Giá vàng tiếp tục chịu áp lực bán mạnh trong đầu tuần khi kim loại quý này phá vỡ nhiều vùng hỗ trợ quan trọng và lùi xuống dưới mốc 4.200 USD. Đà giảm diễn ra trong bối cảnh đồng USD tăng giá, lợi suất trái phiếu Mỹ đi lên và căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông làm gia tăng kỳ vọng lãi suất duy trì ở mức cao. Các tín hiệu kỹ thuật cho thấy xu hướng ngắn hạn chuyển sang tiêu cực, dù cấu trúc tăng dài hạn vẫn chưa bị phá vỡ hoàn toàn.

Áp lực từ USD và lợi suất trái phiếu khiến vàng suy yếu

Giá vàng giảm mạnh khi đồng USD tiếp tục duy trì sức mạnh trong vai trò đồng tiền dự trữ toàn cầu, khiến kim loại quý trở nên kém hấp dẫn đối với nhà đầu tư nắm giữ các loại tiền tệ khác. Cùng lúc đó, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng trở lại khi thị trường lo ngại lạm phát có thể kéo dài do giá năng lượng tăng.

Việc lợi suất tăng gây bất lợi cho vàng vì đây là tài sản không sinh lãi, khiến dòng tiền có xu hướng dịch chuyển sang các công cụ có lợi suất cao hơn. Trong bối cảnh đó, áp lực bán trên thị trường vàng gia tăng khi nhà đầu tư điều chỉnh vị thế để thích ứng với môi trường lãi suất cao.

Căng thẳng tại Trung Đông tiếp tục là yếu tố thúc đẩy biến động. Những lo ngại về gián đoạn nguồn cung năng lượng khiến giá dầu duy trì ở mức cao, làm tăng rủi ro lạm phát và củng cố kỳ vọng các ngân hàng trung ương sẽ giữ chính sách tiền tệ thắt chặt lâu hơn.

Phá vỡ các đường trung bình quan trọng, xu hướng ngắn hạn chuyển sang giảm

Tín hiệu kỹ thuật cho thấy xu hướng ngắn hạn của vàng đã suy yếu rõ rệt khi giá phá vỡ các đường trung bình động quan trọng. Giá hiện nằm dưới đường trung bình 21 ngày và 50 ngày, cho thấy cấu trúc tăng trước đó đã bị phá vỡ.

Đường trung bình 21 ngày đang quay đầu giảm và đóng vai trò kháng cự gần, trong khi đường trung bình 50 ngày cũng suy yếu, củng cố áp lực giảm trong ngắn hạn. Tuy nhiên, giá vẫn nằm trên các đường trung bình dài hạn như SMA 100 và SMA 200, cho thấy xu hướng tăng rộng hơn vẫn chưa bị đảo chiều hoàn toàn.

Chỉ báo RSI giảm xuống vùng quá bán, phản ánh đà giảm đã kéo dài và thị trường có thể xuất hiện các nhịp hồi kỹ thuật, nhưng điều này chưa đủ để xác nhận sự thay đổi xu hướng.

Các vùng hỗ trợ và kháng cự quan trọng đang được kiểm tra

Sau khi phá vỡ nhiều mức hỗ trợ, vùng giá hiện tại trở thành khu vực nhạy cảm đối với cấu trúc thị trường. Vùng quanh 4.360 USD đóng vai trò hỗ trợ gần, trong khi khu vực tâm lý 4.300 USD là mốc quan trọng tiếp theo khi nằm gần đường trung bình 100 ngày.

Nếu áp lực bán tiếp tục duy trì, thị trường có thể hướng về vùng hỗ trợ trung hạn quanh đường trung bình 200 ngày, nơi thường được xem là ranh giới quan trọng giữa điều chỉnh và đảo chiều xu hướng.

Ở chiều ngược lại, vùng 4.650 USD hiện đóng vai trò kháng cự gần. Để giảm bớt áp lực giảm, giá cần lấy lại khu vực quanh đường trung bình 21 ngày. Nếu vượt qua được vùng này, thị trường có thể kiểm tra lại đường trung bình 50 ngày, nơi đang đóng vai trò là rào cản quan trọng đối với bất kỳ nỗ lực phục hồi nào.

Thị trường chuyển sang trạng thái phòng thủ trước rủi ro vĩ mô

Diễn biến gần đây cho thấy thị trường đang bước vào trạng thái phòng thủ khi nhiều yếu tố vĩ mô cùng lúc gây áp lực lên vàng. Giá dầu tăng, nguy cơ lạm phát cao hơn và kỳ vọng lãi suất duy trì ở mức cao khiến nhà đầu tư giảm mức độ chấp nhận rủi ro.

Trong môi trường như vậy, vàng có thể mất đi lợi thế trong ngắn hạn dù vẫn giữ vai trò tài sản trú ẩn trong dài hạn. Việc thị trường giảm mạnh nhưng vẫn giữ được các đường trung bình dài hạn cho thấy đợt điều chỉnh hiện tại có thể nằm trong một xu hướng lớn hơn, thay vì là sự đảo chiều hoàn toàn.

Theo dõi Sàn Uy Tín để cập nhật những bài viết Chiến Lược tiếp theo nhé!