Mức cao kỷ lục mục tiêu cuối năm của S&P 500 và những lời kêu gọi hạ cánh nhẹ nhàng cho năm 2024 cho thấy Phố Wall lạc quan về những gì đang xảy ra và sắp đến. Nhưng những chuyên gia trên thị trường cảnh báo rằng trường hợp giá xuống vẫn còn tồn tại.
- 5 bí quyết quản lý chi tiêu cá nhân hiệu quả nhất hiện nay
- Vàng 585 là gì? Vàng 585 có bị mất giá không?
- Vàng 416 là gì? Vàng 416 bao nhiêu tiền một chỉ?
Có khả năng tác động của chính sách hạn chế của Cục Dự trữ Liên bang vẫn chưa được hiện thực hóa đầy đủ và các chuyên gia cho rằng vẫn còn nhiều mối nguy hiểm có thể phát sinh ngay cả khi Ngân hàng Trung ương bắt đầu xem xét cắt giảm lãi suất.
Lạm phát dai dẳng, nợ của Mỹ tăng và người tiêu dùng Mỹ mệt mỏi, cùng nhiều yếu tố khác, có thể đẩy nền kinh tế vào suy thoái và kéo theo đó gây tổn hại cho thị trường chứng khoán.
Trước hết, dữ liệu lạm phát mới nhất cho thấy giá tiêu dùng bất ngờ tăng cao hơn trong tháng 12 lên 3,4% so với cùng kỳ năm ngoái, cao hơn mức 3,1% của tháng trước. Điều đó đã làm xáo trộn triển vọng chính sách của Fed và làm giảm kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất ngay sau tháng 3.
“Điều quan trọng nhất là hiện tại rất rõ ràng rằng không cần thiết phải có một cuộc suy thoái để giảm lạm phát xuống 2%, vì vậy bất kỳ cuộc suy thoái nào xảy ra sẽ là một sai lầm của Fed,” Nhà kinh tế trưởng Preston Caldwell của Morningstar nói với Business Insider.
“Và sẽ là một sai lầm nếu được sửa chữa nhanh chóng bằng cách cắt giảm lãi suất nhanh chóng và sâu sắc” anh ấy nói thêm.
Theo chiến lược gia đầu tư cấp cao của Allianz, Charlie Ripley, nếu các hiệu ứng tăng lãi suất có độ trễ thực sự tác động lên nền kinh tế, việc tuyển dụng sẽ chậm lại, tỷ lệ thất nghiệp sẽ tăng và tiêu dùng cuối cùng sẽ giảm.
“Vòng phản hồi tới thị trường chứng khoán sẽ làm giảm tỷ suất lợi nhuận và dẫn đến sự sụt giảm trong các chỉ số vốn cổ phần nói chung,” Ripley nói với Business Insider. “Để điều này xảy ra, chúng ta sẽ phải thấy tỷ lệ thất nghiệp tăng cao trên 4% và ở mức gần mức 5%.”
Dữ liệu lịch sử cho thấy lợi nhuận của thị trường chứng khoán bị xáo trộn trong thời kỳ suy thoái. Trong số 31 cuộc suy thoái xảy ra ở Mỹ kể từ Nội chiến, cổ phiếu đã chứng kiến lợi nhuận tích cực trong khoảng một nửa số trường hợp đó.
Cũng cần lưu ý rằng lợi nhuận của thị trường chứng khoán tập trung nhiều vào các cổ phiếu vốn hóa lớn Magnificent Seven trong năm ngoái và sự sụt giảm đáng kể của những cái tên đó có thể dẫn đến sự sụt giảm mạnh đối với thị trường rộng lớn hơn.
Người Mỹ đã tiêu sạch toàn bộ số tiền tiết kiệm được từ đại dịch và tình trạng chi tiêu chậm lại có thể đang diễn ra.Nợ quá hạn thẻ tín dụng đang tăng vọt,mọi người đang tiết kiệm ít hơn và niềm tin của người tiêu dùng đang yếu đi.
Thậm chí tuyển dụng bán lẻ sụt giảm trong kỳ nghỉ lễ, điều này cho thấy các doanh nghiệp cũng đang trở nên thận trọng.
“Mặc dù nền kinh tế có vẻ mạnh mẽ dựa trên dữ liệu lạc hậu, nhưng nó khá mong manh nếu người tiêu dùng quay trở lại” Sal Naro, giám đốc đầu tư của Coherence Credit Strategies cho biết. “Sự thoái lui đó sẽ dẫn đến việc các doanh nghiệp giảm chi tiêu vốn và số lượng nhân viên để hạn chế sự suy giảm tỷ suất lợi nhuận, làm trầm trọng thêm tình trạng suy yếu chi tiêu của người tiêu dùng và tạo ra một chu kỳ đi xuống luẩn quẩn.”
Nhưng đó không chỉ là hộ gia đình. Chính phủ cũng đang phải gánh một đống nợ lịch sử.
Eric Diton, chủ tịch kiêm giám đốc điều hành tại The Wealth Alliance – người có triển vọng lạc quan trong năm nay đã chỉ ra việc Fitch hạ bậc nợ gần đây của Mỹ khi vượt mốc 34 nghìn tỷ USD.
Mặc dù đất nước này đang phải chịu mức thâm hụt lớn trong thời kỳ tăng trưởng kinh tế, nhưng làm như vậy trong thời kỳ kinh tế suy thoái có thể mang lại rắc rối.
“Tại một thời điểm nào đó, hoàn toàn có khả năng người mua nợ chính phủ Mỹ sẽ yêu cầu lãi suất cao hơn để chấp nhận rủi ro tài trợ cho một quốc gia không có kế hoạch cụ thể để giảm nợ,” Diton nói với Business Insider. “Lãi suất dài hạn cao hơn sẽ làm chậm nền kinh tế và cuối cùng có thể gây ra suy thoái kinh tế khi những người đi vay phải trả nhiều tiền hơn.”
JPMorgan cảnh báo rằng tình hình nợ của Mỹ giống như “nước sôi” và vào thời điểm mọi việc được thực hiện để giải quyết vấn đề đó thì có thể đã quá muộn để tránh được thiệt hại tồi tệ nhất.
Xung đột ở nước ngoài và bất ổn địa chính trị cũng xuất hiện lớn. Nga và Ukraine vẫn đang trong tình trạng chiến tranh, cũng như Israel và Hamas. Và tấn công ở Biển Đỏ đã làm gián đoạn chuỗi cung ứng và vận chuyển toàn cầu. Căng thẳng cũng đang tăng cao ở châu Á, khi Trung Quốc để mắt tới Đài Loan và căng thẳng bùng lên với Mỹ.
“Một động thái quân sự của Trung Quốc sẽ gây ra phản ứng của Mỹ và đó có thể là Thế chiến III” Diton nói. “Việc tài trợ cho chiến tranh sẽ gây áp lực lên bảng cân đối kế toán vốn đã quá mức đòn bẩy của Hoa Kỳ, làm giảm chi tiêu trong nước của chính phủ và có thể dẫn đến suy thoái kinh tế.”
Các chuyên gia cho biết, sự gián đoạn ở Biển Đỏ cũng có nguy cơ gây ra lạm phát toàn cầu trong năm nay. Vùng biển xung quanh Kênh đào Suez là một trong những tuyến đường quan trọng nhất trên thế giới đối với thương mại quốc tế và đặc biệt là sự gián đoạn dòng năng lượng có thể mở ra một chương mới trong câu chuyện lạm phát.
Đừng quên theo dõi Sanuytin.com để cập nhật các bài viết Tin tức Forex mới nhất nhé!
