Đợt phục hồi trị giá 10 nghìn tỷ USD của thị trường chứng khoán trong năm nay sẽ đối mặt với thời khắc quyết định khi hàng trăm công ty báo cáo thu nhập trong vài tuần tới.

Theo dữ liệu do Bloomberg Intelligence tổng hợp, các công ty thuộc S&P 500 dự kiến ​​​​sẽ giảm 9% lợi nhuận trong quý hai, khiến đây là mùa tồi tệ nhất kể từ năm 2020.

Ở châu u, nó có thể còn tồi tệ hơn, với mức sụt giảm dự kiến ​​là 12%. Nhưng với mức thanh này đã ở mức thấp và một số chỉ số cho thấy thu nhập sẽ phục hồi vào năm tới, các chiến lược gia không đồng ý về cách thị trường sẽ phản ứng.

• Giao dịch ngoại hối ở Việt Nam và những điều cần biết
• Lưu ký chứng khoán để làm gì và những quy định nhà đầu tư cần biết
• 30+ Thuật ngữ chứng khoán nên biết trước khi bắt đầu chơi

Evgenia Molotova, giám đốc đầu tư cấp cao của Pictet Asset Management cho biết: “Tôi nghi ngờ rằng các công ty sẽ có thể chứng minh mức độ phục hồi thu nhập tương tự trong quý này. “Tăng trưởng doanh thu và ổn định biên lợi nhuận sẽ là chìa khóa để xem liệu lợi nhuận có thể phục hồi trong nửa cuối năm hay không.”

Các lĩnh vực trọng tâm của những người theo dõi thị trường bao gồm tác động của đồng đô la sụt giảm đối với các nhà xuất khẩu lớn sang Mỹ, nội dung đằng sau tin đồn về trí tuệ nhân tạo đã thúc đẩy đà phục hồi của chứng khoán trong năm nay và manh mối về mức độ ảnh hưởng của các công ty do chi phí cao hơn và người tiêu dùng.

Sự điên cuồng xung quanh AI đã thúc đẩy Nasdaq 100 nặng về công nghệ đạt đến nửa đầu năm tốt nhất từ ​​​​trước đến nay. Giờ đây, các nhà đầu tư sẽ tìm kiếm bằng chứng về tác động thu nhập của công nghệ non trẻ này.

Aneeka Gupta, giám đốc nghiên cứu kinh tế vĩ mô tại WisdomTree cho biết: “Nếu sự nhiệt tình dành cho AI không thể hiện đầy đủ trong thu nhập của các công ty công nghệ, thì ít nhất chúng ta có thể trải qua sự điều chỉnh tạm thời về giá cổ phiếu”.

Theo Bloomberg Intelligence, các cổ phiếu công nghệ lớn nhất: Apple Inc., Microsoft Corp., Amazon.com Inc., Nvidia Corp. và Google-parent Alphabet Inc. được kỳ vọng sẽ có mức tăng trưởng thu nhập tốt nhất trong số các công ty Mỹ trong quý này.

Các dấu hiệu lạm phát hạ nhiệt đã làm dấy lên sự lạc quan rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể sớm ngừng tăng lãi suất. Đối với các công ty, tin tức không tích cực vì lao động và các chi phí khác vẫn tăng cao, trong khi họ đang đấu tranh tăng giá cho khách hàng.

Rob Haworth, chiến lược gia đầu tư cao cấp tại US Bank Wealth Management, cho biết: “Lạm phát toàn phần đã chậm lại nhanh hơn so với tiền lương, điều này có thể giúp ích cho người tiêu dùng nhưng lại làm ảnh hưởng đến lợi nhuận biên”. “Chúng tôi sẽ theo dõi sự tương tác giữa tăng trưởng tiền lương với lạm phát giá cả để biết liệu các doanh nghiệp có còn chịu áp lực hay không.”

Nokia Oyj và chuỗi nhà hàng Cracker Barrel Old Country Store Inc. nằm trong số những người cảnh báo về tác động của chi phí cao hơn trong các báo cáo thu nhập sớm.

Những người tham gia thị trường cho biết họ tập trung vào giai điệu xung quanh chi tiêu của người tiêu dùng và xem xét doanh số bán ô tô cũng như lĩnh vực du lịch và khách sạn để đánh giá sức khỏe của doanh nghiệp Mỹ. Một lĩnh vực trọng tâm khác sẽ là các khoản nợ của công ty và các kế hoạch tái cấp vốn, đặc biệt đối với những công ty có bảng cân đối kế toán yếu hơn.

Ross Mayfield, nhà phân tích chiến lược đầu tư tại Baird, cho biết: “Người tiêu dùng đã hỗ trợ nền kinh tế Mỹ trong nhiều tháng, được thúc đẩy bởi thị trường lao động mạnh mẽ và tiết kiệm dư thừa, vì vậy, bất kỳ bằng chứng nào về việc thắt lưng buộc bụng, giao dịch giảm hoặc chi tiêu cho dịch vụ giảm dần đều sẽ là chìa khóa”.

Được điều chỉnh theo lạm phát, chi tiêu của người tiêu dùng Hoa Kỳ phần lớn bị đình trệ sau khi tăng mạnh vào đầu năm và một số dấu hiệu ban đầu từ các công ty không được tốt. Nhà sản xuất chip Micron Technology Inc. cho biết họ dự đoán thị trường PC và điện thoại thông minh sẽ giảm và gã khổng lồ hóa chất BASF SE của Đức đã cảnh báo về lợi nhuận, đổ lỗi cho nhu cầu chậm đối với các sản phẩm tiêu dùng.

Điều đó có nghĩa là dự báo về sự phục hồi thu nhập nhanh chóng trong năm tới có thể quá lạc quan và khiến cổ phiếu dễ bị bán tháo nếu các công ty tỏ ra thận trọng, theo chiến lược gia Michael Wilson của Morgan Stanley – Một trong những người có tiếng nói tiêu cực nhất ở Phố Wall.

Theo các chiến lược gia của Barclays Plc, lợi nhuận của châu Âu dự kiến ​​sẽ giảm nhiều hơn so với ở Mỹ do sự yếu kém trong lĩnh vực sản xuất.

Các nhà xuất khẩu lớn cũng đang phải đối mặt với một rào cản nữa khi các loại tiền tệ bao gồm đồng Euro và đồng Franc Thụy Sĩ mạnh lên. Nhà sản xuất đồng hồ Swatch Group AG có chi phí cố định cao ở Thụy Sĩ đã cảnh báo rằng sự thay đổi tiền tệ sẽ ảnh hưởng đến doanh số bán hàng trong năm nay.

Thị trường chứng khoán bắt đầu phản ánh những thách thức của châu Âu trong khoảng thời gian từ tháng 4 đến tháng 6, khi Stoxx 600 hoạt động kém hơn S&P 500 tính theo đồng đô la. Trong khi việc định giá rẻ hơn đã khiến cổ phiếu khu vực trở nên hấp dẫn trở lại đối với một số người, những người khác cho rằng sự khan hiếm cổ phiếu công nghệ có thể khiến triển vọng trở nên khó khăn.

Thị trường chứng khoán Trung Quốc đã bỏ lỡ đà phục hồi toàn cầu trong năm nay trong bối cảnh nền kinh tế phục hồi yếu ớt, làm gia tăng mối lo ngại về lĩnh vực bất động sản và tỷ lệ thất nghiệp của thanh niên gia tăng.

Báo cáo từ các nhà sản xuất ô tô của nước này được kỳ vọng là điểm sáng khi doanh số bán hàng trong nước và xuất khẩu đạt được đà tăng trưởng, trong khi kết quả của các hãng công nghệ có thể yếu do thị trường chip toàn cầu vẫn mờ nhạt.

Các cổ phần cũng rất cao đối với các công ty quốc tế tiếp xúc với Trung Quốc, như những gã khổng lồ xa xỉ của châu Âu. Burberry Group Plc cho biết hôm thứ sáu rằng nhu cầu ở Trung Quốc đã giúp bù đắp cho sự yếu kém ở Mỹ.

Các nhà đầu tư yêu thích LVMH và Kering SA bắt đầu xuất hiện một số rạn nứt vào đầu năm nay cũng sẽ được xem xét kỹ lưỡng về hoạt động của họ ở châu Á.

Fabiana Fedeli, giám đốc đầu tư về chứng khoán và đa tài sản tại M&G Plc, cho biết các công ty làm đẹp và đồ thể thao bán ở Trung Quốc phải đối mặt với nhiều rủi ro hơn các công ty xa xỉ do đặc điểm khách hàng của họ.

Hãy theo dõi Sanuytin.com để cập nhật thêm Tin tức Forex mới nhất nhé!