Là một người chơi chứng khoán nhiều năm, chắc chắn bạn sẽ biết được cổ phiếu IPO là gì? Không những vậy, nhà đầu tư còn trông chờ vào những đợt bán đầu tiên của những tập đoàn, công ty có khả năng sẽ là công ty đón đầu thị trường, từ đó kiếm lợi nhuận.

Cùng tìm hiểu về khái niệm IPO nghĩa là gì và những thương vụ “hot” nhất trong thời gian vừa qua mà có thể bạn chưa biết.

• 8 Sự thật về Forex mà không phải nhà đầu tư nào cũng biết
• a16z là gì? Thông tin cần biết về quỹ đầu tư Andreessen Horowitz
• Aave Coin là gì? Đánh giá tiềm năng của AAVE Token
• Aavegotchi là gì? Đặc điểm nổi bật của Aavegotchi

IPO là gì?

IPO là từ viết tắt của Initial Public Offering, cụm từ này có nghĩa là lần đầu tiên phát hành, công khai với công chúng. Người ta thường dùng từ IPO để nói về một công ty lần đầu huy động vốn từ công chúng, cũng tức là lần đầu tiên họ bán chứng khoán của mình cho những nhà đầu tư trên thị trường. Một công ty sau khi đã trải qua trá trình IPO, sẽ được gọi là công ty cổ phần đại chúng.

Hoạt động phát hành chứng quyền, hay phát hành chứng khoán có tài sản được đảm bảo của một công ty chứng khoán lần đầu tiên phát hành cũng phải được IPO.

Trước đây, thị trường có giá trị vốn hóa IPO lớn nhất luôn thuộc về Hoa Kỳ, nhưng từ sau năm 2009, đã có những thị trường khác vượt bậc hơn như Thâm Quyến, Thượng Hải và hồng Kông.

Cho đến năm 2019, thì Hồng Kông là cái tên được vinh danh với 37,2 tỷ USD. Thị trường Ấn Độ cũng được nổi lên thời gian gần đây với vốn hóa đạt 11,6 tỷ USD.

Mục đích khi thực hiện cổ phiếu IPO là gì?

Với một thị trường phát triển lớn mạnh như chứng khoán, thì việc ứng dụng hoạt động IPO của mình vào phát hành và niêm yết chứng khoán có thể giúp công ty đó huy động được nguồn lớn lớn hơn và tạo được nhiều cơ hội để mở rộng quy mô thị trường của mình hơn.

Bên cạnh đó, bạn còn có thể nâng cao vị thế và nguồn lực của mình khi là một công ty IPO, đồng thời làm gia tăng uy tín và giá trị thương hiệu của bạn. Hoạt động IPO cũng góp phần giúp các nhân viên công ty có thể đầu tư vào cổ phiếu của chính công ty đó hoặc được tặng hoặc mua với giá ưu đãi hơn.

Sau khi đã thực hiện việc phát hành cổ phiếu lần đầu tiên, công ty đó cũng có thể thực hiện tiếp những lần tiếp theo, tùy vào nhu cầu và nguồn vốn. Những công ty hoặc tập đoàn lớn cũng có thể mua lại cổ phiếu của các công ty đang có tiềm năng phát triển như thế này.

Xem thêm: https://sanuytin.com/nhung-co-phieu-sap-len-san-2022/

Điều kiện để IPO trên sàn chứng khoán Mỹ và Việt Nam

Chon đến thời điểm này, những sàn chứng khoán mạnh và hiện đại nhất vẫn thuộc về thị trường Mỹ. Những sàn giao dịch này có thể đảm bảo cho nhà giao dịch độ an toàn và sự uy tín. Hiện đang có hai sàn giao dịch lớn nhất tại Mỹ là Nasdaq và NYSE. Khi được niêm yết trên sàn chứng khoán Mỹ, công ty sẽ mở rộng phạm vi hoạt động hơn, bên cạnh đó, việc mua bán và sáp nhập cũng trở nên dễ dàng hơn.

Vậy thì điều kiện để có thể thực hiện thương vụ cổ phiếu IPO là gì? Để công ty của bạn có thể IPO, bạn phải đăng ký những thủ tục tại Sở giao dịch chứng khoán. Ngoài ra, cần phải chứng minh được độ uy tín và nguồn vốn của mình. Không những vậy, công ty cần phải có những chiến lược trọng tâm cho mình, bởi khi IPO có thể làm thay đổi bộ máy vận hành của công ty.

Điều kiện để IPO lên sàn chứng khoán Nasdaq

Một số yêu cầu cơ bản:

• Giá một cổ phiếu tối thiểu phải là 4$
• Cổ phiếu công khai sau niêm yết tối thiểu phải giao dịch là 1,25 triệu
• Có 3 nhà tạo lập thị trường
• Đạt 450 cổ đông lô tròn

Ngoài ra, cần phải đạt những tiêu chuẩn như:

• Tổng số lợi nhuận trước thuế trong vòng 3 năm phải đạt được mức tối thiểu là 11 triệu USD, hoặc đạt được 2,2 triệu USD sau hai năm hoạt động. Đặc biệt, trong vòng 3 năm không được thua lỗ.
• Không có dòng tiền âm trong vòng 3 năm và phải đạt 27,5 triệu USD của 3 năm tài chính gần nhất. Đồng thời, 12 tháng gần nhất phải đạt được giá trị thị trường là 550 triệu USD. Hơn nữa, doanh thu tài chính phải đạt tối thiểu tại mức 1100 triệu USD.
• Tiêu chuẩn 2 có thể không cần phải đáp ứng, nếu như giá trị thị trường trong 12 tháng đạt mức 850 triệu USD, đồng thời doanh thu tài chính trong thời điểm đó cũng phải đạt mức 90 triệu USD. Nếu như công ty vẫn không đạt được một trong 3 tiêu chuẩn này, thì cần phải bù đắp bằng một yếu tố khác vượt trội hơn.

Điều kiện IPO sàn chứng khoán NYSE

Một số yêu cầu cơ bản:

• Cổ phiếu công khai sau niêm yết tối thiểu phải giao dịch là 1,1 triệu
• Giá trị thị trường của cổ phiếu đại chúng phải đạt 40 triệu USD
• Giá một cổ phiếu tối thiểu phải là 4$
• Đạt 400 cổ đông lô tròn
• Vốn một cổ đông tối thiểu phải đạt 60 triệu USD

Ngoài ra, cần phải đạt những tiêu chuẩn như:

• Tổng số lợi nhuận trước thuế trong vòng 3 năm phải đạt được mức tối thiểu là 10 triệu USD, hoặc đạt được 2 triệu USD sau hai năm hoạt động. Đặc biệt, trong vòng 3 năm không được thua lỗ. Hoặc, có thể đạt giá trị vốn hóa thay cho tiêu chuẩn vừa nêu là 200 triệu USD.
• Cổ phiếu lưu hành đạt 2,5 triệu với mức cổ đông đại chúng là 5000, giá mỗi cổ phiếu tối thiểu 4$ và giá trị vốn hóa là 100 triệu đô.

Điều kiện để IPO trên sàn chứng khoán Việt Nam

Tại Việt Nam, gồm có hai Sở chứng khoán lớn tại Hồ Chí Minh và Hà Nội là sàn HOSE và sàn HNX. Để có thể IPO được trên những sand này, các công ty phải đảm bảo được những điều kiện sau:

• Vốn điều lệ đạt mức 30 tỷ trên sổ kế toán tại thời điểm đăng ký
• Hai năm trước khi đăng ký IPO phải đạt lãi và không có lỗ luỹ kế
• Những phương án sử dụng vốn và phát hành khi chào bán phải được thông qua bởi Đại hội đồng cổ đông
• 15% số cổ phiếu được biểu quyết phải bán cho 100 nhà đầu tư không thuộc những cổ đông lớn. Nếu vốn điều lệ phát hành là 1000 tỷ thì phải đạt 10% số cổ phiếu tương ứng
• Cổ đông lớn nhất phải cam kết giữ 20% vốn điều lệ tối thiểu 1 năm trước khi chào bán
• Không dính líu tới bất kỳ trường hợp bị truy cứu hoặc đã bị kết án bởi bất kỳ tội danh xâm phạm trật tự quản lý kinh tế nào
• Cam kết niêm yết đúng trên sàn chứng khoán sau khi kết thúc đợt bán
• Mở tài khoản phong tỏa nhận tiền mua cổ phiếu khi đã kết thúc đợt bạn

Quy trình tiến hành IPO tại Việt Nam

Công ty sẽ tiến hành IPO theo quy trình sau đây ngay khi đáp ứng được các điều kiện tiêu chuẩn của cơ quan hoặc tổ chức:

• Bước 1: Xin ý kiến ​​Hội đồng quản trị để thực hiện IPO.
• Bước 2: Chuẩn bị hồ sơ bao gồm các thông tin sau:
• • Giấy chứng nhận đăng ký cổ phiếu chào bán ra công chúng
  • “Bản cáo bạch” (ở dạng điện tử hoặc giấy)
  • Điều lệ tổ chức và hoạt động của tổ chức phát hành
  • Chiến lược tài chính và phương án phát hành cổ phiếu của IPO đã được Đại hội đồng cổ đông thông qua. Kèm theo văn bản cam kết đăng ký hoặc niêm yết cổ phiếu giao dịch trên sàn giao dịch.
  • Trường hợp tổ chức phát hành là công ty chứng khoán, có thể thực hiện cam kết và thỏa thuận chính thức với công ty chứng khoán chuyên tư vấn hồ sơ thực hiện IPO.
  • Sau khi mở tài khoản phong tỏa, ngân hàng hoặc chi nhánh ngân hàng nước ngoài phải cung cấp văn bản xác nhận rằng tiền có thể được sử dụng để mua cổ phiếu từ đợt chào bán của công ty.
  • Cam kết bảo lãnh phát hành cổ phiếu (nếu có).
• Bước 3: Nộp hồ sơ cho Ủy ban Chứng khoán Nhà nước.
• Bước 4: Công ty nên nghiên cứu thị trường bằng cách sử dụng bản cáo bạch trong đó nêu rõ các chi tiết như ngày phát hành và giá bán trong khi chờ Ủy ban Chứng khoán phê duyệt.
• Bước 5: Cấp giấy chứng nhận đăng ký chào bán cổ phiếu ra công chúng
• Bước 6: Thông báo phát hành chứng khoán được đăng trên một tờ báo điện tử hoặc trên 3 số báo in liên tiếp.
• Bước 7: Công ty tiến hành phân phối và phát hành chứng khoán.

Hướng dẫn cách mua cổ phiếu IPO

Để mua cổ phiếu IPO, bạn có thể thực hiện như sau:

• Bước 1: Truy cập các trang web hỗ trợ liên kết cung cấp mẫu đăng ký IPO hoặc trang web chính thức của công ty.
• Bước 2: Chọn phương thức mua chứng khoán cho cá nhân hoặc doanh nghiệp.
• Bước 3: Chọn quốc tịch nước ngoài hoặc Việt Nam.
• Bước 4: Điền đầy đủ thông tin cá nhân của bạn vào biểu mẫu.
• Bước 5: Nhấp vào “Gửi thông tin đăng ký” để hoàn tất việc tham gia đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng của công ty.

Lưu ý: Bạn phải gửi các tài liệu sau để hoàn tất quá trình mua cổ phiếu IPO:

• Để mở tài khoản góp vốn mua chứng khoán phải có đơn đăng ký mua chứng quyền và xác nhận của ngân hàng.
• Bổ sung bản sao giấy lưu ký chứng khoán đã đăng ký khi đăng ký lưu ký chứng khoán.
• Bản sao CCCD/CMND của người đăng ký hoặc người được ủy quyền.
• Bản sao xác nhận mã giao dịch của Trung tâm Lưu ký Chứng khoán Việt Nam đối với nhà đầu tư quốc tế.
• Giấy ủy quyền đăng ký (nếu có).

Ưu và nhược điểm của thương vụ IPO

Ưu điểm:

• Tạo dựng được danh tiếng có lợi cho công ty phát hành, việc phát hành cổ phiếu, trái phiếu trong tương lai sẽ đơn giản và ít tốn kém hơn.
• Đóng góp một số tiền đáng kể cho công ty, nâng cao giá trị tài sản ròng, vay vốn ngân hàng với lãi suất ưu đãi và giúp việc thế chấp trở nên dễ dàng hơn.
• Nhân viên của công ty có thể trở thành cổ đông, điều này làm tăng thu nhập của họ bằng cách cho phép họ được hưởng lợi từ lãi vốn.
• Báo cáo về hoạt động của công ty nâng cao chất lượng và độ chính xác.
• Một tổ chức có thể xây dựng chiến lược phát triển rõ ràng và hệ thống quản lý chuyên nghiệp bằng cách thực hiện IPO.

Nhược điểm:

• Các cổ đông ban đầu của tổ chức có nguy cơ mất quyền kiểm soát do phân tán quyền sở hữu. Cơ cấu sở hữu của công ty luôn thay đổi do ảnh hưởng của hoạt động giao dịch chứng khoán hàng ngày.
• Việc phát hành chứng khoán ra thị trường thường có chi phí cao.
• Phải tuân thủ các yêu cầu công bố thông tin chung nghiêm ngặt hơn so với các doanh nghiệp khác.
• Ngoài việc phải chịu nhiều trách nhiệm, đội ngũ lãnh đạo và quản lý của tổ chức thường bị hạn chế trong việc tiếp cận vốn chủ sở hữu.

Những thương vụ đáng chú ý gần đây

Công ty Tokyo Metro (Nhật Bản)

Với mức tăng giá hơn 47% so với giá chào bán ban đầu là 1.200 Yên (7,9 USD)/cổ phiếu, Tokyo Metro đã có màn ra mắt ấn tượng vào ngày 23/10/2024, chỉ vài giờ sau khi phiên giao dịch mở và đóng. Vốn hóa thị trường của công ty vượt qua 1.000 tỷ Yên (6,6 tỷ USD).

Công ty China Resources Beverage

Cổ phiếu của China Resources Beverage Holdings Co., một nhà sản xuất đồ uống, tăng 15% vào ngày 22/10/2024, làm tăng thêm sự phấn khích cho thị trường chứng khoán Hồng Kông. Việc China Resources Beverage phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) thành công là điều đáng khích lệ vì nó sẽ khuyến khích các công ty khác lên sàn.

Công ty Horizon Robotics

Sau khi ra mắt sàn giao dịch chứng khoán Hồng Kông và đợt IPO trị giá 696 triệu USD, cổ phiếu của Horizon Robotics Inc. đã tăng 2,8% vào ngày 24 tháng 10.

Kết luận

Sau bài viết này, chắc hẳn nhà đầu tư đã biết được cổ phiếu IPO là gì, để có thể niêm yết trên sàn chứng khoán theo hoạt động IPO, công ty bạn phải đảm bảo được những điều kiện tương ứng. Nhưng khi đã được rao bán với những điều kiện của IPO, công ty bạn sẽ có được rất nhiều lợi ích.