Thị trường chứng khoán mất đà gần mức cao kỷ lục khi các nhà giao dịch chuẩn bị đón nhận một loạt dữ liệu kinh tế và nhận xét từ các diễn giả của Cục Dự trữ Liên bang sẽ giúp định hình triển vọng lãi suất.

• Vàng PNJ là vàng gì? Nên đầu tư với vàng PNJ hay không?
• Kinh nghiệm bán vàng không lỗ, ngày càng sinh lợi cho nhà đầu tư
• Vàng 750 là gì? Vàng 750 có bán lại được không?

Phố Wall cũng đang theo dõi chặt chẽ cách thị trường sẽ xoay sở để hấp thụ doanh số bán hàng lớn của kho bạc và doanh nghiệp trong bối cảnh định vị cuối tháng. Lợi suất trái phiếu Mỹ tăng sau phiên đấu giá trái phiếu chính phủ kỳ hạn 2 năm và 5 năm vào thứ hai.

Trong khi đó, các công ty blue-chip ở Mỹ đã bán kỷ lục 172 tỷ USD trái phiếu trong tháng 2 khi họ chạy đua nắm bắt nhu cầu của nhà đầu tư trong bối cảnh chi phí đi vay giảm.

Khi nền kinh tế trở lại vị trí dẫn đầu, thước đo lạm phát ưa thích của Fed được dự đoán sẽ cho thấy mức tăng lớn nhất trong một năm. Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân cốt lõi hôm thứ Năm có thể sẽ làm nổi bật con đường gập ghềnh mà Ngân hàng Trung ương phải đối mặt trong việc đạt được mục tiêu 2%.

Sau sự tăng vọt của cả chỉ số giá tiêu dùng và giá sản xuất, PCE cũng sẽ xác nhận rằng các quan chức gần đây của Fedspeak không vội cắt giảm lãi suất.

Chris Larkin tại E*Trade từ Morgan Stanley cho biết: “Dữ liệu kinh tế sẽ trở lại vị trí trung tâm”. “Sau khi chỉ số CPI và PPI nóng hơn dự kiến ​​vào đầu tháng này, nhiều người có thể đang tìm đến PCE để hiểu rõ hơn về mối đe dọa tái lạm phát và nó có thể ảnh hưởng như thế nào đến thời điểm cắt giảm lãi suất của Fed.”

S&P 500 giảm xuống khoảng 5.070. Alphabet Inc. chìm trong bối cảnh lo ngại mới rằng những bước đi sai lầm của chủ sở hữu Google trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo đang khiến hoạt động kinh doanh tìm kiếm của họ gặp rủi ro.

Nvidia Corp. đóng cửa ở mức kỷ lục mới trong khi Amazon.com Inc. gia nhập Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones. Vào cuối phiên giao dịch, Zoom Video Communications Inc. tăng mạnh nhờ dự báo thu nhập tăng và có kế hoạch mua lại cổ phiếu.

Lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm tăng 3 điểm cơ bản lên 4,28%. Bitcoin đã tăng vọt lên trên 54.000 USD.

Theo các chiến lược gia của Goldman Sachs Group Inc. do Cecilia Mariotti đứng đầu, thị trường chứng khoán có khả năng mở rộng mức tăng vượt mức cao kỷ lục nếu triển vọng kinh tế vẫn lạc quan và các nhà đầu tư đổ tiền vào những cổ phiếu tụt hậu gần đây.

Họ viết rằng việc S&P 500 đạt đến đỉnh cao nhất mọi thời đại đã khiến định vị của nhà đầu tư “cực kỳ” tập trung vào cái gọi là Magnificent Seven. Mặc dù điều đó tạo ra nguy cơ thoái lui, nhưng cũng có “không gian để tâm lý lạc quan và định vị được hỗ trợ thêm, đặc biệt nếu chúng ta bắt đầu thấy sự luân chuyển tiền mặt có ý nghĩa hơn sang các tài sản rủi ro và cổ phiếu tụt hậu”.

Sam Stovall tại CFRA cho biết: “Bây giờ, do sự gia tăng do AI gây ra, các nhà đầu tư tự hỏi liệu thị trường sẽ đạt đỉnh hay mở rộng”. “Chúng tôi nghĩ rằng nó sẽ mở rộng cuối cùng, nhưng không phải trước khi các nhà đầu tư cảm thấy yên tâm rằng Fed sẽ không trì hoãn đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên sau quý 2 năm nay.”

Theo Arthur Laffer Jr., chủ tịch của Laffer Tengler Investments, những người hiện đang nhìn thấy khả năng tăng lãi suất là “hoàn toàn sai lầm”.

Ông lưu ý: “Lạm phát sẽ phải thực sự tăng vọt và liên tục trong hơn một quý trước khi Fed cân nhắc việc tăng lãi suất vào thời điểm này”. “Lạm phát luôn thất thường qua từng tháng. Nếu lạm phát duy trì ở mức cao lâu hơn hoặc bắt đầu tăng, Fed sẽ chờ đợi một thời gian trước khi đưa ra khả năng tăng lãi suất.”

Theo quan điểm của ông, trường hợp xấu nhất hiện nay sẽ là Fed đẩy mạnh bất kỳ đợt cắt giảm lãi suất nào cho đến cuối quý hai đến đầu quý ba.

Các chiến lược gia của HSBC đã nâng cấp quan điểm của họ đối với chứng khoán toàn cầu lên trung lập từ mức thấp, cho rằng quyết định hạ xếp hạng của họ vào tháng 1 là “sai lầm” vì họ không dự đoán được sự phục hồi của cổ phiếu trí tuệ nhân tạo.

Michael Landsberg, giám đốc đầu tư tại Landsberg Bennett Private Wealth Management, cho biết: “Thông điệp của chúng tôi gửi tới các nhà đầu tư là tiếp tục tập trung vào các lĩnh vực và công ty đang tăng trưởng”. “Công nghệ, chăm sóc sức khỏe và một số tên tuổi tùy ý đang chứng kiến ​​​​sự tăng trưởng thu nhập mạnh mẽ và đó là nơi chúng tôi muốn tập trung. Điều này cũng có thể ở bên ngoài Hoa Kỳ.”

Đối với Solita Marcelli tại UBS Global Wealth Management, các nhà đầu tư muốn tăng cường đa dạng hóa danh mục đầu tư có rất nhiều cơ hội bên ngoài các công ty vốn hóa lớn của Hoa Kỳ.

“Ví dụ: chúng tôi đã xác định được các cổ phiếu tăng trưởng chất lượng cao ở Châu u, theo ước tính của chúng tôi, mang lại triển vọng tăng trưởng thu nhập tương tự như ‘Bộ bảy tuyệt vời’ ở Hoa Kỳ, trong khi Ấn Độ là một trong những khu vực ưa thích nhất của chúng tôi trong các thị trường mới nổi. Chúng tôi cũng thấy giá trị ở các công ty vốn hóa nhỏ của Mỹ cũng như các công ty vốn hóa vừa và nhỏ ở châu u,” Marcelli lưu ý.

Theo Lisa Shalett, giám đốc đầu tư của Morgan Stanley Wealth Management, đã đến lúc các nhà đầu tư nên từ bỏ quan điểm rằng Mỹ là trò chơi duy nhất trong thành phố.

Bà nói, cuộc biểu tình được hỗ trợ bởi AI đã giúp đưa khoảng cách định giá giữa các cổ phiếu ngoài Hoa Kỳ và chỉ số S&P 500 xuống mức thấp nhất trong 20 năm biến đa dạng hóa địa lý thành một “hàng rào rẻ tiền” chống lại sự điều chỉnh của thị trường.

Bà nói: “Hãy xem xét việc tái cân bằng tỷ trọng quá lớn đối với cổ phiếu của Hoa Kỳ với một số cổ phiếu tiếp xúc với Nhật Bản, Châu u và EM, bao gồm Brazil, Mexico và Ấn Độ”.

Theo các chiến lược gia của JPMorgan Chase & Co., do Mislav Matejka dẫn đầu, một số nhà dự báo đã nâng mục tiêu về chỉ số vốn chủ sở hữu do triển vọng lạc quan về thu nhập doanh nghiệp, nhưng tỷ suất lợi nhuận thực tế có thể đạt đỉnh.

Trong khi thu nhập vẫn tiếp tục tăng với những bước tiến lớn trong quý 4 thì bức tranh năm tới có vẻ kém sáng sủa hơn. Các nhà phân tích đã giảm giá từng quý trong số 4 quý của năm tài chính 2024, theo dữ liệu do Bloomberg Intelligence tổng hợp. Các dự báo vẫn ngụ ý mức tăng thu nhập trên mỗi cổ phiếu chắc chắn là 9,5% trong năm nay.

Nhu cầu yếu kém của doanh nghiệp về phần mềm và phần cứng, cùng với những nỗ lực cắt giảm chi phí để bảo vệ lợi nhuận, sẽ tạo nên ấn tượng cho các báo cáo của Salesforce Inc., Dell Technologies Inc. và HP Inc. trong tuần này.

Theo Marko Kolanovic của JPMorgan Chase & Co., ba động lực chính tạo nên sức mạnh thu nhập doanh nghiệp dự kiến ​​sẽ yếu đi khi năm dần trôi qua, điều này sẽ gây áp lực lên giá cổ phiếu.

Ông cho biết, nguồn rủi ro lớn nhất đối với tỷ suất lợi nhuận và thu nhập đang tăng lên là chi phí lãi vay ròng ngày càng tăng, sức mạnh định giá của các công ty suy yếu và chi phí lao động đơn vị tăng lên.

Trong khi đó, Jamie Dimon cho biết các vấn đề về bất động sản thương mại sẽ được giải quyết trong “túi” của ngành miễn là Mỹ tránh được suy thoái kinh tế. Giám đốc điều hành JPMorgan nói với CNBC hôm thứ hai rằng nhiều chủ sở hữu tài sản có thể giải quyết được mức độ căng thẳng hiện tại. Ông nói: Định giá thấp hơn gắn liền với lãi suất cao hơn “không phải là một cuộc khủng hoảng, đó là một điều đã được biết đến”.

Cuối tuần qua, Berkshire Hathaway Inc. của Warren Buffett cho biết lượng tiền mặt của họ đã lập kỷ lục mới khi nhà đầu tư tỷ phú chê bai việc thiếu các giao dịch có ý nghĩa sẽ giúp công ty đạt được “hiệu suất đáng kinh ngạc”.

“Chỉ còn lại một số ít công ty ở đất nước này có khả năng thực sự điều khiển được Berkshire và họ đã không ngừng được chúng tôi và những người khác tiếp quản,” Buffett, 93 tuổi, cho biết trong thư gửi cổ đông thường niên được công ty phát hành cùng với đó. kết quả của nó vào thứ bảy.

Đối với Nicholas Colas tại DataTrek Research, mặc dù điều này có vẻ như Buffett đang nói rằng cổ phiếu toàn cầu được định giá khá cao, nhưng sự thật lại mang nhiều sắc thái hơn. Là một “doanh nghiệp lớn”, Berkshire cần nắm giữ những vị trí quan trọng trong các công ty lớn để “chuyển kim”.

Colas cũng nhấn mạnh sự vắng mặt tuyệt đối của từ “trí tuệ nhân tạo” trong bức thư năm nay. Colas nói: “Có một câu nói cổ ở Phố Wall là ‘đừng bao giờ tranh cãi về việc đầu tư với bất kỳ ai giàu hơn bạn nhiều’.

Colas nói thêm: “Warren Buffett xứng đáng nhận được mọi sự tôn trọng mà ông ấy đã giành được trong nhiều thập kỷ”. “Tuy nhiên, quan điểm của chúng tôi khác với quan điểm của ông ấy và nó dựa trên ý tưởng rằng tăng trưởng dựa trên công nghệ là động lực đáng tin cậy duy nhất cho giá trị cổ đông ngoài việc có một thiên tài lãnh đạo một công ty như Berkshire.”

Đừng quên theo dõi Sanuytin.com để cập nhật các bài viết Tin tức Forex mới nhất nhé!