Mọi nhà đầu tư đều biết rằng hậu quả của lạm phát sẽ làm cho giá hàng hóa tăng và khiến cho giá trị đồng tiền bạn đang sở hữu giảm xuống. Tuy nhiên, trên thực tế, lạm phát ảnh hưởng đến tất cả các lĩnh vực của nền kinh tế và theo thời gian, nó có thể làm mất đi lợi nhuận đầu tư của bạn. Hãy cùng Sàn Uy Tín tìm hiểu về khái niệm này và sức ảnh hưởng của nó qua bài viết hôm nay.
- Mô hình 3 đỉnh là gì? Hiểu biết về mô hình 3 đỉnh
- Mô hình cánh bướm là gì? Hướng dẫn giao dịch với Butterfly Pattern
- Mô hình CAPM và cách áp dụng khi giao dịch chứng khoán
- Mô hình cốc tay cầm (cup and handle) là gì?
Định nghĩa lạm phát là gì?
Lạm phát là sự gia tăng chi phí hàng hóa và dịch vụ bình quân theo thời gian. Nó được đo lường bởi Cục Thống kê Lao động, nơi tổng hợp dữ liệu để xác định Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI). Chỉ số CPI theo dõi chi phí của hàng hóa như xăng dầu, thực phẩm, quần áo và ô tô theo thời gian để đánh giá mức tăng chung của giá cả hàng hóa và các dịch vụ tiêu dùng.
Cung và cầu đóng một vai trò cực kỳ quan trọng trong lạm phát. Giá cả có xu hướng tăng khi nhu cầu đối với một hàng hóa hoặc dịch vụ tăng lên hoặc cung cấp cho cùng một hàng hóa hoặc dịch vụ đó giảm xuống. Nhiều yếu tố ảnh hưởng đến cung và cầu trong nước và quốc tế, bao gồm chi phí hàng hóa và lao động, thuế đánh vào thu nhập và hàng hóa, và tính sẵn có của các khoản vay.
Các chỉ số về lạm phát gia tăng và hậu quả của lạm phát:
Có ba động lực có thể góp phần vào sự gia tăng tác động của lạm phát.
- Các chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), bao gồm cả lãi suất. Hiện tại, Fed đã cam kết giữ lãi suất ở mức thấp. Điều này có thể khuyến khích việc đi vay với chi phí thấp, có thể thúc đẩy hoạt động kinh tế và tăng nhu cầu về hàng hóa và dịch vụ. Đây cũng là mối quan hệ của lãi suất và lạm phát.
- Giá năng lượng, cụ thể là dầu. Vì dầu mỏ rất quan trọng để sản xuất và vận chuyển hàng hóa, nên nhu cầu của nó liên quan chặt chẽ đến hoạt động kinh tế. Giá dầu đã giảm đáng kể trong những tháng gần đây, phản ánh sự sụt giảm mạnh của nhu cầu tiêu dùng và kinh doanh. Khi hoạt động kinh tế dần trở lại mức bình thường, nhu cầu về dầu và xăng sẽ tăng và đẩy giá năng lượng lên cao hơn.
- Khu vực hóa, hoặc giảm sự phụ thuộc vào hàng hóa và dịch vụ nhập khẩu. Trong thập kỷ qua, việc chuyển giao sản xuất ra nước ngoài nhằm tìm kiếm nhà sản xuất có chi phí thấp nhất. Việc các nhà máy trở lại Mỹ đồng nghĩa với việc chi phí sản xuất, bao gồm cả hàng hóa và nhân công, có khả năng tăng cao, tạo ra lạm phát.
Hậu quả của lạm phát ảnh hưởng đến các khoản đầu tư?
Các tài sản có dòng tiền cố định, dài hạn có xu hướng hoạt động kém khi hậu quả của lạm phát gia tăng, do sức mua của các dòng tiền tương lai đó giảm theo thời gian. Ngược lại, hàng hóa và tài sản có dòng tiền có thể điều chỉnh được có xu hướng hoạt động tốt hơn khi lạm phát gia tăng.
Tiết kiệm
Sức ảnh hưởng của lạm phát có thể thu hẹp khoản tiết kiệm của bạn ngay cả khi bạn đã đảm bảo tiền của mình trong tài khoản tiết kiệm với lãi suất trung bình.
Về lý thuyết, khi bạn đang làm việc, thu nhập của bạn phải theo kịp với lạm phát. Khi bạn sống bằng tiền tiết kiệm, cũng như khi nghỉ hưu, lạm phát làm giảm sức mua của bạn. Điều quan trọng là phải tính lạm phát vào khoản tiết kiệm hưu trí để đảm bảo đủ tài sản tồn tại qua những năm nghỉ hưu.
Thu nhập cố định từ các khoản đầu tư
Thông thường, các nhà đầu tư mua các chứng khoán có thu nhập cố định như trái phiếu, vì họ muốn có một dòng thu nhập ổn định dưới hình thức trả lãi. Tuy nhiên, vì tỷ lệ lãi suất vẫn giữ nguyên trên hầu hết các chứng khoán có thu nhập cố định cho đến khi đáo hạn, sức mua của các khoản thanh toán lãi suất giảm xuống khi lạm phát tăng lên. Kết quả là, giá trái phiếu có xu hướng giảm khi lạm phát ngày càng tăng.
Hầu hết các trái phiếu thực hiện lãi suất cố định, hoặc thanh toán bằng phiếu giảm giá. Lạm phát gia tăng làm xói mòn sức mua của thu nhập từ phiếu giảm giá (cố định) trong tương lai của trái phiếu, nó cũng làm giảm giá trị hiện tại của dòng tiền cố định trong tương lai. Tăng tốc lạm phát thậm chí còn bất lợi hơn đối với trái phiếu dài hạn, do tác động tích lũy của sức mua thấp hơn đối với dòng tiền nhận được trong tương lai.
Đầu tư chứng khoán
Theo phân tích được thực hiện bởi Nhóm Quản lý Tài sản Ngân hàng Hoa Kỳ, chứng khoán đã chống lại hậu quả của lạm phát tốt trong 30 năm qua. Theo như lý thuyết, thu nhập và doanh thu của một doanh nghiệp sẽ tăng cùng với tốc độ của lạm phát. Điều này có nghĩa là giá cổ phiếu của bạn sẽ tăng cùng với giá chung của hàng tiêu dùng và hàng sản xuất.
Trong 30 năm qua, chứng khoán Mỹ có xu hướng tăng giá phần nào khi lạm phát gia tăng, mặc dù mối quan hệ này không đặc biệt mạnh mẽ.
Các công ty lớn hơn có xu hướng có mối quan hệ chặt chẽ hơn với lạm phát so với các công ty cỡ vừa, và các công ty cỡ vừa có mối quan hệ chặt chẽ hơn các công ty nhỏ hơn. Cổ phiếu nước ngoài tại các thị trường phát triển có xu hướng giảm giá khi lạm phát gia tăng, và cổ phiếu thị trường mới nổi thể hiện mối quan hệ tiêu cực thậm chí còn mạnh hơn.
Tài sản thực
Tài sản thực, chẳng hạn như hàng hóa và bất động sản, có xu hướng có mối quan hệ tích cực với lạm phát, theo phân tích được thực hiện bởi Nhóm Quản lý Tài sản Ngân hàng Hoa Kỳ.
Hàng hóa từ trước đến nay là một phương thức đáng tin cậy để định vị cho lạm phát gia tăng. Hậu quả của lạm phát được đo lường bằng cách theo dõi giá của hàng hóa và dịch vụ thường chứa hàng hóa trực tiếp, cũng như các sản phẩm liên quan chặt chẽ đến hàng hóa. Các mặt hàng liên quan đến năng lượng như dầu có mối quan hệ đặc biệt chặt chẽ với lạm phát. Các kim loại quý và công nghiệp cũng có xu hướng tăng khi tác hại của lạm phát đang gia tăng.
Khi nói đến bất động sản, chủ sở hữu bất động sản thường có thể tăng tiền trả tiền thuê khi giá hàng hóa và dịch vụ đang tăng lên, điều này có thể chuyển sang lợi nhuận và phân phối của nhà đầu tư.
Cách bảo vệ danh mục đầu tư của bạn trước lạm phát
Hậu quả của lạm phát có thể có tác động đáng kể đến danh mục đầu tư của bạn theo thời gian. Cùng với việc làm việc với chuyên gia tài chính, hãy xem xét hai bước có thể giúp bảo vệ các khoản đầu tư của bạn khỏi lạm phát:
- Đa dạng hóa danh mục đầu tư của bạn với việc tiếp xúc với cổ phiếu và tài sản thực như hàng hóa có thể giúp bạn bảo vệ tiền của mình trước lạm phát. Tuy nhiên, đa dạng hóa và phân bổ tài sản không bảo vệ khỏi tổn thất hoặc đảm bảo lợi nhuận.
- Xem xét chứng khoán được bảo vệ bởi lạm phát của Kho bạc (TIPS). Tỷ suất lợi nhuận trên TIPS, do chính phủ Hoa Kỳ ban hành, được điều chỉnh phù hợp với chỉ số giá tiêu dùng. Điều này có thể dẫn đến hiệu suất đáng tin cậy hơn một chút so với các loại trái phiếu và loại tài sản khác. Tuy nhiên, lợi nhuận và thu nhập TIPS có xu hướng tương đối thấp.
Kết luận
Hậu quả của lạm phát có thể nằm ngoài tầm kiểm soát của bạn, nhưng điều đó không có nghĩa là bạn không thể thực hiện các hành động để giúp bảo toàn các khoản đầu tư và tiết kiệm của mình khỏi ảnh hưởng của nó.
