Cổ phiếu tăng vào đầu tuần bận rộn nhất đối với báo cáo thu nhập của các công ty, khi các nhà giao dịch cũng đang chuẩn bị cho cuộc bầu cử Hoa Kỳ và dữ liệu kinh tế quan trọng sẽ tạo tiền đề cho quyết định tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang.
- Kinh doanh tiền tệ là gì? Chiến lược hiệu quả trong kinh doanh tiền tệ
- Forex Trading là gì? Những điều cần biết để giao dịch hiệu quả
- Martingale là gì? Chiến thuật quản lý rủi ro nổi tiếng trong Forex
Hầu hết các nhóm chính trong S&P 500 đều tăng, mặc dù cổ phiếu năng lượng đã tham gia vào đà giảm của dầu. Các công ty tiền điện tử tăng vọt, với Bitcoin tăng khoảng 3%. Trump Media & Technology Group Corp. tăng vọt 22% khi các nhà giao dịch bán lẻ chào hàng cổ phiếu sau sự kiện nổi bật của Donald Trump tại New York vào Chủ Nhật.
Công ty đã giao dịch như một đại diện cho tâm lý về cơ hội được cho là của ông khi trở lại Nhà Trắng, với những động thái gần đây có mối tương quan nhiều hơn với thị trường cá cược trái ngược với cuộc thăm dò thực tế. Công ty mạng lưới video bảo thủ Rumble Inc. đã tăng 14%. Vào cuối giờ, Ford Motor Co. đã giảm sau khi cắt giảm dự báo lợi nhuận.
Theo khảo sát của Bloomberg Markets Live Pulse, chiến thắng của Trump sẽ có lợi hơn cho cổ phiếu và Bitcoin so với đối thủ Dân chủ của ông, trong khi nhiệm kỳ tổng thống của Kamala Harris sẽ giúp giảm nhẹ chi phí nhà ở.
Khoảng 38% số người được hỏi cho rằng cổ phiếu sẽ tăng tốc sau một năm dưới thời ứng cử viên Cộng hòa, so với 13% dưới thời ứng cử viên Dân chủ.
Lisa Shalett tại Morgan Stanley Wealth Management cho biết: “Thị trường đã cực kỳ sôi động trong tháng qua khi các nhà giao dịch thổi bùng lên viễn cảnh vốn đã sôi động trong định giá cổ phiếu, bổ sung thêm khả năng đảng Cộng hòa giành chiến thắng vào danh sách các điều tốt đẹp được chiết khấu”.
Callie Cox tại Ritholtz Wealth Management cho biết sự lo lắng trước bầu cử vẫn chưa xuất hiện trên thị trường chứng khoán. S&P 500 chưa có ngày tăng hoặc giảm 1% trong tháng này. Nếu tình hình vẫn tiếp diễn, đây sẽ là tháng 10 đầu tiên không có biến động lớn như vậy kể từ năm 2017, bà cho biết. Đây cũng sẽ là tháng 10 đầu tiên của năm bầu cử không có biến động 1% kể từ năm 1968.
“Chúng ta đang hướng đến hai tuần bận rộn”, Cox nói. “Cuộc thảo luận về cuộc bầu cử sẽ là ồn ào nhất, nhưng danh sách thu nhập và dữ liệu kinh tế có thể là những gì thị trường quan tâm nhất. Và kết quả có thể ồn ào, đặc biệt là từ phía việc làm”.
Một tuần trước khi Fed họp để xem xét về tốc độ cắt giảm lãi suất phù hợp, dữ liệu được thiết lập để cho thấy khả năng phục hồi cơ bản trong nền kinh tế Hoa Kỳ và sự gián đoạn tạm thời trong tăng trưởng việc làm. Các nhà đầu tư cũng đang chờ đợi kết quả từ các công ty chiếm gần 42% vốn hóa thị trường của S&P 500, bao gồm một số công ty công nghệ lớn như Apple Inc., Microsoft Corp. và Meta Platforms Inc.
S&P 500 tăng 0,3%. Nasdaq 100 ít thay đổi. Dow Jones Industrial Average tăng 0,6%. Russell 2000 của các công ty vốn hóa nhỏ tăng 1,6%.
Trái phiếu giảm trong bối cảnh nhu cầu yếu đối với một cặp trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng ba điểm cơ bản lên 4,27%. Giá dầu giảm khi Israel hạn chế các cuộc tấn công của Iran vào các mục tiêu quân sự.
Chris Larkin tại E*Trade của Morgan Stanley cho biết: “Dữ liệu về thu nhập và việc làm của các công ty công nghệ vốn hóa lớn trong tuần này sẽ cung cấp nhiều động lực tiềm năng cho đà tăng trưởng của thị trường trong ngắn hạn, nhưng vẫn chưa biết liệu các nhà đầu tư có muốn ngồi yên cho đến sau cuộc bầu cử tuần tới hay không, đặc biệt là khi xét đến sự biến động trong hai cuộc bầu cử vừa qua”.
Ông lưu ý rằng cổ phiếu đã bị bán tháo vào tuần trước cuộc bầu cử năm 2016 và 2020 và tăng mạnh sau đó.
Đối với Saira Malik tại Nuveen, điều quan trọng là phải tập trung vào các mục tiêu đầu tư dài hạn và chú ý đến bối cảnh kinh tế chung cũng như các yếu tố cơ bản của công ty, vì sự biến động do bầu cử gây ra thường không kéo dài.
“Với suy nghĩ đó, thu nhập doanh nghiệp, lạm phát và hướng đi của lãi suất sẽ tiếp tục là động lực cấu trúc của thị trường tài chính”, bà cho biết. “Điều này thể hiện rõ trong đợt sao lưu gần đây của lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ sau khi chúng chạm đáy vào giữa tháng 9 sau khi Fed cắt giảm lãi suất. Kể từ đó, sự gia tăng lợi suất, kết hợp với các yếu tố cơ bản cơ bản, có thể đã tạo ra một điểm vào hấp dẫn khác cho một trong những lĩnh vực thu nhập cố định được chúng tôi ưa chuộng”.
Mặc dù các cuộc thăm dò diễn ra cực kỳ sít sao và không ai có thể giành chiến thắng, thị trường chứng khoán và trái phiếu gần đây đã cho thấy động lực có vẻ ủng hộ một kết quả đưa cựu Tổng thống Trump trở lại Nhà Trắng, theo Anthony Saglimbene tại Ameriprise.
“Lợi suất trái phiếu chính phủ đã tăng, đồng đô la Mỹ đã mạnh lên và các lĩnh vực của thị trường chứng khoán sẽ được hưởng lợi từ việc giảm quy định và thuế suất thấp hơn đã tăng cao hơn”, ông nói. “Một số điều này liên quan đến nền kinh tế mạnh mẽ và lợi nhuận tăng, trong khi một số động lực này có thể là do các nhà đầu tư ngày càng giảm giá chiến thắng của Trump”.
“Theo quan điểm của chúng tôi, thị trường có thể hoạt động tốt cho đến cuối năm bất kể Phó Tổng thống Harris hay cựu Tổng thống Trump thắng cử vào tháng 11”, ông nói. “Chúng tôi tin rằng các điều kiện cơ bản ở Hoa Kỳ là vững chắc, các yếu tố theo mùa/xu hướng lịch sử thuận lợi cho cổ phiếu và kết quả bầu cử đã biết, cho phép các nhà đầu tư cuối cùng vượt qua cuộc bầu cử, có thể thấy các mức trung bình cổ phiếu lớn tăng cao hơn vào cuối năm”.
Theo một cuộc khảo sát do 22V Research thực hiện, các nhà đầu tư kỳ vọng các công ty vốn hóa lớn sẽ dẫn đầu trong mọi kết quả bầu cử, ngoại trừ chiến thắng áp đảo của đảng Cộng hòa.
“Theo một cuộc càn quét của Đảng Cộng hòa, các nhà đầu tư nghĩ rằng vốn hóa nhỏ sẽ dẫn đầu. Thuế quan bảo hộ và chính sách thuế thân thiện hơn đối với thu nhập của Hoa Kỳ có thể giúp giải thích động lực của kỳ vọng về lãi suất cao hơn và hiệu suất vượt trội của vốn hóa nhỏ theo một cuộc càn quét của Đảng Cộng hòa”, công ty cho biết.
Dựa trên các tương tác với khách hàng của công ty, các nhà đầu tư tập trung vào tác động của thuế quan dưới thời Trump nhiều hơn là chi tiêu thâm hụt, vốn có các biện pháp bảo vệ, 22V cho biết. Và dưới thời tổng thống Trump, các nhà đầu tư kỳ vọng lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm sẽ tăng. Tăng nhiều hơn nếu có sự thắng thế của đảng Cộng hòa. Kỳ vọng đối với các trái phiếu đó được chia thành cao hơn và thấp hơn dưới thời tổng thống Harris.
Theo các chiến lược gia của Morgan Stanley, cổ phiếu Hoa Kỳ nhìn chung đang có xu hướng diễn biến theo kịch bản của cuộc bầu cử tổng thống năm 2016, mặc dù các tín hiệu lần này có phần trái chiều hơn trong bối cảnh kinh tế khác.
Nhóm do Michael Wilson dẫn đầu cho biết hiệu suất vượt trội trong các cổ phiếu tài chính và công nghiệp cho thấy các động thái của thị trường có xu hướng tương tự như những gì đã thấy vào năm 2016 ở một mức độ nào đó.
Vật liệu và vốn hóa nhỏ vốn có hiệu suất vượt trội tương đối vào khoảng thời gian diễn ra cuộc bầu cử năm 2016 đã tụt hậu một chút kể từ ngày 1 tháng 10, khi khả năng Trump giành chiến thắng bắt đầu tăng đáng kể hơn trên thị trường cá cược, họ cho biết.
Trong khi cái gọi là “giao dịch Trump” ngày càng phổ biến khi tỷ lệ cược ủng hộ cựu Tổng thống giành chiến thắng trong cuộc bầu cử tăng lên, Citigroup Inc. cho biết cuộc bỏ phiếu rất sít sao và có thể thấy một số sự thay đổi trong thời gian trước ngày 5 tháng 11.
Các nhà chiến lược bao gồm David Groman và Beata Manthey cho biết các giao dịch phổ biến liên quan đến Trump như mua đô la dài hạn, bán khống lãi suất, mua cổ phiếu Mỹ so với các nước khác trên thế giới đã tăng giá, vì sự đồng thuận nghiêng về xu hướng bán tháo – hạn chế đà tăng giá trong thời gian tới.
Trong khi đó, một chiến lược toàn cầu đặt cược vào chiến thắng của Harris dựa trên đồng đô la yếu hơn, lợi suất danh nghĩa thấp hơn, khả năng tăng thuế và xu hướng chung hướng tới các chính sách thân thiện với khí hậu, ngụ ý ưu tiên cổ phiếu các nước còn lại trên thế giới so với cổ phiếu Hoa Kỳ, công nghiệp ngoài Hoa Kỳ so với năng lượng và chăm sóc sức khỏe, cũng như cổ phiếu thị trường mới nổi nhạy cảm với đồng đô la yếu hơn.
Jason Draho tại UBS Global Wealth Management cho biết: “Với một tuần nữa là đến cuộc bầu cử và các cuộc thăm dò cho thấy một sự cân bằng, các nhà đầu tư khó có thể chấp nhận nhiều rủi ro mới và thậm chí có thể thích giảm rủi ro cho đến khi biết được kết quả”. “Khi mọi thứ lắng xuống và kết quả rõ ràng, các yếu tố cơ bản của nền kinh tế vĩ mô sẽ giành lại vị trí dẫn đầu, xác định hướng đi của thị trường”.
Brian Levitt tại Invesco cho biết: “Bạn đã nghe về thị trường ưa chuộng chính phủ chia rẽ chưa?” “Tất nhiên là bạn đã nghe. Có đúng không? Phải thừa nhận là các con số đã chứng minh điều đó mặc dù tôi cho rằng phân tích này không có ý nghĩa về mặt thống kê. Thay vào đó, lợi nhuận trong hầu hết các trường hợp có xu hướng bị chi phối bởi một số ít năm đáng chú ý”.
Levitt xem xét hai kết quả tiềm năng của chính phủ chia rẽ năm 2024: 1) Tổng thống Cộng hòa, Thượng viện Cộng hòa, Hạ viện Dân chủ (mang lại kết quả tốt thứ hai cho cổ phiếu) và 2) Tổng thống Dân chủ, Thượng viện Cộng hòa, Hạ viện Dân chủ (sự kết hợp này chưa từng xảy ra kể từ năm 1886-1889, không tính vào giai đoạn phân tích.)
“Đối với những gì đáng giá, thị trường chứng khoán Hoa Kỳ đã ghi nhận mức lợi nhuận mạnh mẽ tích cực trong các ví dụ gần đây về sự cai trị của một đảng duy nhất, bao gồm dưới thời đảng viên Dân chủ Bill Clinton (1993-1994), đảng viên Cộng hòa George W. Bush (2005-2006) và đảng viên Dân chủ Barack Obama (2009-2010),” ông nói. “Mọi người có thể ‘biết’ rằng thị trường hoạt động tốt nhất dưới một chính phủ chia rẽ, hoặc mọi người có thể chỉ đang nhầm lẫn giữa tương quan với nhân quả.”
Cựu chiến binh Phố Wall Ed Yardeni cho biết cuộc bầu cử sắp tới của Hoa Kỳ có thể báo hiệu sự trở lại của những người bảo vệ trái phiếu trên thị trường khi Bộ Tài chính chuẩn bị các kế hoạch phát hành nợ mới.
Đây là lời kêu gọi mà người sáng lập Yardeni Research, người nổi tiếng với cụm từ này vào những năm 1980 để mô tả các nhà đầu tư bán trái phiếu nhằm ngăn chặn chính phủ Hoa Kỳ thực hiện chính sách hạn chế tài khóa, đã từng đưa ra trước đây.
“Có thể hình dung ra viễn cảnh những người bảo vệ trái phiếu chắc chắn đang gia tăng,” Yardeni nói với Bloomberg Television vào thứ Hai. “Không có cuộc thảo luận nào từ cả hai ứng cử viên về việc làm bất cứ điều gì để giảm thâm hụt để giải quyết nợ, để giải quyết chi phí lãi suất ròng bùng nổ của chính phủ.”
Đừng quên theo dõi Sanuytin.com để cập nhật các bài viết Tin tức Forex mới nhất nhé!
