Dự báo cơ bản và kỹ thuật cho cuối năm và năm 2025 trong bối cảnh đồng bảng Anh yếu hơn, triển vọng cổ tức ổn định và hoạt động mua lại vững chắc.
- ECB là gì? Những điều nhà đầu tư cần biết về Ngân hàng Trung ương Châu Âu
- Barclays là gì? Những điều cần biết về ngân hàng hàng đầu thế giới
- Private Equity là gì? Ưu nhược điểm của quỹ đầu tư tư nhân
FTSE 100: Công ty hoạt động kém hiệu quả
Chỉ số FTSE 100 , tăng khoảng 7,5% tính từ đầu năm đến nay (YTD) và do đó vượt trội hơn một chút so với chỉ số STOXX Europe 600 , tuy nhiên vẫn kém hơn rất nhiều so với một số chỉ số tương đương ở châu Âu như DAX 40 và chỉ số tương đương ở Hoa Kỳ như NASDAQ 100 , tăng lần lượt hơn 15% và 25%.
Biểu đồ hiệu suất từ đầu năm đến nay của FTSE 100, STOXX 600, DAX 40, NASDAQ 100
Sự kém hiệu quả này thậm chí còn lớn hơn vào giữa tháng 11 khi FTSE 100 giao dịch quanh mốc tâm lý 8.000 và tăng chưa đến 5% kể từ đầu năm.
Bảng Anh mất giá có lợi cho FTSE 100
Trong tương lai, mức giảm 6,5% của đồng bảng Anh so với đồng đô la Mỹ và mức mất giá 3,5% so với đồng nhân dân tệ của Trung Quốc và đồng euro trong vài tháng qua sẽ có lợi cho FTSE 100. Điều này là do hầu hết các thành phần của chỉ số này là các công ty toàn cầu kiếm được phần lớn tiền bên ngoài Vương quốc Anh.
Đồng bảng Anh yếu hơn khiến hàng xuất khẩu của Vương quốc Anh rẻ hơn trong khi các sản phẩm và dịch vụ của các công ty FTSE 100 được bán bằng các loại tiền tệ khác với đồng bảng Anh ở nước ngoài giúp tăng lợi nhuận của các công ty blue-chip.
Thị trường Hoa Kỳ vẫn là chiến trường chính của FTSE 100 vì Trung Quốc, nền kinh tế lớn thứ hai thế giới, hiện không cung cấp nhiều động lực kinh tế bổ sung, trong khi đối tác thương mại lớn thứ ba của nước này, Nhật Bản, đang tăng lãi suất chứ không cắt giảm. Thị trường lớn thứ tư là Đức nhưng nước này đã chứng kiến bốn quý tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội (GDP) âm trong bảy quý qua.
Triển vọng cơ bản của FTSE 100: Cổ tức và mua lại cổ phiếu
Triển vọng cổ tức của FTSE 100 vẫn ổn định khi các nhà phân tích dự báo khoản thanh toán là 78,6 tỷ bảng Anh cho năm 2024, tăng khiêm tốn 1% so với cùng kỳ năm trước (YoY).
Những dự báo này cho thấy mức tăng trưởng thêm 7% lên 83,9 tỷ bảng Anh vào năm 2025, mặc dù vẫn thấp hơn mức cao nhất mọi thời đại của chỉ số là 85,2 tỷ bảng Anh được thiết lập vào năm 2018.
Theo báo cáo mới nhất (tháng 10) của AJ Bell , lợi suất cổ tức dự kiến là 3,7% cho năm 2024 và 4,0% cho năm 2025, chỉ dựa trên các khoản thanh toán cổ tức thông thường.
Các công ty FTSE 100 đã công bố chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 49,9 tỷ bảng Anh cho năm 2024, sau chương trình 52 tỷ bảng Anh vào năm 2023. Điều này thể hiện lợi nhuận đáng kể cho cổ đông ngoài cổ tức truyền thống.
Hơn nữa, quy mô hoạt động mua lại cho thấy sự tự tin của công ty vào định giá và triển vọng tương lai. Xu hướng này đã hỗ trợ các cơ hội đầu tư cổ phiếu , đặc biệt là khi những người săn hàng giá rẻ gần đây đã bước vào khoảng mốc tâm lý 8.000.
Mục tiêu khả thi cho FTSE 100?
Biểu đồ hàng tuần FTSE 100
Do FTSE 100 có xu hướng giao dịch đi ngang trong vài tháng trước khi tìm thấy trạng thái cân bằng mới cao hơn, chúng tôi kỳ vọng sẽ thấy một bước thay đổi tương tự vào năm 2025. Cũng giống như tam giác tăng dần năm 2023 cuối cùng đã bị phá vỡ vào đầu năm 2024 và dẫn đến mức tăng trong năm nay, kỳ vọng một tam giác tiếp tục tăng giá có khả năng tương tự sẽ thúc đẩy FTSE 100 tăng cao hơn vào năm 2025.
Để một động thái tăng giá như vậy xảy ra, cần phải có sự gia tăng không chỉ trên đường xu hướng giảm từ tháng 5 đến tháng 11 ở mức 8.376 mà còn trên mức cao từ tháng 7 đến tháng 10 ở mức 8.395 đến 8.414.
Trong trường hợp này, một sự đột phá tam giác tăng giá và tăng trên mức kháng cự kỹ thuật quan trọng trên biểu đồ hàng tuần rất có thể sẽ đưa FTSE 100 lên mức cao kỷ lục mới. Với độ rộng gần 600 điểm của sự hình thành tam giác tiềm năng, mốc tâm lý 9.000 đại diện cho mục tiêu tăng giá có thể có của FTSE 100 vào năm 2025.
Biểu đồ hàng ngày FTSE 100
Chỉ có sự đảo chiều giảm giá , sự sụt giảm và biểu đồ hàng tuần đóng cửa dưới mức thấp nhất của tháng 8 là 7.916 mới có thể vô hiệu hóa xu hướng tăng dài hạn.
Trên biểu đồ hàng ngày, mức tăng đột biến 2,5% của tuần trước là tín hiệu tốt cho phe mua khi vùng 8.400 đang dần trở lại.
Dự kiến các đợt trượt giá tiềm năng sẽ được hỗ trợ giữa đường trung bình động đơn giản (SMA) 55 và 200 ngày tại mức 8.224 đến 8.129 vì mức thấp nhất từ tháng 9 đến đầu tháng 10 cũng có thể nằm trong khu vực này.
Dự báo cuối năm có thể là mức 8.400 nhưng nếu vượt qua được, nhiều khả năng một mức cao kỷ lục mới trên mức đỉnh 8.474 của tháng 5 có thể được thiết lập với khối lượng nhỏ vào cuối năm.
Đừng quên theo dõi Sanuytin.com để cập nhật các bài viết Chiến lược mới nhất nhé!