia thị trường tại Baird Private Wealth Management, cho biết: “Tôi hơi lạc quan. “Thực tế là các nhà quản lý ngân hàng Thụy Sĩ hiểu tình hình và không chần chừ cho thấy họ đã học được bài học từ các cuộc khủng hoảng trong quá khứ.”
Cổ phiếu công nghệ dẫn đầu đà tăng với Netflix Inc. tăng 3%, đóng cửa ở mức 303,79 USD. Charles Schwab Corp., đã bị bắt trong đợt bán tháo trước đó của ngân hàng, đã tăng 5,1% lên 59,55 đô la.
Hani Redha, một nhà quản lý danh mục đầu tư đa tài sản tại PineBridge Investments, cho biết: “Tôi không nghĩ rằng chúng ta đã ra khỏi rừng. Theo ông Redha, thị trường sẽ dao động giữa hai chế độ hoảng loạn và mở rộng trong ít nhất vài tuần, người cho biết việc rút tiền của các ngân hàng khu vực của Hoa Kỳ là một sự kiện có xác suất xảy ra thấp nhưng có tác động lớn không thể loại trừ.”
Ông Redha cho biết các động thái gần đây của Cục Dự trữ Liên bang đặc biệt là một chương trình tài trợ mới với các điều khoản tài sản thế chấp hào phóng sẽ đủ để ngăn nhiều ngân hàng sụp đổ hơn. Tuy nhiên, ngay cả khi những thất bại tiếp theo được ngăn chặn, ông cho biết sự sụt giảm của cổ phiếu ngân hàng sẽ làm chậm hoạt động cho vay, cản trở nền kinh tế rộng lớn hơn.
Cho đến tuần trước, các nhà đầu tư vẫn tập trung vào triển vọng lạm phát và lãi suất, mà Fed đã tăng cao hơn trong năm qua nhằm giáng một đòn mạnh vào cổ phiếu và trái phiếu.
Sau đó, Ngân hàng Thung lũng Silicon sụp đổ sau khi tháo chạy một phần do khoản lỗ lớn trong danh mục đầu tư trái phiếu của ngân hàng. Sự thất bại, và của hai ngân hàng khác của Hoa Kỳ, đã khiến các nhà quản lý tiền tệ tập trung vào các mối đe dọa đối với sự ổn định tài chính khi kết thúc một thời gian dài lãi suất thấp.
Ở những nơi khác trên thị trường toàn cầu, chứng khoán châu Á nhìn chung cao hơn, dẫn đầu là mức tăng 1,5% của chỉ số Hang Seng Hồng Kông.