Chứng khoán Mỹ phải đấu tranh để tìm hướng đi mới trong ngày, dao động giữa mức tăng và mức lỗ đã ít đi, nhưng vào cuối phiên giao dịch thì đã có sự phục hồi nhẹ sau khi Cục Dự trữ Liên bang tuyên bố chính sách tiền tệ của mình.
Tất cả yếu tố đó đã tạo động lực cho S&P 500 tăng 2,99% lên 4.300, mức đóng cửa cao nhất kể từ ngày 21 tháng 4. Nasdaq 100 dẫn đầu đà tăng trên Phố Wall, tăng 3,41% lên 13,535, được hỗ trợ bởi sự tăng trưởng của lĩnh vực công nghệ trong bối cảnh lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm.
Hôm nay, FOMC kết thúc cuộc họp tháng 5 và tăng lãi suất quỹ liên bang thêm 50 điểm cơ bản lên 0,75 đến 1,00%, phù hợp với kỳ vọng đồng thuận.
Mức tăng này là lần thứ hai trong chu kỳ và lần điều chỉnh 25 bps tiêu chuẩn đầu tiên kể từ đầu năm 2000 dưới thời kỳ của Alan Greenspan – Một dấu hiệu cho thấy cần một biện pháp mạnh mẽ hơn nữa mới có thể giải quyết nhanh nhất sự tồn tại của lạm phát trong bốn thập kỷ.
Ngân Hàng Trung Ương cũng đã công bố kế hoạch bắt đầu cắt giảm bảng cân đối kế toán của mình, với việc thực hiện bắt đầu từ ngày 1 tháng 6. Quá trình, được gọi là thắt chặt định lượng, sẽ được thực hiện chủ yếu bằng cách giảm tái đầu tư các khoản thanh toán gốc, đưa chứng khoán đáo hạn ra khỏi danh mục đầu tư ban đầu với tổng hàng tháng là 47,5 tỷ đô la, tăng mức giới hạn lên 95 tỷ đô la trong ba tháng.
Với chính sách không thay đổi đáng kể so với tuyên bố được ban hành vào tháng 3. Về mặt tăng trưởng, thông cáo lưu ý rằng hoạt động kinh tế tổng thể đã giảm trong quý đầu tiên, nhưng nhấn mạnh rằng chi tiêu hộ gia đình và đầu tư cố định vẫn phát triển mạnh mẽ.
Trong một diễn biến khác, lạm phát vẫn ở mức cao, phản ánh sự mất cân bằng cung cầu liên quan đến đại dịch và giá năng lượng cao hơn, đồng thời nhấn mạnh rằng cuộc chiến ở Đông Âu và các cuộc đóng cửa liên quan đến Covid ở Trung Quốc có thể tạo ra rủi ro tăng giá.
Về chính sách tiền tệ, luận điểm của Ủy ban vẫn được giữ nguyên và được dự đoán rằng “Các mức tăng liên tục trong phạm vi mục tiêu sẽ là phù hợp”. Tại thời điểm đó, chứng khoán Mỹ không có định hướng rõ ràng kể từ sau khi quyết định của ngân hàng này được công khai, nhưng đã tăng giá nhanh chóng khi chủ tịch Jay Powell xuất hiện trước truyền thông.
Trong cuộc họp báo của mình, Powell nhấn mạnh rằng có một hướng đi khác an toàn hơn, nhưng quan trọng phải loại trừ khả năng tăng khoản vay với mức tăng 75 bps. Nếu như FOMC không tích cực xem xét việc tăng lãi suất thì hy vọng rằng lạm phát sẽ bắt đầu ở trạng thái đi ngang.
Các nhà hoạch định chính sách phải đối mặt với sứ mệnh khó khăn là xây dựng một chính sách mới để phát triển nền kinh tế Mỹ. Nếu thắt chặt quá chậm, Ngân Hàng Trung Ương có nguy cơ tụt lại phía sau đường cong và cho phép lạm phát vượt khỏi tầm kiểm soát – Một tình huống có thể đòi hỏi các biện pháp khắc nghiệt hơn nữa trong tương lai.
Mặc khác, nếu cơ chế chính sách được rút ra quá nhanh, thể chế này có thể gây mất ổn định hệ thống tài chính, kích hoạt thị trường chứng khoán suy giảm đáng kể và đẩy nền kinh tế bước vào giai đoạn suy thoái. Đánh giá về hành động giá hôm nay, có vẻ như các nhà giao dịch đã yên tâm với việc Ngân Hàng Trung Ương sẽ không rút hỗ trợ một cách quá nhanh chóng đến mức gây ra thiệt hại kinh tế đáng kể.
Với sự lo lắng của Fed giảm bớt và tâm lý đang hồi phục, chứng khoán có thể ổn định và bắt đầu phục hồi ổn định hơn trong những ngày và tuần tới. Các cổ phiếu công nghệ, đã bị bán tháo và tụt dốc trên bảng xếp hạng đáng kể và điều đó có thể dẫn đến mức phí cao hơn, đặc biệt nếu lợi tức kho bạc Hoa Kỳ tăng tốc giảm.
Sau khi chạm ngưỡng hỗ trợ gần khu vực 4.060, chỉ số S&P 500 đã có một sự phục hồi đáng kể, tăng gần 6% so với các mức đó. Trong khi triển vọng rộng hơn vẫn giảm sau đợt bán tháo hoành tráng vào tháng 4, tâm lý có thể bắt đầu được cải thiện nếu mức tăng tăng nhanh trong các phiên tới.
Điều đó nói rằng, nếu chỉ số quản lý để theo dõi ở phía trên, mức kháng cự được nhìn thấy xung quanh 4,346, mức thoái lui Fibonacci 38,2% của mức giảm năm 2022. Trên sức mạnh hơn nữa, trọng tâm thay đổi lên đến 4,435.
Mặc khác, nếu người bán quay trở lại và làm mờ đi đà phục hồi gần đây, thì hỗ trợ ban đầu sẽ là 4,225. Nếu mức này bị loại bỏ một cách dứt khoát, S&P 500 có thể quay trở lại vùng 4.160 trong thời gian ngắn.
