Cổ phiếu đóng cửa ở mức cao nhất mọi thời đại, với bài phát biểu của Jerome Powell trước Quốc hội không làm thay đổi nhiều kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ có thể cắt giảm lãi suất trong năm nay.

• Chế độ bản vị vàng (Gold Standard) là gì?
• Forex và chứng khoán cái nào hơn? Sự khác nhau giữa chứng khoán và Forex chi tiết nhất
• CPI là gì? Cách tính CPI (Chỉ số tiêu dùng) hiện nay

Cổ phiếu tài chính dẫn đầu mức tăng vào thứ ba, với S&P 500 tăng trong phiên thứ sáu liên tiếp đợt tăng dài nhất kể từ tháng 1. Trái phiếu kho bạc ngắn hạn hoạt động tốt hơn so với các khoản cược rằng chúng có nhiều khả năng được hưởng lợi từ việc nới lỏng chính sách. Powell đã thận trọng không đưa ra mốc thời gian cho việc cắt giảm lãi suất.

Tuy nhiên, ông nhấn mạnh các dấu hiệu ngày càng tăng của thị trường việc làm đang hạ nhiệt sau khi dữ liệu của chính phủ cho thấy tỷ lệ thất nghiệp tăng trong tháng thứ ba liên tiếp.

Michael Feroli tại JPMorgan Chase & Co cho biết: “Bài phát biểu hôm nay tiếp tục hướng đến việc chuẩn bị cho thị trường trước đợt cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay”. “Powell phần lớn bám sát kịch bản khi nói đến nền kinh tế, và nhiều câu hỏi không phải về nền kinh tế, mà là về giai đoạn kết thúc của Basel”.

Powell cho biết các cơ quan quản lý sắp nhất trí thay đổi kế hoạch buộc các ngân hàng lớn phải nắm giữ nhiều vốn hơn đáng kể một chiến thắng lớn cho các nhà cho vay Phố Wall. Cuộc cải tổ này gắn liền với Basel III, một hiệp định quốc tế sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 và nhằm mục đích ngăn chặn các ngân hàng phá sản và một cuộc khủng hoảng khác.

S&P 500 đạt kỷ lục thứ 36 trong năm nay. JPMorgan Chase & Co, Citigroup Inc và Wells Fargo & Co tăng. Tesla Inc và Nvidia Corp dẫn đầu các công ty vốn hóa lớn tăng. Oracle Corp giảm khi Elon Musk cho biết công ty khởi nghiệp về trí tuệ nhân tạo của ông sẽ ít phụ thuộc hơn vào công nghệ đám mây từ nhà sản xuất phần mềm.

Kho bạc đã thu hẹp khoản lỗ sau đợt bán trái phiếu kỳ hạn ba năm trị giá 58 tỷ đô la, mặc dù sự tháo chạy khỏi trái phiếu châu u đã kìm hãm thị trường. Các nhà giao dịch hoán đổi tiếp tục dự đoán hai lần cắt giảm lãi suất vào năm 2024.

Phản ứng của Phố Wall đối với Powell:

Peter Boockvar tại The Boock Report:

• Jay Powell vẫn giữ quan điểm cân bằng hơn về triển vọng kinh tế và hai nhiệm vụ mà họ tập trung vào nhưng có một cửa sổ hướng tới nới lỏng. Tôi ngày càng tự tin rằng Fed sẽ cắt giảm vào tháng 9.

Krishna Guha tại Evercore:

• Trong khi một số người có thể hy vọng vào tín hiệu cắt giảm lãi suất mạnh mẽ hơn, chúng tôi đặc biệt coi những bình luận của ông về sự thay đổi rủi ro là ôn hòa và thấy ông vẫn đang đặt nền móng cho khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 9, miễn là dữ liệu sắp tới, đặc biệt là báo cáo lạm phát của thứ năm duy trì và hỗ trợ cho đánh giá đang thay đổi của Fed.

Andrew Brenner tại NatAlliance Securities:

• Powell trung lập hơn nhiều so với dự đoán của thị trường. Chúng tôi mong đợi lời khai tương tự vào ngày mai, với khả năng biến động lớn về lãi suất sau CPI vào thứ năm.

Ian Lyngen và Vail Hartman tại BMO Capital Markets:

• Thị trường lãi suất của Hoa Kỳ giảm mạnh trong một động thái liên quan nhiều đến việc nhượng bộ nguồn cung hơn là bất cứ điều gì Powell nói (hoặc không nói).
• Chủ tịch đã bám sát kịch bản. Thị trường đã lờ đi bất kỳ sự thiên vị nhẹ nào và nhanh chóng chuyển hướng tập trung vào nguồn cung đang nổi lên với sự thừa nhận rằng có thể sẽ có một sự nhượng bộ lớn hơn về đường cong.

Chris Larkin tại E*Trade của Morgan Stanley:

• Chủ tịch Powell thừa nhận rằng việc duy trì lãi suất ở mức cao quá lâu có thể gây nguy hiểm cho nền kinh tế và thị trường lao động, điều này có thể khiến các nhà đầu tư háo hức mong đợi Fed cắt giảm lãi suất.
• Nhưng ông cũng nhắc lại câu thần chú của mình rằng Fed vẫn đang chờ thêm bằng chứng cho thấy lạm phát đang hạ nhiệt đáng tin cậy trước khi hành động.

Peter Williams tại 22V Research:

• Powell giữ cho con tàu ổn định. Lời khai đã chuẩn bị của Chủ tịch Powell mang lại giọng điệu cân bằng.
• Tháng 9 vẫn là tháng bình thường, mặc dù có phần thận trọng hơn so với giá hiện tại. Nhưng với việc Fed cân bằng rủi ro, những bất ngờ tăng giá đối với dữ liệu thị trường lao động hoặc lạm phát có thể trì hoãn đợt cắt giảm đầu tiên.

Stephen Brown tại Capital Economics:

Giọng điệu trung lập của tuyên bố mở đầu có vẻ trái ngược với giọng điệu nhẹ nhàng hơn của dữ liệu hoạt động gần đây, do đó chúng tôi cho rằng khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 9 vẫn còn nhiều khả năng xảy ra.

Bộ trưởng Tài chính Janet Yellen cho biết thị trường lao động không còn thúc đẩy lạm phát trong nền kinh tế Hoa Kỳ ở mức độ như trước đây trong quá trình phục hồi sau đại dịch, đồng tình với những bình luận trước đó của Powell.

Theo cảnh báo từ phòng giao dịch của JPMorgan Chase & Co, các nhà đầu tư nên chuẩn bị tinh thần cho một đợt biến động của thị trường chứng khoán trong tuần này sau một thời gian dài bình lặng.

Thị trường quyền chọn đang đặt cược rằng S&P 500 sẽ di chuyển 0,9% theo cả hai hướng vào thứ năm, dựa trên giá của các straddle at-the-money hết hạn vào ngày hôm đó, theo Andrew Tyler, giám đốc tình báo thị trường Hoa Kỳ của bàn giao dịch.

Chỉ số giá tiêu dùng mới nhất sẽ được báo cáo trước phiên đó, điều này có thể kích hoạt một động thái với các nhà giao dịch đặt cược vào việc giảm lạm phát thúc đẩy Fed cắt giảm lãi suất hai lần vào năm 2024.

Các nhà giao dịch chấp nhận rủi ro đang theo dõi chặt chẽ một chỉ báo suy thoái kinh nghiệm được gọi là quy tắc Sahm sau dữ liệu việc làm mới nhất.

Quy tắc này được hình thành chỉ vài năm trước vào năm 2019, nhưng nó đã chỉ ra chính xác sự khởi đầu của một cuộc suy thoái kể từ năm 1970.

Với cổ phiếu Hoa Kỳ dao động gần mức cao nhất mọi thời đại và các nhà giao dịch để mắt đến việc cắt giảm lãi suất trong năm nay, triển vọng về một cuộc suy thoái đã giảm dần khi hy vọng về một cuộc hạ cánh mềm tăng lên.

Nhưng bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy sự rạn nứt trên thị trường lao động đều có thể thách thức sự tự tin đó, buộc các nhà giao dịch phải xem xét lại vị thế của họ.

Phố Wall đã nghiêng về lĩnh vực công nghệ ở mức độ lịch sử, nâng cao mức cược nếu đợt tăng giá do trí tuệ nhân tạo thúc đẩy bị chững lại. Định giá bị kéo căng, trong khi tăng trưởng thu nhập có xu hướng chậm lại từ đây.

Theo Lisa Shalett tại đơn vị quản lý tài sản của Morgan Stanley, điều đó làm tăng thêm sự bất ổn cho các nhà đầu tư đặt cược rằng đợt tăng giá của Big Tech sẽ tiếp tục. Bà cũng cảnh báo về “động lực kéo dài, phạm vi yếu và sự tự mãn” trên thị trường.

Đợt tăng giá của các cổ phiếu trí tuệ nhân tạo có thể không có dấu hiệu chậm lại, nhưng một đánh giá lịch sử cho thấy đã đến lúc chốt lời những cái tên lớn nhất, theo các chiến lược gia tại Citigroup Inc. do Drew Pettit dẫn đầu.

Họ cho biết tâm lý đối với các cổ phiếu tiếp xúc với AI là mạnh nhất kể từ năm 2019 và dòng tiền tự do tại phần lớn các công ty này được dự báo sẽ vượt xa kỳ vọng của các nhà phân tích.

Đừng quên theo dõi Sanuytin.com để cập nhật các bài viết Tin tức Forex mới nhất nhé!