Trong thị trường tài chính sôi động hiện nay, thuật ngữ “Sàn ôm lệnh” ngày càng trở nên quen thuộc với nhà đầu tư. Vậy sàn ôm lệnh là gì? Nó hoạt động như thế nào? Có nên tham gia sàn Forex ôm lệnh không? Hãy cùng tìm hiểu trong bài viết dưới đây nhé!

Sàn ôm lệnh là gì?

Sàn ôm lệnh có chức năng như một đối tác đối lập trong giao dịch bằng cách giữ lệnh của nhà đầu tư mà không không đẩy ra thị trường liên ngân hàng. Bởi vì thu nhập của sàn có mối tương quan trực tiếp với khoản lỗ của nhà giao dịch nên điều này gây ra xung đột lợi ích. Có nguy cơ thao túng giá hoặc phí ẩn đáng kể khi giao dịch trên các sàn giao dịch này.

Sàn Forex ôm lệnh hoạt động như một nhà tạo lập thị trường (Market Maker), cung cấp thanh khoản để các giao dịch của trader diễn ra nhanh chóng. Khi trader mở lệnh Buy, sàn sẽ thực hiện lệnh Sell để đảm bảo sự cân bằng cung cầu. Tuy nhiên, mô hình này có thể gây xung đột lợi ích, vì sàn kiếm lời từ các khoản lỗ của trader.

Cách thức hoạt động của sàn Dealing Desk

Dealing Desk (DD), một tên gọi khác của các sàn ôm lệnh, thường có toàn quyền đối với thủ tục khớp lệnh. Để tối đa hóa lợi nhuận, họ có thể tự sửa đổi giá hoặc chênh lệch giá.

Sàn thường muốn người giao dịch thua lỗ để kiếm tiền nên điều này tạo ra xung đột lợi ích giữa nhà đầu tư và sàn. Do đó, các nhà đầu tư trên sàn thường xuyên gặp phải hiện tượng trượt giá, chênh lệch giá cao hoặc khớp lệnh chậm, khiến việc giao dịch trở nên khó khăn.

Ví dụ: Một nhà giao dịch mua 100 lô vàng. Nếu trên thị trường cũng có người bán 100 lô vàng thì sàn sẽ tự động khớp lệnh mua và lệnh bán. Sàn ôm lệnh sau đó đóng vai trò là nhà môi giới trung gian, thu chênh lệch giá giữa hai bên.

Tuy nhiên, không phải lúc nào cũng có sẵn lệnh phù hợp. Giả sử, chỉ có 30 lô có sẵn để mua trên thị trường. Khi đó, xảy ra 2 trường hợp đối với sàn Dealing Desk như sau:

• Tình huống 1: Giữ lại toàn bộ. Để cân bằng cung cầu thị trường, khi đó sàn sẽ tự động mở vị thế bán 70 lô vàng còn lại.
• Tính huống 2: Đẩy phần còn lại ra thị trường liên ngân hàng sau khi lấy một phần. Để giữ lệnh, sàn DD sau đó sẽ mở vị thế bán 50 lô vàng, số lô còn lại sẽ được đẩy cho các nhà cái lớn (Barclay, JPMorgan,..).

Có thể thấy, sàn ôm lệnh thực hiện vai trò kép của nhà môi giới giao dịch và người đặt hàng, từ đó tạo ra tính thanh khoản của thị trường. Người ta có thể lập luận rằng Dealing Desk có khả năng cần thiết để điều phối hoạt động của thị trường tài chính.

So sánh giữa sàn ôm lệnh và sàn đẩy lệnh

Sau khi hiểu rõ khái niệm sàn ôm lệnh là gì? Về cơ bản, sàn đẩy lệnh vẫn có thể được sử dụng ở nhiều sàn ôm lệnh. Do đó, để giao dịch hiệu quả hơn, bạn phải có khả năng nhận ra sự khác biệt giữa hai sàn giao dịch này.

Ưu điểm và nhược điểm các sàn Forex ôm lệnh

Khi tham gia sàn ôm lệnh, nhà đầu tư cần chú ý các vấn đề sau:

Ưu điểm

• Thanh khoản cao: Vì nhà giao dịch không phải chờ đợi hay tìm kiếm nhà giao dịch khác để khớp lệnh nên sàn ôm lệnh luôn thực hiện lệnh kịp thời phù hợp với nhu cầu của nhà giao dịch, tiết kiệm chi phí và thời gian.
• Chênh lệch thấp: Chênh lệch giá có thể thấp hơn so với sàn đẩy lệnh vì sàn ôm lệnh đảm bảo khớp lệnh giữa người mua và người bán.
• Miễn phí hoa hồng: Nhà môi giới DD không nhận hoa hồng giao dịch, thay vào đó, họ chỉ nhận được phí chênh lệch, là chênh lệch giữa giá mua và giá bán. Ngoài ra, một số sàn ôm lệnh không cho phép giao dịch qua đêm.
• Tốc độ khớp lệnh nhanh: Nhà giao dịch có thể tin tưởng rằng lệnh của họ sẽ được thực hiện và họ sẽ không bị lừa đảo vì sàn ôm lệnh đảm bảo khớp lệnh.

Nhược điểm

• Rủi ro thanh khoản: Các sàn ôm lệnh phải đảm bảo có đủ tiền để hoàn tất giao dịch trong trường hợp khách hàng muốn rút tiền. Tuy nhiên, sàn giao dịch có thể gặp khó khăn trong việc thực hiện yêu cầu thanh toán nếu có quá nhiều khách hàng muốn rút tiền cùng một lúc. Kết quả là khách hàng có thể bị mất tiền và sàn giao dịch có thể có nguy cơ phá sản.
• Không minh bạch: Bằng cách sử dụng chiến lược định giá không minh bạch, nhà giao dịch và sàn ôm lệnh có thể có xung đột lợi ích dẫn đến tình huống lệnh của trader không được thực thi đầy đủ và công bằng.
• Không đảm bảo lợi ích: Các ông trùm hoặc tổ chức tài chính lớn được sàn DD ưu tiên vì họ sẽ có thể thu phí cao hơn. Kết quả là, lệnh thấp trên sàn bao gồm các nhà đầu tư nhỏ với số vốn hạn chế. Do đó, các nhà giao dịch bán lẻ nên cân nhắc trước khi tham gia.

Các nhà giao dịch phải đánh giá thận trọng các sàn Forex mà họ dự định tham gia để giảm thiểu những rủi ro. Các giao dịch sẽ nhận được sự công bằng và minh bạch nếu nắm rõ các chính sách quản lý rủi ro của sàn giao dịch và các chính sách của các broker có giấy phép quốc tế như NFA, CFTC của Hoa Kỳ, FCA của Anh, FINRA của Thụy Sĩ,..

Cách nhận biết một sàn ôm lệnh

Để nhận biết một sàn ôm lệnh (Dealing Desk), bạn cần lưu ý các yếu tố sau:

Chênh lệch cao bất thường

So sánh chênh lệch giá trên sàn với thị trường hoặc các sàn giao dịch khác là một cách hiệu quả để phát hiện các dấu hiệu bất thường. Nếu mức chênh lệch trên sàn mà bạn giao dịch luôn cao hơn nhiều, điều này có thể cho thấy rằng nhà môi giới đang giữ lệnh.

Các sàn ôm lệnh này thường xuyên sử dụng mức chênh lệch cao để tăng lợi nhuận từ giao dịch của khách hàng. Điều này không chỉ làm tăng chi phí giao dịch mà còn gây bất lợi đến chiến lược của nhà giao dịch, đặc biệt khi giao dịch ngắn hạn. Vì vậy, việc lựa chọn một nhà môi giới có mức chênh lệch cạnh tranh và minh bạch là rất quan trọng.

Khớp lệnh chậm hoặc trượt giá (Slippage) thường xuyên

Lệnh của bạn không được thực hiện ở mức giá mong muốn hoặc gặp phải sự chậm trễ lớn trong việc khớp lệnh là những dấu hiệu phổ biến cho thấy sự thiếu minh bạch trên sàn. Điều này có thể dẫn đến thua lỗ lớn, đặc biệt là ở những thị trường có tính biến động cao, nơi mỗi giây đều ảnh hưởng đến lợi nhuận.

Các sàn ôm lệnh thường xuyên cố tình làm chậm quá trình khớp lệnh để thao túng giá, tăng cơ hội kiếm lợi nhuận từ giao dịch của khách hàng. Nhà giao dịch phải kiểm tra tốc độ xử lý lệnh trên tài khoản demo để xác định chất lượng của sàn.

Không có giấy phép từ các cơ quan tài chính uy tín

Nếu nhà môi giới không có giấy phép từ một tổ chức tài chính lớn như ASIC, FCA hoặc CySEC, đây có thể là dấu hiệu của một sàn ôm lệnh. Giấy phép từ các cơ quan này đảm bảo sàn hoạt động minh bạch, tuân thủ các quy định và bảo vệ lợi ích của nhà đầu tư.

Việc thiếu giấy phép uy tín có thể cho thấy sàn giao không chịu sự giám sát, khiến sàn giao dịch dễ bị thao túng giá, ôm lệnh hoặc gian lận. Để tránh nguy cơ mất vốn, nhà giao dịch phải xem xét kỹ các thông tin pháp lý trước khi giao dịch.

Thao túng giá và lệnh giao dịch

Giá trên nền tảng giao dịch chênh lệch đáng kể so với thị trường chung là một dấu hiệu rõ ràng của sàn ôm lệnh. Điều này có thể khiến lệnh dừng lỗ hoặc chốt lời được kích hoạt bất thường, dẫn đến tổn thất không đáng có cho nhà đầu tư.

Những hành vi thao túng giá này thường được thực hiện bởi các sàn kém uy tín nhằm tối đa hóa lợi nhuận từ khách hàng, đặc biệt trong thời kỳ thị trường có nhiều biến động. Nhà đầu tư phải cảnh giác, kiểm tra giá từ nhiều nguồn để tránh bị lợi dụng.

Có nên tham gia giao dịch sàn ôm lệnh không?

Sàn ôm lệnh có phải là sàn Scam?

Nhà cái hay nhà tạo lập thị trường là tên gọi khác của sàn ôm lệnh. Họ cung cấp giá giao dịch dựa trên giá của các loại tiền tệ khác. Họ sẽ đẩy lệnh của bạn khớp với lệnh và thông thường không thực hiện giao dịch trực tiếp với các sàn Forex này, thay vào đó, họ có thể thông qua các sàn đẩy lệnh khác.

Tuy nhiên, sẽ có sự thao túng giá. Và điều này cũng không ngoại lệ đối với các sàn ôm lệnh uy tín. Kết quả của hành động này là các nhà môi giới này phải đối mặt với các biện pháp trừng phạt theo quy định tài chính nếu như có giấy phép hoặc không bị gì cả. Tuy nhiên, người giao dịch là người gánh chịu hậu quả nghiêm trọng nhất trong giao dịch.

Chiêu trò lừa đảo phổ biến của các sàn ôm lệnh

Hiện nay, một số sàn lừa đảo sử dụng mô hình sàn ôm lệnh để thực hiện các hành động trục lợi từ nhà đầu tư. Do đó, trader nên lưu ý các hình thức lừa đảo như sau:

• Thực hiện hành vi lừa đảo đối với các nhà giao dịch bằng cách sử dụng danh tiếng từ các sàn ôm lệnh đáng tin cậy.
• không có giấy phép phép kinh doanh từ các tổ chức tài chính có uy tín. Hoặc có thể làm giả mạo giấy phép.
• Giữ các lệnh của nhà đầu tư để họ không thể giao dịch các lệnh khác. Tài khoản của nhà đầu tư sẽ bị cháy.
• Không cho phép rút tiền hoặc giam giữ tiền của trader.
• Mang lại cho nhà giao dịch tính thanh khoản cao và hứa hẹn lợi nhuận hấp dẫn.

Nhà đầu tư cần phải có kiến thức sâu rộng về thị trường tài chính và tìm hiểu kỹ lưỡng các thông tin để nhận biết một sàn ôm lệnh. Để bảo vệ tài sản khỏi những rủi ro không cần thiết, bạn nên ưu tiên hàng đầu cho việc lựa chọn các sàn có giấy phép uy tín, danh tiếng tốt và minh bạch chi phí, công khai thông tin rõ ràng.

Sanuytin.com đã chia sẻ toàn bộ thông tin liên quan đến sàn ôm lệnh là gì? Mặc dù sàn DD mang lại nhiều lợi nhuận tiềm năng nhưng nó cũng ẩn chứa nhiều rủi ro. Trước khi đầu tư, trader phải trang bị đầy đủ kiến thức, kinh nghiệm về thị trường tài chính. Bởi Forex là thị trường luôn biến động và không có gì là chắc chắn. Chúc trader thành công.