Sàn Market Maker là một khái niệm đã trở nên quen thuộc với các nhà đầu tư trên thị trường tài chính. Các nhà tạo lập thị trường đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp tính thanh khoản và định hình giá cả. Tuy nhiên, để hiểu rõ hơn về mô hình này, cùng tìm hiểu qua bài viết dưới đây nhé!
Market Maker là gì?
Market Maker viết tắt là MM hay còn gọi là nhà tạo lập thị trường. Những cá nhân này mua và bán một lượng lớn coin, cổ phiếu, tiền tệ và các sản phẩm phái sinh. Do đó, nhà tạo lập thị trường cũng được coi là nhà cung cấp thanh khoản.
Đặc điểm của nhà môi giới MM
Sàn Market Maker có các đặc điểm như sau:
- Các nhà tạo lập thị trường phải tuân thủ quy tắc và chịu sự quản lý của cơ quan quản lý tài chính như Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ.
- Sàn Market Maker có thể đóng vai trò là người trung gian độc lập. Tuy nhiên, đại đa số MM sẽ phục vụ một tổ chức lớn vì để hỗ trợ khối lượng mua và bán trên thị trường.
- Quyền và trách nhiệm của nhà tạo lập thị trường sẽ thay đổi tùy thuộc vào sàn giao dịch và loại công cụ tài chính được giao dịch, chẳng hạn như cổ phiếu hoặc quyền chọn.
- Nhà môi giới là mô hình hoạt động phổ biến của Market Maker, cung cấp cho các nhà đầu tư các lựa chọn mua và bán nhằm nỗ lực duy trì tính thanh khoản của thị trường tài chính.
- Nguồn thu nhập chính của nhà tạo lập thị trường là sự chênh lệch giữa giá mua và giá bán. Ngoài ra, họ còn cải thiện tính thanh khoản của thị trường.
Sàn Market Maker kiếm lợi nhuận như thế nào?
Quản lý rủi ro và chênh lệch giá giữa giá mua và giá bán (Spread) là cách mà các nhà tạo lập thị trường kiếm được lợi nhuận. Mặc dù tối đa hóa lợi nhuận là mục tiêu chính của các sàn Market Maker nhưng biến động giá cũng mang lại rủi ro cho họ. Do đó, Spread giữa giá mua và giá bán của một tài sản được các MM sử dụng để phòng ngừa rủi ro này.
Để tạo nên sự khác biệt, các sàn Market Maker thường sử dụng số tiền lớn để mua tài sản ở mức giá thấp hơn và sau đó bán chúng với giá cao hơn. Đây là một cách họ sử dụng biến động giá để tạo lợi thế cho mình nhằm tạo ra lợi nhuận ổn định từ giao dịch.
Vai trò của các nhà tạo lập thị trường
Có nhiều loại thị trường khác nhau và các nhà tạo lập thị trường rất quan trọng đối với hoạt động của hệ thống tài chính. Cụ thể như sau:
Tần số giao dịch cao
Khả năng tăng tính thanh khoản thông qua giao dịch tần số cao (HFT) là một trong những lý do chính của các nhà tạo lập thị trường.
Để hoàn thành các giao dịch lớn một cách nhanh chóng, HFT sử dụng các thuật toán AI phức tạp và phần mềm máy tính mạnh mẽ. Điều này giúp tăng cường tính thanh khoản của thị trường ngoài việc hoạt động song song với chiến lược mở rộng quy mô.
Gia tăng độ sâu thị trường
Bởi vì độ sâu thị trường cho biết số lượng lệnh mua và bán đang chờ khớp, sàn Market Maker sẽ hỗ trợ thị trường bằng cách tăng market depth.
Nói cách khác, nhà tạo lập thị trường duy trì các lệnh lớn mà không ảnh hưởng đến giá tài sản bằng cách đặt lệnh giới hạn ở nhiều mức giá khác nhau và chờ Market Taker khớp lệnh thị trường. Điều này thúc đẩy độ sâu thị trường và đảm bảo giao dịch nhanh chóng theo lệnh của người mua.
Hỗ trợ thanh khoản
Việc duy trì giao dịch liên tục cho phép sàn Market Maker đáp ứng nhu cầu và duy trì hoạt động trơn tru của sàn giao dịch bằng cách điều chỉnh lượng cung. Chúng góp phần giải quyết các vấn đề thanh khoản và thiết lập các điều kiện thuận lợi cho nhà đầu tư.
Đảm bảo tính ổn định
Market Maker đảm bảo sự ổn định của thị trường và duy trì sự khác biệt về giá trị giữa các sàn giao dịch mang tính cạnh tranh.
Vốn hóa lớn của họ cho phép họ hỗ trợ các nhà đầu tư nhận được những phần thưởng từ một thị trường ổn định. Ngoài ra, chúng còn rất quan trọng trong việc tránh bán quá mức và hỗ trợ thị trường tránh các đợt bán tháo, điều này mang lại lợi ích cho các nhà đầu tư.
Sự khác nhau giữa Market Maker và Automated Market Maker
Có hai điểm khác biệt chính giữa nhà tạo lập thị trường (MM) và nhà tạo lập thị trường tự động (AMM hoặc cơ chế tạo thị trường tự động).
Tài sản thanh khoản thấp
Một giải pháp thanh khoản được cải thiện cho tài sản kém thanh khoản (Long Tails Assets) là nhà tạo lập thị trường tự động – Automated Market Maker.
Sàn Market Maker và các AMM đều cung cấp tính thanh khoản cho giao dịch thị trường. Nhưng vì các tài sản thanh khoản thấp thường có biến động giá cao và khối lượng giao dịch thấp, không bền vững nên các nhà tạo lập thị trường hiếm khi thiết lập thị trường cho chúng.
Lợi nhuận là mục tiêu chính của họ nên các nhà tạo lập thị trường thường tránh chấp nhận rủi ro và tiềm năng thu được lợi nhuận nhỏ khi phát triển thị trường cho những tài sản này.
Trong khi đó, các sàn giao dịch hoạt động theo mô hình AMM sẽ cung cấp thanh khoán cho tất cả tài sản và khách hàng. Do đó, AMM hiện thường được coi là một lựa chọn thanh khoản tốt hơn cho các tài sản thanh khoản kém trên thị trường tài chính.
Chi phí giao dịch
Một điểm khác biệt giữa AMM và MM là phí giao dịch. So với nhà tạo lập thị trường tự động, sàn Market Maker thường cung cấp cho nhà đầu tư mức phí giao dịch thấp hơn.
Chẳng hạn, phí tiêu chuẩn trên Binance là 0,1%, trong khi phí trên Uniswap là 0,3%. Với phí giao dịch dao động từ 0,02% đến 0,07%, một số sàn giao dịch, như FTX, thậm chí còn có mức phí thấp hơn đáng kể so với Binance.
Nguyên nhân chính của sự khác biệt này là những rủi ro liên quan đến việc cung cấp thanh khoản cho thị trường. So với các nhà cung cấp thanh khoản trong các thị trường do MM tạo ra thì AMM thường mang lại rủi ro cao hơn.
Top 7 sàn Market Maker uy tín hiện nay
Sàn giao dịch XTB
XTB là một trong số các sàn Market Maker lý tưởng cho các nhà giao dịch ngoại hối đang tìm kiếm các giao dịch nhanh chóng và chi phí thấp.
Nhà môi giới này thực hiện lệnh của khách hàng một cách nhanh chóng bằng cách sử dụng dealing desk nội bộ của mình. Sử dụng báo giá từ các nhà cung cấp thanh khoản quan trọng, nhà môi giới thiết lập giá mua/bán của riêng mình.
Bằng cách này, XTB đảm bảo mức giá hợp lý và cực kỳ cạnh tranh cho nhiều cặp tiền tệ chính, phụ và ngoại lai. Với mức chênh lệch thấp tới 0,1 pip và không có phí hoa hồng, XTB chắc chắn là nhà tạo lập thị trường có thể mang đến trải nghiệm giao dịch tốt cho trader.
Sàn giao dịch IG
Đây là một trong những nhà tạo lập thị trường tốt nhất và là một trong những sàn giao dịch ngoại hối lâu đời nhất mà trader có thể tin cậy. IG cũng cung cấp một số mức giá cạnh tranh nhất để giao dịch các cặp tiền tệ trên thị trường.
Để đảm bảo mức giá tốt và chi phí giao dịch thấp, IG báo giá bid/ask của riêng mình dựa trên báo giá từ một số nguồn đáng tin cậy, bao gồm cả các nhà cung cấp thanh khoản.
Với mức chênh lệch thấp đối với các loại tiền tệ chính thường bắt đầu ở mức 0,6 pip, khi tham gia sàn Market Maker này, bạn có thể mở một tài khoản tiêu chuẩn để xử lý các lệnh trên dealing desk nhanh chóng. Lệnh của bạn sẽ được miễn phí hoa hồng, giúp giảm thiểu chi phí khi giao dịch.
Sàn giao dịch CMC Markets
Bạn có thể giao dịch hơn 330 cặp tiền tệ trên các nền tảng CFD và Spread Bet hàng đầu do CMC Markets cung cấp.Sàn Market Maker này sẽ thực hiện lệnh của bạn trực tiếp, dẫn đến việc khớp lệnh cực kỳ nhanh chóng. Đồng thời, báo giá mua/bán trực tiếp, đảm bảo khách hàng nhận được báo giá tốt nhất bằng cách so sánh giá từ 8 ngân hàng lớn.
Những khách hàng chọn giao dịch các cặp ngoại hối với CMC Markets sẽ được hưởng lợi mức chênh lệch cực kỳ thấp, thường bắt đầu từ 0,5 pip đối với các cặp tiền tệ chính như EUR/USD. CMC Markets có tốc độ khớp lệnh trung bình là 0,0045 giây, đảm bảo độ trượt giá ở mức tối thiểu.
Sàn giao dịch FXCM
FXCM là nhà môi giới tạo lập thị trường có nhiều kinh nghiệm trên thị trường tài chính, bắt đầu hoạt động tại New York vào năm 1999.
Sàn Market Maker này cung cấp phí giao dịch cạnh tranh cho các nhà đầu tư, với các lệnh được xử lý hoàn toàn trên nền tảng nội bộ của FXCM. Giao dịch các cặp tiền tệ chính như EUR/USD với mức chênh lệch trung bình là 0,7 pip và không mất phí hoa hồng.
Vào năm 2023, FXCM đạt được mức trượt giá bằng 0 hoặc dương đối với 87% lệnh được thực hiện thông qua dịch vụ khớp lệnh nhanh của nhà môi giới.
Sàn giao dịch XM
XM là một nhà môi giới ngoại hối có uy tín và được quản lý tốt, cố gắng đáp ứng nhu cầu của nhiều nhà giao dịch. Sàn cung cấp ba loại tài khoản: Micro, Standard và XM Zero.
Tài khoản Micro và Standard đã áp dụng mô hình tạo lập thị trường, có nghĩa là sàn giao dịch thực hiện các lệnh theo hướng ngược lại với giao dịch của khách hàng, thực hiện lệnh thông qua dealing desk của mình với mức chênh lệch giá cạnh tranh chỉ từ 0,6 pip, không tính hoa hồng cho các giao dịch.
Trong khi đó, tài khoản XM Zero đã áp dụng mô hình giao dịch ECN, cho phép các nhà giao dịch được hưởng lợi từ khối lượng lớn, chênh lệch thấp và mức giá tổng thể tốt hơn.
Tuy nhiên, những nhà giao dịch ít kinh nghiệm hơn, thiếu vốn cho các giao dịch lớn hơn có thể được hưởng lợi từ việc giao dịch với một trong các tài khoản tạo lập thị trường của XM.
Sàn giao dịch FP Markets
FP Markets cung cấp mô hình tạo lập thị trường cho MT4 và MT5, được cải tiến nhờ 12 plugin, bao gồm Autochartist và Trading Central. Phí giao dịch tối thiểu cho lot tròn tiêu chuẩn 1,0 là 10,00 USD hoặc 1,0 pip. Trái phiếu, ETF và tiền điện tử đều là các sản phẩm có sẵn với khoản tiền gửi tối thiểu 100 USD.
Sàn Market Maker này cung cấp Signal Start, Myfxbook Autotrade, dịch vụ sao chép nội bộ và các giải pháp MT4/MT5 nhúng dành riêng cho nhà đầu tư sao chép. Đặc biệt, giao dịch Microlot bắt đầu với 0,01 lô hoặc 1.000 đơn vị tiền tệ.
Sàn giao dịch AvaTrade
AvaTrade là một trong những nhà môi giới Forex tạo lập thị trường tốt nhất, với chi phí Forex miễn phí hoa hồng bắt đầu từ 0,9 pip hoặc 9,00 USD mỗi lô.
Sàn Market Maker cung cấp cho các nhà giao dịch mới bắt đầu và các nhà giao dịch phổ thông, plugin MT4 Guardian Angel và chính sách bảo hiểm Ava Protect giúp bảo vệ khỏi thua lỗ trong giao dịch. Điều này biến AvaTrade trở thành lựa chọn tuyệt vời cho các trader sao chép với hệ thống Ava Social nội bộ, sao chép MT4/MT5, DupliTrade và ZuluTrade.
Nhà đầu tư có thể sử dụng các ứng dụng di động WebTrader và AvaTrade Go độc quyền, bao gồm các dịch vụ Trading Central tích hợp cũng như Ava Option, được tối ưu hóa cho giao dịch quyền chọn.
Sanuytin.com đã chia sẻ toàn bộ thông tin về sàn Market Maker. Để thành công trên thị trường tài chính, các nhà đầu tư phải trang bị cho mình những kiến thức và kỹ năng cần thiết. Đồng thời, việc lựa chọn sàn giao dịch uy tín là yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến hiệu quả đầu tư. Do đó, trước khi tham gia, vui lòng tìm hiểu kỹ lưỡng về các nhà môi giới để tìm ra broker phù hợp nhất với mục tiêu và sở thích của bạn nhé! Chúc trader thành công.