Cuộc biểu tình của thị trường chứng khoán năm 2023 đang chịu áp lực.
Dữ liệu lạm phát vượt kỳ vọng vào tuần trước cũng như sự lạc quan tiếp tục giảm rằng việc tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang sẽ kết thúc sớm hơn là muộn, đã gây áp lực lên các chỉ số chính với chỉ số Dow ghi nhận tuần giảm điểm thứ tư liên tiếp.
S&P 500 và Nasdaq bị ảnh hưởng nặng nề lần lượt mất 2,7% và 3,4%. Chỉ số Dow phải chịu hiệu suất hàng tuần tồi tệ nhất kể từ tháng 9 năm 2022.
Trong tuần tới, các nhà đầu tư sẽ tiếp tục quan tâm đến lĩnh vực bán lẻ, với kết quả từ Target (TGT) là tâm điểm sau khi đối thủ Walmart (WMT) đưa ra cảnh báo về tình trạng người tiêu dùng Mỹ vào tuần trước.
Về mặt dữ liệu kinh tế, một lịch dày đặc các báo cáo từ lĩnh vực nhà ở và sản xuất – Hai lĩnh vực của nền kinh tế phản ánh rõ nhất tác động của việc thắt chặt chính sách đang được cập nhật cùng với thước đo chính về niềm tin của người tiêu dùng.
Vào thứ sáu, chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) đánh giá ưa thích của Fed về tốc độ tăng giá trên toàn nền kinh tế cho thấy giá tăng 0,6% trong tháng 1 và 5,4% so với năm ngoái. Trên cơ sở “cốt lõi”, loại bỏ các thành phần năng lượng và thực phẩm dễ bay hơi, giá tăng 0,6% trong tháng và ở mức 4,7% hàng năm.
Tuần đánh dấu một bước ngoặt trong tâm lý xung quanh kỳ vọng lạm phát và con đường phía trước của lãi suất.
Chỉ số PCE nóng hơn dự kiến theo sau những bất ngờ đi lên đối với lạm phát trong năm nay từ chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và giá sản xuất, cho thấy mức tăng lớn nhất trong vài tháng đầu năm.
Chiến lược gia hàng đầu Mike Wilson của Morgan Stanley cho biết trong một lưu ý gửi cho khách hàng vào tuần trước: “Sự phục hồi của thị trường giá xuống bắt đầu vào tháng 10 từ mức giá hợp lý và kỳ vọng thấp đã biến thành một cơn sốt đầu cơ dựa trên việc Fed tạm dừng/xoay trục sẽ không xảy ra”.
Dự báo của Wilson cho thấy S&P 500 chạm đáy ở mức 3.000 trong năm nay. Vào thứ sáu, chỉ số vốn chủ sở hữu chuẩn của Hoa Kỳ đóng cửa ở mức 3.970.
Susannah Streeter, người đứng đầu bộ phận tiền tệ và thị trường tại Hargreaves Lansdown, cho biết: “Sự lạc quan của nhà đầu tư đã bị ảnh hưởng bởi một cú đâm chậm trong tuần này nhưng nó đang giảm tốc nhanh hơn khi dữ liệu mới nhất chỉ ra rằng công việc kiểm soát lạm phát còn lâu mới kết thúc”.
Các dữ liệu kinh tế nổi bật được công bố trong tuần tới bao gồm chỉ số giá nhà ở Case-Shiller của S&P CoreLogic, PMI sản xuất của ISM và chỉ số niềm tin người tiêu dùng của The Conference Board cho tháng 2.
Về phía công ty, Target sẽ công bố kết quả thu nhập quý IV trước khi thị trường mở cửa vào thứ ba với kết quả từ Costco (COST), Macy’s (M), Dollar Tree (DLTR) và Kohl’s (KSS) cũng có ở phía bán lẻ.
Tuần trước, Giám đốc tài chính của Walmart John David Rainey cho biết “Người tiêu dùng vẫn còn rất áp lực và nếu bạn nhìn vào các chỉ số kinh tế, bảng cân đối kế toán đang mỏng hơn và tỷ lệ tiết kiệm đang giảm so với các giai đoạn trước.”
Nhà phân tích Corey Tarlowe của Jefferies cho biết: “Chúng tôi hy vọng kết quả của Target sẽ tương tự như của Walmart, với doanh số bán hàng tốt hơn mong đợi, áp lực biên lợi nhuận gộp cao hơn dự đoán và đòn bẩy opex vững chắc trong cửa hàng”.
Tarlowe cảnh báo, tuy nhiên, Target không “Miễn dịch với xu hướng chi tiêu của người tiêu dùng chuyển sang các mặt hàng dựa trên nhu cầu nhiều hơn và tránh xa các danh mục tùy ý có giá cao hơn và lợi nhuận cao hơn.”
Ở những nơi khác trên lịch thu nhập, các báo cáo đáng chú ý bao gồm Occidental Petroleum (OXY), Zoom Video (ZM), AMC Entertainment (AMC), Rivian Automotive (RIVN) và Dell (DELL) trong số những công ty khác.
