Tuần trước, một báo cáo lạm phát tháng 8 của Mỹ ở mức cao đáng ngạc nhiên đã khiến các nhà giao dịch mất cảnh giác, dẫn đến việc các thị trường chứng khoán Mỹ thua lỗ nặng.
Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) giảm 4,13%, trong khi chỉ số Nasdaq 100 (NDX) có beta cao giảm 5,77%, một trong những mức giảm tồi tệ nhất của năm. Các nhà giao dịch tỏ ra lạc quan vào thứ hai khi giá cổ phiếu tăng, nhưng chỉ số giá tiêu dùng (CPI) vào thứ ba đã chấm dứt việc mua vào.
Thị trường đã hành động nhanh chóng để định giá khi Fed quyết liệt hơn. Vào thứ ba, giao dịch hoán đổi chỉ số qua đêm cho thấy 33,9% cơ hội tăng lãi suất 100 điểm cơ bản tại cuộc họp FOMC ngày 22 tháng 9. Đáp lại, các nhà giao dịch tỷ giá đã bán kho bạc, đẩy lợi suất 2 năm nhạy cảm với chính sách cao hơn trong phần còn lại của tuần, kết thúc ở mức 3,87%. Đây là số điểm cao nhất kể từ tháng 10 năm 2007.
Chênh lệch trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm/2 năm giảm 18 điểm cơ bản xuống mức thấp nhất kể từ giữa tháng 8, thúc đẩy lo ngại suy thoái. Nếu các nhà giao dịch tin rằng Fed sắp kết thúc chu kỳ tăng lãi suất, các chỉ số chứng khoán của Mỹ có thể sẽ tăng, nhưng cơ hội tăng lâu dài sẽ giảm đi khi khả năng suy thoái gia tăng.
Tuy nhiên, khả năng xảy ra suy thoái toàn cầu đã tăng lên. Giám đốc điều hành FedEx Raj Subramaniam nói, “Tôi nghĩ vậy …” trong một cuộc phỏng vấn của CNBC khi được Jim Cramer hỏi liệu nền kinh tế toàn cầu có đang bước vào suy thoái hay không.
Vào ngày 15 tháng 9, ước tính GDP Now của Fed tại Atlanta cho quý 3 đã giảm xuống 0,5% từ mức 1,3% vào ngày 9 tháng 9. Một cuộc suy thoái sẽ làm giảm tỷ suất lợi nhuận và nén thu nhập trên hầu hết các ngành, gây áp lực lên giá cổ phiếu.
Biểu đồ chấm cập nhật của FOMC, một bản đồ mô tả triển vọng tỷ lệ dự kiến của các thành viên bỏ phiếu, sẽ được cập nhật. Hơn nữa, lãi suất tăng ở các nước khác đang gây áp lực lên nhu cầu toàn cầu.
Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) dự kiến sẽ tăng tỷ lệ chuẩn lên 75 điểm cơ bản vào thứ năm, từ -0,25% lên 0,5%. Việc Ngân Hàng Trung Ương Châu Âu (ECB) tăng lãi suất gần đây đã cung cấp cho SNB chính sách để thực hiện một đợt tăng lãi suất mạnh mẽ, cùng với lạm phát cao và đồng Franc Thụy Sĩ có giá hợp lý.
Ngân Hàng Trung Ương Anh cũng dự kiến sẽ tăng lãi suất, mặc dù với tốc độ chậm hơn 50 điểm cơ bản. Tuy nhiên, có một cơ hội nhỏ là BoE hoặc SNB sẽ thực hiện một đợt tăng giá lớn hơn dự kiến, điều này có thể là tiêu cực đối với chứng khoán Châu Âu. Bất chấp đồng Yên suy yếu, Ngân Hàng Trung Ương Nhật Bản dự kiến sẽ duy trì chính sách của mình.
- Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ tăng sau khi công bố kết quả bầu cử giữa kỳ
- Hợp đồng tương lai chứng khoán tăng, đô la giảm và sản lượng của Hoa Kỳ tăng
- Hợp đồng tương lai cổ phiếu tăng sau khi S&P 500 khía kỷ lục
- Hợp đồng tương lai của cổ phiếu không đổi khi các mức trung bình vượt ngoài mong đợi
