Tỷ giá chéo là một khái niệm phổ biến trong giao dịch ngoại tệ. Việc hiểu rõ cách tính tỷ giá chéo cho phép trader so sánh chính xác các giá trị tiền tệ cũng như đưa ra quyết định giao dịch hiệu quả hơn. Vậy tỷ giá chéo là gì? Cách quy đổi tỷ giá chéo chuẩn xác? Cùng tìm hiểu qua bài viết dưới đây nhé!
Tỷ giá chéo là gì?
Tỷ giá chéo (Cross Rate) là tỷ giá hối đoái giữa hai loại tiền tệ được xác định bằng loại tiền tệ thứ ba. Phương pháp sử dụng để xác định tỷ giá chéo phụ thuộc vào cách thức niêm yết tiền tệ, có thể là gián tiếp hoặc trực tiếp.
Trong thị trường tài chính quốc tế và giao dịch ngoại hối, tỷ giá chéo thường được sử dụng. Trong đó, tỷ giá bán hoặc tỷ giá mua cũng được thiết lập cùng lúc với tỷ giá hối đoái. Tỷ giá chéo liên ngân hàng là tỷ giá được trao đổi trên thị trường liên ngân hàng.
Đặc điểm của tỷ giá chéo
Tỷ giá chéo có các đặc điểm cơ bản sau:
- Tính thanh khoản thấp: So với các cặp tiền tệ truyền thống, tỷ giá chéo thường có tính thanh khoản kém hơn, khiến các nhà đầu tư ít có xu hướng giao dịch hơn. Tuy nhiên, tính thanh khoản thấp cũng mang lại cơ hội kiếm được lợi nhuận lớn từ chênh lệch giá.
- Chênh lệch giá mua/bán lớn: Trong nhiều trường hợp, nhà đầu tư có thể gặp khó khăn khi vào hoặc thoát vị thế giao dịch do tỷ giá chéo kém thanh khoản, đặc biệt trong điều kiện thị trường không ổn định. Điều này có thể dẫn đến chênh lệch giá mua hoặc bán lớn hơn.
- Biến động lớn: Trong một thị trường hỗn loạn, tính thanh khoản thấp có thể gây ra những biến động đáng kể. Điều này có nghĩa, nhà đầu tư có thể thu được nhiều lợi nhuận lớn nhưng cũng có khả năng họ sẽ thua lỗ nhiều hơn.
- Cơ hội và rủi ro: Đối với những người muốn kiếm lợi nhuận từ các cặp tiền tệ ít được quan tâm thì tỷ giá chéo mang lại cơ hội tốt hơn. Tuy nhiên, tính thanh khoản thấp làm tăng rủi ro cho nhà giao dịch, điều này có thể dẫn đến thua lỗ nếu vị thế không được đóng kịp thời.
- Ảnh hưởng của các yếu tố khác: Các yếu tố thị trường cơ bản ít ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái chéo, thay vào đó, các nhà giao dịch nên tập trung vào vấn đề thanh khoản của tiền tệ.
Ý nghĩa của tỷ giá chéo (Cross Rate)
Khi tham gia vào thị trường với tư cách là người mua hoặc người bán độc lập, tỷ giá hối đoái chéo được thiết lập trong các trường hợp sau: Tỷ giá quan trọng duy nhất đối với người mua hoặc người bán là tỷ giá mà họ sẽ mua hoặc bán.
Nói cách khác, cả người bán và người mua đều không quan tâm đến khả năng xảy ra sự khác biệt giữa hai bên, đúng hơn, họ chỉ quan tâm đến tỷ giá hối đoái mà họ giao dịch. Tỷ giá chéo trong trường hợp này thực sự được gọi là tỷ giá chéo đơn.
Ví dụ: USD/VND = 24.860 và USD/EUR = 0.89 =>> EUR/VND = 24.860/0.89 = 27.932
Trên thị trường ngoại hối luôn có sự chênh lệch giữa tỷ giá mua và tỷ giá bán. Ngoài ra, còn có nhiều khác biệt giữa hệ thống ngân hàng niêm yết giá và ngân hàng hỏi giá. Vì vậy, tỷ giá chéo giữa các ngoại tệ ở các địa điểm khác sẽ có sự khác biệt hoàn toàn.
Tỷ giá chéo phức tạp là tỷ giá chéo được tính toán bằng cách sử dụng ngoại tệ cho các trạng thái khác nhau cho người bán và người mua khác nhau.
Cách tính tỷ giá chéo chính xác
Hiện nay, nhà đầu tư có thể tính tỷ giá chéo dựa trên 3 cách sau:
Xác định tỷ giá chéo giữa 2 đồng tiền định giá
Để tính tỷ giá chéo giữa hai loại tiền tệ có cùng vị trí đồng tiền định giá, hãy sử dụng công thức sau:
Tỷ giá chéo giữa hai loại tiền tệ A/B và C/B = Tỷ giá hối đoái A/B / Tỷ giá hối đoái C/B
Hoặc
Tỷ giá chéo (A/C) = (Tỷ giá hối đoái A/B) / (Tỷ giá hối đoái C/B)
Trong đó:
- A/B: Cặp tiền định giá
- C/B: Cặp tiền yết giá.
- Tỷ giá A/B: Tỷ giá hối đoái sử dụng để mua hoặc bán tiền tệ A so với tiền tệ B.
- Tỷ giá C/B: Tỷ giá hối đoái sử dụng để mua hoặc bán giữa tiền tệ C và tiền tệ B.
Ví dụ: Tỷ giá USD/VND là 24.860/25.060 và USD/EUR là 0.89/0.87. Hãy tính tỷ giá chéo của cặp tiền tệ EUR/VND.
Tỷ giá chéo của cặp tiền EUR/VND:
- Tỷ giá mua EUR/VND: 25.060 VND/ 0.89 EUR ≈ 28.157 VND/EUR
- Tỷ giá bán EUR/VND: 24.860 VND/0.87 EUR ≈ 28.574 VND/EUR
=>> Tỷ giá niêm yết của ngân hàng: EUR/VND ≈ 28.574/28.157 ≈ 1.014 VND/EUR
Xác định tỷ giá chéo giữa 2 đồng tiền yết giá
Tỷ giá chéo giữa hai đồng tiền cùng được yết ở vị trí đồng tiền niêm yết giá được xác định = Tỷ giá của đồng tiền yết giá / Tỷ giá của đồng tiền định giá.
Công thức tính tỷ giá chéo giữa hai loại tiền tệ ở cùng vị trí với đồng tiền niêm yết như sau:
Tỷ giá hối đoái của đồng tiền cơ sở (yết giá) / Tỷ giá hối đoái của đồng tiền định giá.
Ví dụ: Tỷ giá GBP/VND là 32.809/1 và USD/VND là 24.860/1. Tính tỷ giá chéo mà ngân hàng niêm yết và tỷ giá chéo mà khách hàng mua bán với ngân hàng.
- Tỷ giá khách hàng mua GBP/USD: 32.809 VND/24.860 = 1.319
- Tỷ giá khách hàng bán GBP/USD: 32.809 VND/25.860 = 1.268
=>> Tỷ giá chéo giữa 2 đồng tiền cơ sở GBP/USD: 1.268/ 1.319 = 0.961
Xác định tỷ giá chéo giữa 2 đồng tiền yết giá và định giá
Tỷ giá giữa hai loại tiền tệ, trong đó một loại được niêm yết ở vị thế tiền tệ cơ sở và loại kia ở vị trí đồng tiền định giá. Công thức tính tỷ giá chéo giữa 2 đồng tiền yết giá và định giá:
Tỷ giá (A/C) = (Tỷ giá yết giá A/B) x (Tỷ giá định giá C/B)
Ví dụ: Giả sử nhà đầu tư có tỷ giá niêm yết và định giá như sau:
- USD/VND là đồng tiền yết giá: 24.860/25.060
- USD/EUR là đồng tiền định giá: 0.89/0.87
Tính tỷ giá chéo giữa EUR và VND như sau:
=>> Tỷ giá EUR/VND = (Tỷ giá USD/EUR) x (Tỷ giá USD/VND) = (1/0.87) x 24.860 VND/USD ≈ 28.574 VND/EUR.
Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ giá chéo
Tỷ giá chéo là tỷ giá hối đoái giữa hai loại tiền tệ không phải là tiền tệ cơ bản của quốc gia đó. Tỷ giá hối đoái này dao động thường xuyên và bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố thị trường. Hiểu được những yếu tố này sẽ cho phép các nhà đầu tư phát triển các chiến lược giao dịch hiệu quả và đối phó với những biến động của thị trường.
Các yếu tố chính ảnh hưởng đến tỷ giá chéo bao gồm:
Tình hình lạm phát
Thông qua tác động của nó lên giá trị đồng tiền của nền kinh tế, tỷ lệ lạm phát của một quốc gia có thể ảnh hưởng đến tỷ giá chéo. Tỷ lệ lạm phát quá mức có khả năng làm mất giá đồng tiền của một quốc gia so với các loại tiền tệ khác, điều này có thể ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái.
Chính sách lãi suất
Tỷ giá chéo cũng có thể bị ảnh hưởng bởi lãi suất của một quốc gia. Lãi suất cao hơn hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư nước ngoài có thể làm tăng nguồn cung tiền tệ của một quốc gia và làm giảm giá trị của nó trong tỷ giá hối đoái chéo.
Khác nhau về sức mạnh nền kinh tế
Tỷ giá chéo cũng bị ảnh hưởng bởi sức mạnh kinh tế của một quốc gia trong mối quan hệ với các quốc gia khác. Các nền kinh tế mạnh và tăng trưởng ổn định thường dẫn đến đồng tiền mạnh hơn, điều này mang lại lợi ích cho tỷ giá chéo.
Cung và cầu ngoại tệ
Tỷ giá hối đoái chéo cũng có thể bị ảnh hưởng bởi cung và cầu tiền tệ trên thị trường ngoại hối. Cung và cầu ngoại hối cho thấy sự quan tâm và niềm tin của nhà đầu tư vào một quốc gia nhất định và có thể ảnh hưởng đến giá trị tỷ giá chéo của đồng tiền của quốc gia đó.
Một số lưu ý khi tính Cross Rate trong giao dịch
Dưới đây là một số lưu ý quan trọng mà nhà đầu tư cần chú ý khi tính tỷ giá chéo:
- Chọn công thức tính phù hợp: Có 3 công thức tính tỷ giá chéo, tùy thuộc vào việc đồng tiền chung là yếu tố chính hay phụ. Nếu sử dụng sai công thức thì kết quả tính toán sẽ bị sai. Cần xác định rõ loại tỷ giá (trực tiếp hay gián tiếp) để áp dụng công thức phù hợp.
- Cập nhật tỷ giá thị trường: Tỷ giá hối đoái biến động theo thời gian. Do đó, khi tính toán, phải đảm bảo tỷ giá của các cặp tiền tệ liên quan như EUR/USD hoặc USD/JPY được cập nhật theo thời gian thực, thay vì sử dụng dữ liệu cũ sẽ làm sai lệch kết quả.
- Hiểu rõ tỷ giá niêm yết: Một số thị trường niêm yết tỷ giá theo hướng ngược lại (inverted), tức là USD/EUR thay vì EUR/USD. Trader cần phải nắm rõ tỷ giá niêm yết để đảm bảo tính toán chính xác. Để tránh sai sót khi tính tỷ giá chéo, cần đặc biệt chú ý khi làm tròn số.
- Cân nhắc các yếu tố kinh tế, chính trị: Biến động tỷ giá hối đoái bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố kinh tế như lãi suất, lạm phát và các sự kiện chính trị. Khi tính tỷ giá chéo, hãy chú ý đến những tin tức, sự kiện quan trọng có thể ảnh hưởng đến tỷ giá của các loại tiền tệ liên quan.
- Sử dụng công cụ phân tích: Trong thực tế, nhà giao dịch thường sử dụng phần mềm hoặc công cụ trực tuyến để tính tỷ giá chéo. Tuy nhiên, việc hiểu rõ công thức và nguyên lý hoạt động sẽ cho phép trader kiểm tra, so sánh kết quả, mang lại độ chính xác cao hơn.
- Chuẩn bị chiến lược dự phòng: Thị trường Forex luôn biến động khó lường. Ngay cả khi đã tính tỷ giá chéo một cách cẩn thận, trader vẫn phải luôn có sẵn kế hoạch dự phòng trong các tình huống bất ngờ như thay đổi chính sách đột ngột hoặc biến động giá trị tiền tệ.
- Phân tích kỹ thuật kết hợp: Khi giao dịch các cặp tiền tệ chéo, việc sử dụng phân tích kỹ thuật như biểu đồ giá, đường trung bình động hoặc các chỉ báo RSI và MACD có thể giúp nhà đầu tư xác định điểm vào lệnh và quản lý rủi ro hiệu quả hơn.
Như vậy, việc tính tỷ giá chéo là một kỹ năng cần thiết cho tất cả các nhà giao dịch. Hiểu cách tính toán và áp dụng nó vào thực tế không chỉ giúp trader hiểu được xu hướng thị trường mà còn cho tối ưu hóa chiến lược giao dịch. Hy vọng với bài viết của Sanuytin.com, nhà đầu tư sẽ hiểu rõ hơn về tỷ giá chéo và cách tính Cross Rate. Chúc trader thành công.