Đồng Euro ổn định vào tuần trước khi Ngân Hàng Trung Ương Châu Âu báo hiệu rằng họ sẽ tăng lãi suất chính vào tháng 7. Trong khi, sự chú ý đều đổ dồn vào các dữ liệu kinh tế, các bài phát biểu của Chủ tịch ECB Christine Lagarde. Theo chỉ số IG Client Sentiment, đồng Euro chủ yếu có xu hướng hỗn hợp so với các đồng tiền chính của nó.

Một tuần hỗn hợp của đồng Euro

Đồng Euro đã có một tuần hỗn hợp trong phiên giao dịch giữa tháng 5. Với việc Ngân Hàng Trung Ương Châu Âu báo hiệu rằng họ sẽ tăng lãi suất sớm hơn so với các cuộc thảo luận trước đây, lợi suất trái phiếu Châu Âu đã tăng cao hơn, tạo ra một động lực thúc đẩy đồng Euro.

Tỷ giá EUR/USD dẫn đầu mức tăng cao hơn, tăng +1,45%. Tỷ giá EUR/JPY đã từ bỏ hầu hết mức tăng của nó vào cuối tuần, nhưng vẫn tăng +0,35%. Ở những nơi khác, tỷ giá EUR/GBP giảm -0,41% và tỷ giá EUR/CHF giảm -1,20%.

Dữ liệu kinh tế ở khu vực EU

Trong thị trường, đặc biệt là hàng hóa bị ảnh hưởng nghiêm trọng từ cuộc xâm lược của Nga vào Ukraine làm cho nền kinh tế Châu Âu bị điêu đứng. Tuy nhiên, sự chú ý trong những ngày tới sẽ là các dữ liệu kinh tế được công bố từ các quốc gia hàng đầu thế giới.

• Vào thứ 2, ngày 23 tháng 5, có một cuộc họp của Eurogroup, trong khi khảo sát về môi trường kinh doanh Ifo của Đức vào tháng 5 sẽ được công bố lúc 8 giờ GMT.
• Vào thứ 3, ngày 24 tháng 5, PMI sản xuất và dịch vụ tháng 5 của Pháp (Flash) sẽ có hiệu lực vào lúc 7:15 GMT, tiếp theo là PMI sản xuất và dịch vụ tháng 5 của Đức (Flash) vào lúc 7:30 GMT, sau đó là PMI sản xuất và dịch vụ tháng 5 của Eurozone (Flash) lúc 8 giờ GMT.
• Một cuộc họp của Ecofin (Hội đồng các vấn đề kinh tế và tài chính của Liên Minh Châu Âu) sẽ bắt đầu lúc 8 giờ GMT và chủ tịch ECB Christine Lagarde sẽ phát biểu lúc 18 giờ GMT.
• Vào thứ 4, ngày 25 tháng 5, báo cáo GDP cuối cùng của Đức trong quý 1/2012 sẽ được công bố lúc 6 giờ GMT và chủ tịch ECB Lagarde sẽ phát biểu lại lúc 8 giờ GMT.

ECB tăng lãi suất trong những ngày tới

Tại cuộc họp của họ vào cuối tháng 4, Ngân Hàng Trung Ương Châu Âu gợi ý rằng việc chấm dứt các nỗ lực kích thích trong quý 3 năm 22 vẫn là hành động có khả năng xảy ra nhất, với việc tăng lãi suất ngay sau đó. Nhưng khi cuộc xâm lược của Nga vào Ukraine ngày càng gia tăng, lạm phát ngày càng trở nên nghiêm trọng hơn, đòi hỏi nhiều thành viên Hội đồng Thống đốc phải cân nhắc lại chính sách đó.

Trước đó vào tháng 5, chủ tịch ECB Lagarde nói rằng bà sẽ ủng hộ việc tăng lãi suất 10 bps vào tháng 7, tiếp theo là các bình luận tương tự của thành viên Hội đồng quản trị ECB, Mario Centeno vào tuần trước. Thành viên Hội đồng thống đốc ECB Klaas Knot đã đi xa hơn một chút, đề xuất rằng nên có một đợt tăng lãi suất 50 bps.

Điều này có nghĩa là khoảng cách giữa ECB và kỳ vọng tăng lãi suất đã đóng lại, với việc thị trường chiến thắng. Hiện có vẻ như ECB sẽ kết thúc việc mua tài sản vào cuộc họp tiếp theo của họ vào tháng 6, mở đường cho việc thắt chặt chính sách vào tháng 7.

Quan trọng hơn, bởi vì ECB đã phải đối mặt với áp lực lạm phát, thị trường hiện đang dự đoán rằng tốc độ tăng lãi suất nhanh hơn sẽ kéo dài trong suốt năm 2022.

Lợi tức 2 năm của Pháp, Đức, Ý và Tây Ban Nha

Tỷ lệ tăng lãi suất ECB có thể được nhìn thấy trong thời gian ngắn từ lợi suất nợ chính phủ Châu Âu. Nhìn chung đã có sự gia tăng nhanh chóng về lợi suất kỳ hạn 2 năm giữa bốn nền kinh tế lớn nhất trong khu vực đồng tiền chung Châu Âu đó là:

• Lợi suất kỳ hạn 2 năm của Ý ở mức cao nhất kể từ tháng 12 năm 2018
• Lợi tức kỳ hạn 2 năm của Pháp đang ở mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2014
• Lợi tức kỳ hạn 2 năm của Tây Ban Nha đang ở mức cao nhất kể từ tháng 3 năm 2014
• Lợi tức kỳ hạn 2 năm của Đức đang ở mức cao nhất kể từ tháng 10 năm 2011.

Như vậy, lợi tức trái phiếu kỳ hạn ngắn tăng cao nhờ vào sự hỗ trợ của đồng Euro, nếu không muốn nó tăng thêm thì bắt buộc họ phải điều chỉnh các biến động đã xảy ra gần đây nhất trong quý 2 năm 2022.

CFTC COT định vị hợp đồng tương lai Euro

Cuối cùng, nhìn vào vị trí, theo COT của CFTC cho tuần kết thúc vào ngày 17 tháng 5, các nhà đầu cơ đã tăng các vị thế dài ròng của Euro lên 15,804 từ 10,572 ở hợp đồng tương lai. Định vị của đồng Euro hiện đang liên tục kéo dài trong hai tuần liên tiếp, sau một thời gian ngắn chuyển sang bán ròng hồi đầu tháng.

• Chứng khoán Mỹ tăng nhưng đóng cửa thấp hơn khi nhà đầu tư cân nhắc thu nhập của công ty hỗn hợp
• Chứng khoán Mỹ trượt dốc khi các nhà đầu tư cân nhắc thu nhập và dữ liệu thất nghiệp
• Chứng khoán Mỹ trượt giá khi Trung Quốc kiên trì chính sách Zero COVID-19
• Chứng khoán Mỹ tụt điểm tại phiên 20/10 vì e ngại Fed mạnh tay tăng lãi suất