Bạc là một kim loại công nghiệp được sử dụng rộng rãi, nhưng nó cũng có các đặc điểm trú ẩn an toàn và độ nhạy bén đáng kể đối với kỳ vọng lãi suất, giống như vàng.
Thời gian gần đây, trong giai đoạn rủi ro cùng sự biến động lan rộng sau cuộc xâm lược của Nga vào Ukraine, cả hai kim loại quý đều di chuyển theo không ổn định cho thấy mối tương quan đồng thuận mạnh hơn bình thường.
Khi căng thẳng thị trường lên đến đỉnh điểm vào tuần trước, với VIX gần mức 40 và các chỉ số vốn chủ sở hữu chính rơi vào tình trạng tự do, cả XAG/USD và XAU/USD đều tăng mạnh lên mức cao nhất trong nhiều năm cùng với kỳ vọng lạm phát tăng và lợi suất thực tế giảm.
Chính các yếu tố đó đã làm cho thị trường dần ổn định lại, mở đường cho giá bạc giảm mạnh, hiện đứng gần 24,6 USD, thấp hơn khoảng 8% so với mức cao hôm thứ ba trong tuần trước.
Mặc dù xung đột quân sự ở Đông Âu vẫn chưa được giải quyết, phần rủi ro địa chính trị dường như đang giảm bớt khi có những dấu hiệu cho thấy Moscow và Kiev đang tiến tới một kế hoạch trung lập để chấm dứt cuộc chiến đang diễn ra. Trên lưu ý rằng, nếu tâm lý tiếp tục được cải thiện, kim loại quý có thể tăng tốc điều chỉnh trong những ngày và tuần tới.
Một điều kiện khác có thể củng cố tình trạng bán tháo trong thị trường này chính là triển vọng chính sách tiền tệ của Fed, với việc Ngân Hàng Trung Ương Hoa Kỳ dự kiến bắt đầu tăng chi phí đi vay vào ngày hôm nay trong nỗ lực kiềm chế lạm phát nóng.
Nếu các nhà hoạch định chính sách ủng hộ một chu kỳ bình thường hóa tích cực, bao gồm một số đợt tăng lãi suất và thắt chặt định lượng, lãi suất thực có thể bắt đầu tăng trở lại và trở nên ít biến động hơn sau đợt giảm sâu trong tháng trước hoặc lâu hơn. Điều này có thể làm suy yếu bạc và vàng (Tỷ giá thực sẽ tăng nếu tỷ giá danh nghĩa tăng và kỳ vọng lạm phát bắt đầu giảm).
Quan trọng khi nhìn vào biểu đồ để phân tích kỹ thuật, nhìn thấy giá bạc đã giảm xuống dưới mức hỗ trợ $24,70. Nếu sự đột phá thấp hơn được xác nhận, áp lực bán có thể gia tăng và tạo tiền đề cho một đợt pullback về phía $24,15/24,05.
Đây chính là một mức sàn quan trọng được tạo ra bởi mức thoái lui Fibonacci 38.2% của đợt biểu tình tháng 12 năm 2021 đến tháng 3 năm 2022. Nếu khu vực này bị phá vỡ, $23,50 sẽ trở thành tiêu điểm giảm tiếp theo.
Mặc khác, nếu XAG/USD tăng cao hơn so với mức hiện tại, thì mức kháng cự đầu tiên cần xem xét sẽ xuất hiện ở mức 25,35 đô la. Nếu những phe mua cố gắng đẩy giá lên trên mức cản này, thì bạc có thể đang trên đường kiểm tra lại mức cao nhất năm 2022 gần $26,93.
- Dự báo cơ bản về đồng Euro hàng tuần: Tỷ lệ tăng giá của ECB trong tháng 9 vẫn tăng
- Dự báo cơ bản về đồng Yên Nhật: Phương pháp tiếp cận mức giá năm 1998 trước BOJ
- Dự báo cơ bản về USD/JPY, Fed, thị trường lao động trong năm 2022
- Dự báo cơ bản về Yên Nhật quý 4 khi tỷ giá USD/JPY có khả năng tiếp tục tăng cao hơn
