Dự báo cơ bản và kỹ thuật của S&P 500 cho năm tới, khi chỉ số này đạt mức cao kỷ lục lần thứ 52 trong năm nay và lần đầu tiên đóng cửa trên mốc tâm lý 6.000.
- Ví điện tử là gì? So sánh các loại ví điện tử phổ biến hiện nay
- USDT là gì? Sự khác biệt giữa USDT và Bitcoin mà bạn cần biết
- IPO là gì? Điều kiện và quy trình để doanh nghiệp niêm yết thành công
Liệu những dự báo về “năm tới” có quan trọng không?
Trước khi đưa ra dự báo về S&P 500 cho năm tới, chúng ta cần hiểu rằng những dự báo này cần phải được cân nhắc kỹ lưỡng.
Triển vọng năm 2024 của các ngân hàng, công ty môi giới và nhà cung cấp dịch vụ nghiên cứu lớn là một ví dụ điển hình: triển vọng trung bình của S&P 500 là 4861 và triển vọng trung bình là 4875. Tính đến ngày 27/11/2024, S&P 500 đang giao dịch ở mức 6.017, cao hơn 23% và cũng cao hơn 11% so với dự báo cao nhất.
Mục tiêu của Phố Wall S&P 500 vào cuối năm 2024
Lý do khiến dự báo sai lệch nghiêm trọng như vậy là do bản chất của thị trường là năng động và thường xuyên thay đổi tính biến động , khiến cho việc đưa ra dự báo dài hạn, dù là dự báo cơ bản hay kỹ thuật, đều rất khó khăn.
Ngoài ra, dự báo có xu hướng được đưa ra dựa trên dữ liệu mới nhất hiện có và chịu ảnh hưởng của tâm lý thị trường tại thời điểm đưa ra dự báo.
Ví dụ, Trưởng nhóm chiến lược toàn cầu của Deutsche tin rằng S&P 500 sẽ đạt 7.000 vào năm tới, được thúc đẩy bởi nhu cầu vững chắc đối với cổ phiếu của các nhà đầu tư cũng như các hoạt động mạnh mẽ của công ty, chẳng hạn như mua lại cổ phiếu và các khoản chi tiêu khác. Nhưng đây không phải là những yếu tố cơ bản đã thúc đẩy thị trường tăng giá cho đến nay sao?
Lý do ủng hộ và phản đối một năm tăng trưởng mạnh mẽ khác
Yếu tố tăng trưởng
Tiền lệ lịch sử cho những thành quả bền vững
- Chỉ có 2 trong số 9 trường hợp kể từ năm 1950 chứng kiến lợi nhuận âm sau khi đạt mức tăng trưởng 20% liên tiếp hàng năm
S&P 500 trở lại sau khi đạt mức lợi nhuận 20% liên tiếp (1950 – hiện tại)
- S&P 500 đã đạt 52 mức cao nhất mọi thời đại trong năm nay và vẫn cho thấy đà tăng mạnh mẽ
- Chỉ số đã tăng 72% so với mức đáy vào tháng 10 năm 2022
Sự thống trị của thị trường Hoa Kỳ
- Vốn hóa thị trường chứng khoán Hoa Kỳ lần đầu tiên vượt quá 60 nghìn tỷ đô la
- S&P 500 đang vượt trội hơn đáng kể so với các thị trường khác (tăng 27% so với mức tăng 5% của thị trường châu Âu)
Vốn hóa thị trường Hoa Kỳ
Cảm xúc tích cực mạnh mẽ
- Niềm tin của người tiêu dùng vào cổ phiếu đạt mức cao kỷ lục (51,4%) kể từ năm 1987
- Kỳ vọng của thị trường chứng khoán đã tăng gấp đôi trong 2 năm qua
Những kỳ vọng và niềm tin của người tiêu dùng này có thể chỉ ra sự phấn khích quá mức. Thực tế là chúng đã thúc đẩy thị trường chứng khoán Hoa Kỳ tăng cao hơn, được thúc đẩy bởi chiến thắng trong cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ gần đây của Donald Trump và hy vọng bãi bỏ quy định, không có nghĩa là đà tăng này nhất thiết sẽ tiếp tục vào năm tới.
Yếu tố giảm giá
Mối quan tâm về định giá
- 10 cổ phiếu hàng đầu của S&P 500 đang giao dịch ở tỷ lệ giá trên thu nhập kỳ hạn (P/E) là
~30x, cao hơn so với thời kỳ bong bóng dot-com - Định giá liên quan đến trí tuệ nhân tạo (AI) đang vượt quá mức bong bóng công nghệ năm 2000
- S&P 500 “gần như chưa bao giờ đắt đỏ đến thế” ngoài 10 cổ phiếu hàng đầu
Tín hiệu Insider selling
- Tỷ lệ người bán nội bộ so với người mua đang ở mức cao nhất từng được ghi nhận (6x)
- Vượt qua mức cao trước đó trước thị trường giá xuống năm 2022
- Berkshire Hathaway của Warren Buffett đang nắm giữ lượng tiền mặt kỷ lục (325,2 tỷ đô la) và bán cổ phiếu
Dấu hiệu cảnh báo kinh tế
- Các vụ phá sản lớn ở Hoa Kỳ đang ở mức cao nhất trong 14 năm (570 vụ nộp đơn tính đến thời điểm hiện tại)
- Doanh số bán lẻ giảm 5% so với mức đỉnh điểm khi điều chỉnh theo lạm phát
- Các chỉ số kinh tế hàng đầu giảm trong 30 tháng trong số 31 tháng
- Ngành hàng tiêu dùng tùy ý cho thấy sự yếu kém với 90 đơn xin phá sản
Đây đều là những dấu hiệu cho thấy thị trường có khả năng tách biệt khỏi nền kinh tế nói chung.
Dữ liệu cho thấy thị trường có động lực mạnh mẽ nhưng đang gia tăng những lo ngại cơ bản, tạo nên triển vọng phức tạp cho năm 2025.
Nếu đà tăng mạnh mẽ của vài tháng qua được nhìn thấy vào tháng 1, khả năng sẽ nghiêng về việc S&P 500 sẽ tăng thêm nữa nhưng ngay cả khi đó, chúng tôi cũng không kỳ vọng sẽ thấy năm thứ ba có lợi nhuận trên 20%. Tuy nhiên, khả năng tăng lên mốc 6.500 là hoàn toàn có thể trong kịch bản như vậy.
Tuy nhiên, nếu tháng 1 trở thành tháng tiêu cực đối với S&P 500, thì một đợt điều chỉnh thị trường kéo dài hơn 10% có thể xảy ra. Khi đó, nó có thể kéo dài hơn đợt điều chỉnh tháng 8 và có thể sâu hơn. Trong trường hợp này, một vùng mục tiêu giảm giá có thể nằm giữa mức 5.400 đến 5.000.
Phân tích kỹ thuật S&P 500
Biểu đồ nến hàng tuần của S&P 500
Trong khi S&P 500 tiếp tục đạt mức cao kỷ lục mới trong kênh xu hướng tăng từ tháng 10 năm 2023 đến năm 2024 trên biểu đồ nến hàng tuần, Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) hàng tuần tiếp tục phân kỳ và đã như vậy kể từ tháng 3.
Sự phân kỳ tiêu cực này đối với một số người sẽ được coi là dấu hiệu cảnh báo về khả năng đảo ngược xu hướng trong tương lai .
Biểu đồ nến hàng ngày của S&P 500
Tuy nhiên, để xu hướng tăng dài hạn bị đe dọa, cần phải có sự sụt giảm qua mức thấp nhất của tháng 8 là 5.120. Thất bại ở đó có thể sẽ đưa mức đỉnh tháng 1 năm 2022 và mức thấp tháng 4 năm 2024 là 4.954-4.818 trở lại.
Một dấu hiệu cảnh báo sớm về sự đảo chiều giảm giá đang hình thành sẽ là một đợt giảm và biểu đồ hàng ngày đóng cửa dưới vùng hỗ trợ chính 5.667 đến 5.651 . Nó bao gồm đỉnh tháng 7, đỉnh tháng 8 và tháng 10 cũng như mức thấp hiện tại của tháng 11. Mặc dù nó hỗ trợ, xu hướng tăng trung hạn sẽ vẫn còn nguyên vẹn.
Nếu đà tăng hiện tại vẫn tiếp diễn, đường kháng cự kênh xu hướng tăng tại 6.159 và tăng lên sẽ đại diện cho mục tiêu tăng giá tiếp theo. Đến cuối quý đầu tiên (Q1) năm 2025, nó sẽ giao nhau tại 6.700. Tuy nhiên, không có khả năng xu hướng tăng mạnh của năm ngoái hoặc lâu hơn sẽ tiếp tục với tốc độ tương tự trong năm 2025.
Dù thế nào đi nữa, hiện tại xu hướng tăng ngắn hạn, trung hạn và dài hạn đều vẫn còn nguyên vẹn.
Đừng quên theo dõi Sanuytin.com để cập nhật các bài viết Chiến lược mới nhất nhé!
